偌大的一個(gè)歐元區(qū)，被一個(gè)小小的希臘搞得要死不活的，2009年爆發(fā)的歐洲債務(wù)危機(jī)從希臘點(diǎn)燃，之后開始蔓延。而今兩年過去了，希臘危機(jī)還沒有解決。就像得了腫瘤的病人一樣，要切除腫瘤，早期就該這樣做，但是歐洲采取了化療，最后腫瘤不但沒有消失，反而擴(kuò)散，蔓延到其他部位。希臘已經(jīng)病入膏肓。結(jié)局大家都知道。
昨日希臘左翼聯(lián)盟黨領(lǐng)袖西普拉斯表示，希臘此前向歐盟(EU)和國際貨幣基金組織(IMF)做出的承諾已經(jīng)失效，強(qiáng)烈反對(duì)緊縮政策，將廢除之前的緊縮方案，希臘政治將處于僵局之中，這對(duì)歐洲債務(wù) 無疑又是一次致命打擊，希臘左翼釋放出來的信號(hào)讓市場情緒極度低落。
看看高盛報(bào)告：
高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius在報(bào)告中表示，高盛依然堅(jiān)持預(yù)測：今年6月的FOMC會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)推出進(jìn)一步貨幣寬松政策。
1. 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)經(jīng)歷了幾個(gè)月的強(qiáng)勁走勢之后，美國經(jīng)濟(jì)增長又回緩，以沉悶的速度前行，這個(gè)狀態(tài)也基本上代表了美國經(jīng)濟(jì)開始復(fù)蘇以來的總體狀態(tài)。高盛目前的CAI指數(shù)就是一個(gè)很好的總結(jié)，2011年這一指數(shù)平均為2%，今年1-2月，回升至3%，但是上周五就業(yè)數(shù)據(jù)公布之后，今年4月這一指數(shù)又落到了1.8%。主要原因就是：1）就業(yè)人數(shù)增長放緩：4月的就業(yè)增長僅為11.5萬，相比于1-2月每月平均數(shù)26.7萬相形見拙；2）家庭就業(yè)情況的逆轉(zhuǎn)：4月該數(shù)據(jù)下降16.9萬，而平均水平為增加53萬；3）非制造業(yè)ISM指數(shù)和費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)出現(xiàn)回水。今年第一季度美國GDP增長2.2%，也顯示出經(jīng)濟(jì)的緩慢增長。
2. 經(jīng)濟(jì)增長放緩的背后隱藏著什么原因呢？很大程度上來說是之前的經(jīng)濟(jì)增長對(duì)未來幾個(gè)季度的增長動(dòng)力造成了消耗，而現(xiàn)在就是在為這種動(dòng)力的消耗買單。首先，庫存周期方面的逆轉(zhuǎn)對(duì)制造業(yè)的影響較大；其次，受“雷曼回音”效應(yīng)的影響，經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)一定的季調(diào)現(xiàn)象；第三，天氣也是造成就業(yè)數(shù)據(jù)低迷的原因之一。下周的國家就業(yè)數(shù)據(jù)公布之后，我們將會(huì)對(duì)此有更為透徹的理解，但是我們預(yù)計(jì)，天氣恢復(fù)正常這一因素在四月會(huì)造成就業(yè)增長人數(shù)減少2-4萬，此前我們報(bào)告的預(yù)測為5萬。所以這也意味著5月這一數(shù)據(jù)還是有可能會(huì)放緩。
3. 除了這些短期因素之外，經(jīng)濟(jì)的基本面看上去可以概括為緩慢但穩(wěn)定。今年第一季度房屋空置率下降至2.2%，達(dá)到2006年初以來的最低水平，這表明房市的調(diào)整取得了一定的進(jìn)步。住房相關(guān)投資接下來可能不太會(huì)重新達(dá)到一季度20%的高增長水平，但是也應(yīng)該會(huì)持續(xù)復(fù)蘇。一季度消費(fèi)者支出上漲2.9%，接下來這一數(shù)據(jù)的增長會(huì)有所放緩，我們預(yù)計(jì)接下來幾個(gè)季度這一數(shù)字的增長還是會(huì)徘徊在2%左右。一季度商業(yè)投資下滑2%，我們預(yù)計(jì)這一指數(shù)將會(huì)反彈至溫和而積極的增長水平。
4. 市場傳達(dá)出的信息也符合經(jīng)濟(jì)緩慢增長的大背景。上周五我們發(fā)布了新的高盛金融狀況指數(shù)（GFSCI），該指數(shù)模擬美聯(lián)儲(chǔ)相關(guān)指數(shù)的修正版。利用這一指數(shù)，我們不僅可以像舊版GFSCI那樣對(duì)利率、股價(jià)、美元作出概括，還能夠?qū)π刨J息差和房價(jià)進(jìn)行涵蓋。新版GFSCI現(xiàn)在向我們傳達(dá)的信息相比舊版指數(shù)較為消極，主要是因?yàn)樾刨J市場沒有股票市場表現(xiàn)好。
5、關(guān)于周五就業(yè)報(bào)告最重要的問題是，勞動(dòng)力參與率持續(xù)下跌的原因是什么？原則上有三種可能的解釋，每一個(gè)解釋對(duì)貨幣政策都有不同的影響。首先，參與率下降可能是因?yàn)榻Y(jié)構(gòu)性因素，比如人口老齡化和入學(xué)率增加。但這個(gè)解釋看起來并不對(duì)。即便是在35-54歲的人中，參與率在過去12個(gè)月也下降了0.6%。實(shí)際上比整個(gè)人口比例還要高。第二個(gè)解釋，更多人因?yàn)槿狈C(jī)會(huì)而放棄了尋找工作。這意味著他們是真正的“灰心喪氣的工人”，當(dāng)勞工市場需求改善時(shí)，他們還會(huì)回來。如果是這樣的話，失業(yè)率就低估了勞工市場整體的蕭條情況。但這只是故事的一部分。那些說自己想要工作，但并沒有積極尋找工作的人，其增幅還不足以解釋參與率下降。第三個(gè)解釋，人們可能失去了技能，即便勞工市場需求回升后他們也很難再重返勞工市場。我們認(rèn)為第三種解釋可能是故事越來越重要的一部分。
6、部分因?yàn)檫@個(gè)原因，我們堅(jiān)持之前的預(yù)測。雖然最近幾周一些聯(lián)儲(chǔ)官員制造了一些不太令人鼓舞的雜音，我們?nèi)哉J(rèn)為FOMC會(huì)在6月19-20日會(huì)議上推出額外寬松。但這個(gè)預(yù)測也很危險(xiǎn)。我們擔(dān)心2010年和2011年的情況會(huì)重現(xiàn)。之前兩次美聯(lián)儲(chǔ)官員都是先讓購買項(xiàng)目結(jié)束，并沒有準(zhǔn)備后續(xù)項(xiàng)目。但兩次經(jīng)濟(jì)都放緩，金融環(huán)境收緊，沒過多久又把美聯(lián)儲(chǔ)拉了回來。這種情況今年可能再度發(fā)生。特別是考慮歐洲重返動(dòng)蕩，美國可能會(huì)有財(cái)政懸崖。在如此不確定的情況下，多一點(diǎn)保險(xiǎn)措施對(duì)美國貨幣政策制定者來說是明智的選擇。
QE3為來臨之前金價(jià)跌破中長期趨勢線，依舊有向下調(diào)整的空間及需求，所有金價(jià)下方第一支撐1540附近
黃金：
北京時(shí)間8月8日 周二國際金價(jià)在觸及重要支撐且下破后，導(dǎo)致多天止損觸發(fā)，金價(jià)大幅下挫跌破1626支撐，跌破1620,1612重要支撐后再破1600整數(shù)關(guān)口，也是2012年來首次跌破1600關(guān)口下方，最低觸及1595附近，至1791下跌已經(jīng)接近到達(dá)200美金之多。昨日金價(jià)大幅下挫主要受到歐洲債務(wù)問題擔(dān)憂，觸發(fā)買盤了結(jié)，打壓金價(jià)大幅走低。昨日最低觸及1695.收盤于1604附近，收大陰線。
4月11日減持黃金0.45噸，目前總持倉量為1286.17噸。 4月24日減持黃金4.23噸，目前總持倉量維持在1281.94噸。 4月28日增持黃金1.42噸，目前持倉量為主1284.36噸。 5月1日ETF減持黃金6.05噸，目前總持倉量為1278.31噸。 5月2日ETF減持黃金4.22噸，目前總持倉量為1274.09噸。 5月8日FTE增持黃金0.9噸，目前總持倉量為1274.99噸。
北京時(shí)間4月25日世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)公布的《各國央行黃金儲(chǔ)備最新數(shù)據(jù)》報(bào)告顯示： 美國、德國、國際貨幣基金組織、意大利和法國所持有的黃金儲(chǔ)備規(guī)模均超過2000噸，分別位于全球持黃金儲(chǔ)備榜單前5位。緊隨其后排名第6為中國，持有黃金儲(chǔ)備規(guī)模僅為1054.1噸此外，在所謂的金磚四國中，除中國外，巴西、俄羅斯和印度的黃金儲(chǔ)備持有量分別為33.6噸、879.2噸和557.7噸，相應(yīng)排名為第51位、第8位和第11位。而中國、巴西、俄羅斯、印度的金儲(chǔ)占比，僅為1.8%、0.5%、9.7%和10.5%，遠(yuǎn)遜歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體平均水平。
數(shù)據(jù)顯示，美國和德國所持黃金儲(chǔ)備，在央行外儲(chǔ)總量中的占比分別高達(dá)77.1%和74%，僅次于葡萄牙的91.5%和希臘的83.3%。其它主要的歐美發(fā)達(dá)國家中，法國、意大利金儲(chǔ)占比也分別達(dá)到73.3%和73.8%。另外，包括土耳其、哈薩克斯坦、墨西哥和泰國在內(nèi)的新興經(jīng)濟(jì)體，在過去半年內(nèi)，購金勢頭迅猛。其中，哈薩克斯坦的金儲(chǔ)規(guī)模，在今年1、2月連續(xù)上揚(yáng)7.6%和2.2%，從而成為2012年“央行購金潮”中的最活躍分子，在世界多數(shù)國家采取大量的寬松貨幣政策。大量的濫發(fā)貨幣，使得信用貨幣受到質(zhì)疑，不斷貶值，而唯獨(dú)黃金是最好信譽(yù)的貨幣，各大央行紛紛購買黃金作為儲(chǔ)備也就不感到意外。如果在你央行儲(chǔ)備的紙幣不斷的大量發(fā)行下去，勢必將對(duì)你手中的儲(chǔ)備紙幣造成貶值信用受到質(zhì)疑。
國際貨幣基金組織（IMF）：
墨西哥和俄羅斯上個(gè)月大幅提高官方黃金持有量，分別增加了超過50萬盎司的黃金儲(chǔ)備。墨西哥央行凈購買了541,000盎司黃金，從而將該國官方黃金儲(chǔ)備提高至394.1萬盎司。繼2月份凈出售黃金之後，俄羅斯于3月份重新成為黃金買家，當(dāng)月購買了532,000盎司黃金，該國的官方黃金儲(chǔ)備也提高至2,879.9萬盎司。 土耳其央行稱3月份黃金儲(chǔ)備增加369,000盎司，至673,9萬盎司。而哈薩克斯坦3月增持4.30噸，至96.16噸。阿根廷于2011年9月增持黃金7噸，并使該國黃金儲(chǔ)備達(dá)到了61.74噸，這一行動(dòng)是該國自2005年2月以來的首次。
展望2012年金價(jià)值得關(guān)注的因素：
1、 政治邊緣問題（伊朗、敘利亞、朝鮮半島及南海局勢） 2、 國際經(jīng)濟(jì)形式（歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)、美國債務(wù)問題、中國經(jīng)濟(jì)衰退） 3、 國際金融形勢和國際投資形勢（寬松貨幣政策及大宗商品所能引發(fā)的通脹）
月線分析技術(shù)指標(biāo) KDJ 高位死*發(fā)散看跌， MACD 指標(biāo)高位死*看弱，動(dòng)能指標(biāo)看跌，均線系統(tǒng)形成死*看跌， K 線形態(tài)看跌。
周線技術(shù)指標(biāo) KDJ方向不明， MACD 指標(biāo)綠柱減弱看跌，均線系統(tǒng)空頭排列看跌， K 線形態(tài)看漲，動(dòng)能指標(biāo) RSI 看跌。昨日再次觸及60周期，目前在此一線暫時(shí)受到支撐。金價(jià)上周收盤暫時(shí)收復(fù)60周期線支持，這是一條中長期的趨勢支撐線。昨日跌破60周期線下破66周期線，破2008趨勢線。
日線分析 KDJ死*發(fā)散看跌， MACD 技術(shù)指標(biāo)走弱看跌，動(dòng)能指標(biāo)走弱看跌，均線系統(tǒng)空頭排列看跌， K 線形態(tài)看跌。
4 小時(shí) KDJ死*發(fā)散看跌， MACD 指標(biāo)走弱看跌，動(dòng)能指標(biāo)走弱看跌，均線系統(tǒng)空頭排列看跌， K 線形態(tài)看跌；
操盤策略：
今日選擇1620附近做空 止損（5-10美金左右）獲利目標(biāo)1610 1595 1583 1572 1561
阻力：1612 1620 1626 1630 支撐：1600 1595 1583 1572
財(cái)經(jīng)日歷：
19:00 美國 5月4日當(dāng)周MBA抵押貸款申請(qǐng) 22:00 美國 美聯(lián)儲(chǔ)Kocherlakota講話 22:00 美國 3月份批發(fā)庫存 前值0.9%/月;市場預(yù)測0.6%/月;市場影響★ 22:00 美國 3月份批發(fā)銷售 前值1.2%/月;市場預(yù)測0.8%/月 22:30 美國 5月5日當(dāng)周原油庫存 22:45 美國 美聯(lián)儲(chǔ)Pianalto講話
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