黃金已變成“金融壓力的晴雨表”！銀行業(yè)危機(jī)初見(jiàn)曙光？金價(jià)突遭當(dāng)頭一棒

　　周一(3月27日)，黃金期貨連續(xù)兩個(gè)交易日下跌，原因是對(duì)銀行體系的擔(dān)憂減弱，漂亮國(guó)國(guó)債收益率攀升，令貴金屬失去了部分推動(dòng)其數(shù)周升勢(shì)的避險(xiǎn)光環(huán)。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1956.24元/盎司，大幅下跌19.28美元或0.98%，日內(nèi)最高觸及1978.71美元/盎司，最低觸及1943.94美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金下跌13.15美元或0.66%。

　　COMEX 4月黃金期貨收跌1.51%，報(bào)1953.80美元/盎司。COMEX 6月黃金期貨收跌1.97%，報(bào)1962.20美元/盎司。

　　在現(xiàn)貨黃金下跌之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.64%，收?qǐng)?bào)23.068美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收升0.07%，報(bào)976.32美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收升1.22%，至1415.70美元/盎司。

　　漂亮國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)周一宣布，第一公民銀行(First Citizens)股份公司將收購(gòu)硅谷銀行(Silicon Valley Bank)的存款和貸款業(yè)務(wù)。兩周前，漂亮國(guó)銀行業(yè)發(fā)生了全球金融危機(jī)以來(lái)最大的一次崩潰。

　　在華爾街早盤交易中，第一公民銀行的股價(jià)上漲了50%以上。

　　該交易包括以165億美元的折扣價(jià)收購(gòu)硅谷銀行約720億美元的資產(chǎn)，但約900億美元的證券和其他資產(chǎn)仍將“處于接管狀態(tài)，等待FDIC處置”。

　　FDIC在一份新聞稿中表示:“此外，F(xiàn)DIC還獲得了北卡羅來(lái)納州羅利第一公民銀行股份有限公司的股權(quán)增值權(quán)，這些普通股的潛在價(jià)值高達(dá)5億美元�！钡谝还�民銀行信托公司是第一公民銀行股份有限公司的子公司。

　　本月早些時(shí)候，瑞典監(jiān)管機(jī)構(gòu)將SVB的所有存款和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到一家新的“橋梁銀行”，以保護(hù)這家破產(chǎn)銀行的儲(chǔ)戶。#硅谷銀行爆雷#

　　FDIC周一在聲明中表示:“硅谷橋銀行全國(guó)協(xié)會(huì)的17家前分支機(jī)構(gòu)將于2023年3月27日周一作為第一公民銀行和信托公司開(kāi)業(yè)�！钡谝还�民銀行信托公司是第一公民銀行股份有限公司的子公司。

　　“硅谷橋銀行的客戶應(yīng)該繼續(xù)使用他們目前的分行，直到他們收到第一公民銀行和信托公司的通知，系統(tǒng)轉(zhuǎn)換已經(jīng)完成，可以在所有其他分行地點(diǎn)提供全面服務(wù)�！�

　　第一公民銀行和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司還達(dá)成了一項(xiàng)“損失分擔(dān)交易”，即由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司承擔(dān)從硅谷銀行過(guò)橋銀行購(gòu)買的商業(yè)貸款的特定資產(chǎn)池的部分損失。

　　“通過(guò)將這些資產(chǎn)保留在私營(yíng)部門，預(yù)計(jì)虧損份額交易將最大限度地回收這些資產(chǎn)。這筆交易還有望最大限度地減少對(duì)貸款客戶的影響�！�

　　該監(jiān)管機(jī)構(gòu)還補(bǔ)充說(shuō)，硅谷銀行的存款保險(xiǎn)基金(DIF)損失預(yù)計(jì)為200億美元左右，具體損失將在接管結(jié)束后確定。

　　與此同時(shí)， 與美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)期掛鉤的互換合約定價(jià)表明，美聯(lián)儲(chǔ)在5月份會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性高于維持利率不變。

　　該合約的利率周一升至4.96%左右，比當(dāng)前聯(lián)邦基金利率高出約13個(gè)基點(diǎn)，預(yù)示加息可能性超過(guò)50%。

　　受對(duì)漂亮國(guó)銀行業(yè)的樂(lè)觀預(yù)期推動(dòng)，短期美債收益率周一大幅走高。2年期國(guó)債收益率領(lǐng)漲，一度攀升22個(gè)基點(diǎn)至3.99%，彌補(bǔ)了自本月初銀行業(yè)危機(jī)擔(dān)憂席卷市場(chǎng)以來(lái)逾1.5個(gè)百分點(diǎn)的跌幅。

　　對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策行動(dòng)不那么敏感的較長(zhǎng)期債券的收益率上升幅度較小，使得收益率曲線趨平。

　　硅谷銀行存款和貸款業(yè)務(wù)的買家?guī)椭鷼W洲銀行股價(jià)部分反彈，推動(dòng)金價(jià)進(jìn)一步跌破上周突破的2000美元關(guān)口。

　　XM高級(jí)投資分析師Marios Hadjikyriacos表示，過(guò)去一個(gè)月，黃金已變成“金融壓力的晴雨表”。

　　他補(bǔ)充稱，金價(jià)是否會(huì)繼續(xù)攀升將取決于幾個(gè)因素，包括金融體系表現(xiàn)如何，以及期貨交易商反映在價(jià)格中的美聯(lián)儲(chǔ)降息是否真的會(huì)發(fā)生。

　　Hadjikyriacos稱，“就目前情況來(lái)看，'壓力峰值'似乎已經(jīng)過(guò)去，因此金價(jià)在強(qiáng)勁反彈后存在回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)�！�

　　漂亮國(guó)國(guó)債收益率周一攀升，10年期國(guó)債收益率上漲超過(guò)13個(gè)基點(diǎn)，至3.516%。

　　不過(guò)，Zaye Capital Markets首席投資長(zhǎng)Naeem Aslam指出，盡管黃金期貨價(jià)格在上周短暫升至關(guān)鍵的2000美元關(guān)口上方后，一直避免試探歷史高點(diǎn)，但這并不意味著下一輪回調(diào)即將開(kāi)始。

　　Aslam說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)放松其鷹派貨幣政策的“可能性很大”，“就利率周期而言，我們可能已經(jīng)達(dá)到了頂峰，”如果沒(méi)有，“我們很可能離這一水平不遠(yuǎn)了�！�

　　他表示，這“使得金價(jià)走高的理由更加充分，美元指數(shù)將開(kāi)始進(jìn)一步失去動(dòng)能。”

　　與此同時(shí)，“漂亮國(guó)銀行業(yè)危機(jī)或歐洲銀行業(yè)危機(jī)的威脅讓交易商保持高度警惕，”Aslam說(shuō)。“投資者仍然缺乏信心，他們認(rèn)為股市在復(fù)蘇之前先崩盤的可能性要大得多�！�

　　后市展望

　　1.“在上周突破2000美元的心理關(guān)口后，空頭利用這一阻力進(jìn)行攻擊。對(duì)貴金屬的需求也受到美元企穩(wěn)和美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策信號(hào)好壞參半的抑制，”富拓高級(jí)研究分析師Lukman Otunuga表示。

　　明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利周日表示，最近銀行業(yè)的壓力使漂亮國(guó)更接近衰退。然而，美聯(lián)儲(chǔ)官員表示，沒(méi)有跡象表明金融壓力正在惡化。

　　Otunuga說(shuō):“由于市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在2023年降息，黃金將在市場(chǎng)混亂中表現(xiàn)突出，推動(dòng)上漲。”他補(bǔ)充說(shuō)，需要強(qiáng)大的基本面火花才能攻克2000美元的心理水平，并在2022年3月達(dá)到歷史高點(diǎn)。

　　2.Kinesis Money的外部分析師Carlo Alberto De Casa在一份報(bào)告中表示，周一的小幅下跌可以歸因于股市的復(fù)蘇，但黃金的整體趨勢(shì)仍是積極的。

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注

　　16:45 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利參加聽(tīng)證會(huì)

　　21:00 漂亮國(guó)1月FHFA房?jī)r(jià)指數(shù)月率

　　21:00 漂亮國(guó)1月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率

　　22:00 漂亮國(guó)3月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)

　　22:00 漂亮國(guó)3月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)

　　22:00 漂亮國(guó)就硅谷銀行事件舉行聽(tīng)證會(huì)

　　次日04:30 漂亮國(guó)至3月24日當(dāng)周API原油庫(kù)存