大公國(guó)際成功"預(yù)警"美債 提升我國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)話語(yǔ)權(quán)

    本周環(huán)球股市一片慘綠，其根本原因就是國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司5日把美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)從頂級(jí)的AAA級(jí)下調(diào)至AA+級(jí)。這是美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)首次遭“降級(jí)”，因此給全球資本市場(chǎng)帶來(lái)“地震”。

    其實(shí)，早在2010年，來(lái)自中國(guó)本土的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大公國(guó)際，就已經(jīng)下調(diào)了美國(guó)的主權(quán)信用等級(jí)，提前對(duì)美債危機(jī)進(jìn)行了警示。

    如果把世界經(jīng)濟(jì)當(dāng)做一個(gè)體育競(jìng)技場(chǎng)，那么就需要先制定比賽規(guī)則，還需要指定有裁判員，比賽才能順利進(jìn)行。而制定規(guī)則的往往是該項(xiàng)運(yùn)動(dòng)開展得比較普及、水平比較高的國(guó)家或地區(qū)，裁判可能也會(huì)大多來(lái)自這些國(guó)家。其它國(guó)家可以參與這些體育活動(dòng)，但并沒有多少話語(yǔ)權(quán)，甚至有時(shí)候在比賽時(shí)要吃些裁判不公的虧。

    經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也是如此。在全球經(jīng)濟(jì)日益一體化的今天，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的規(guī)則大多是由發(fā)達(dá)國(guó)家制定，裁判也大多來(lái)自這些國(guó)家。而以中國(guó)等國(guó)家為代表的新興經(jīng)濟(jì)體盡管保持了高速的發(fā)展態(tài)勢(shì)，卻在很多經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的話語(yǔ)權(quán)與其經(jīng)濟(jì)地位不相稱。如中國(guó)是世界上最大的鐵礦石進(jìn)口國(guó)之一，但在鐵礦石進(jìn)口定價(jià)權(quán)上話語(yǔ)權(quán)有限。中國(guó)是美國(guó)最大的債權(quán)國(guó)，但對(duì)美國(guó)國(guó)債的信用評(píng)級(jí)卻沒什么話語(yǔ)權(quán)，一切權(quán)力都掌握在三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)手中。

    自1949年穆迪給予美國(guó)AAA評(píng)級(jí)以來(lái)，不管期間經(jīng)歷何種經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)，直到今年8月前這一信用等級(jí)都未變過(guò)。但是，正是這樣一個(gè)最高信用級(jí)別使美國(guó)很容易借到錢。1985年美國(guó)由債權(quán)國(guó)變?yōu)閭鶆?wù)國(guó)，隨后又淪為凈債務(wù)國(guó)，債務(wù)規(guī)模越來(lái)越大，償債能力日益下降，但評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)并未向投資人及時(shí)披露其信用風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)情況，依然維持最高的信用等級(jí)，這種錯(cuò)誤評(píng)級(jí)信息引導(dǎo)全球資本流向美國(guó)，為美國(guó)政府增加負(fù)債提供了條件，直到今天不得已下調(diào)美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)，一日內(nèi)全球股市數(shù)萬(wàn)億市值蒸發(fā)，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響巨大。其實(shí)在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，美國(guó)的債務(wù)危機(jī)就已經(jīng)存在了，而三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)并沒有做出任何表示。直到去年底，標(biāo)準(zhǔn)普爾才宣布，將中國(guó)長(zhǎng)期主權(quán)債信評(píng)級(jí)由此前的“A+”上調(diào)至“AA-”，比下調(diào)后的美國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)還要低。

    大公國(guó)際于2010年7月發(fā)布的2010年國(guó)家信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告和首批50個(gè)典型國(guó)家的信用等級(jí)，對(duì)美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、西班牙、希臘、冰島等18個(gè)國(guó)家的評(píng)級(jí)，均低于三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)，對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的9個(gè)新興市場(chǎng)國(guó)家的評(píng)級(jí)，高于美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪、標(biāo)普和惠譽(yù)的評(píng)等。去年以來(lái)先后爆發(fā)的希臘、西班牙、意大利以及美國(guó)的債務(wù)危機(jī)，都證明了大公國(guó)際評(píng)級(jí)的預(yù)見性。然而，大公國(guó)際此前要求進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)卻遭到了拒絕。

    大公國(guó)際成功“預(yù)警”美國(guó)國(guó)債，提升了我國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)話語(yǔ)權(quán)。雖然要打破發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)“裁判”的壟斷并非易事，但隨著我國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提升，這一步是必須走出而且一定會(huì)走出的。