“取代”美元不如“制約”美元

　　在“百年一遇”的金融海嘯沖擊下，舊有的美聯(lián)儲(chǔ)金融監(jiān)管體系弊端暴露殆盡，不僅長(zhǎng)期以來(lái)在國(guó)際金融監(jiān)管領(lǐng)域“無(wú)所作為”的IMF和世界銀行再度成為千夫所指，而且在建立國(guó)際金融新秩序的強(qiáng)烈呼吁聲中，統(tǒng)治了全球金融世界五十余年的美元帝國(guó)，似乎也正在走向崩潰。中國(guó)古代秦帝國(guó)滅亡前夕，各路諸侯群雄并起、逐鹿中原的場(chǎng)景，或許也會(huì)呈現(xiàn)在11月15日華盛頓舉行的G20金融峰會(huì)上。

　　美元霸權(quán)受到極大沖擊

　　真可謂“天下苦秦久矣！”美元作為世界統(tǒng)一結(jié)算貨幣，曾經(jīng)維持了全球貿(mào)易的秩序，并帶來(lái)了世界經(jīng)濟(jì)的空前發(fā)展。但自IMF和世界銀行成立以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了巨大變化，許多新興市場(chǎng)發(fā)展迅速，工業(yè)化國(guó)家一體化進(jìn)程加深。IMF和世界銀行無(wú)論在其職能厘定、業(yè)務(wù)調(diào)整以及治理結(jié)構(gòu)等方面都有改革的必要。特別是長(zhǎng)期以來(lái)，美元一統(tǒng)天下，掌控著世界經(jīng)濟(jì)命脈，客觀上造成“利益美國(guó)獨(dú)享，風(fēng)險(xiǎn)全球共擔(dān)”的局面，這實(shí)在是太不公平。而全球經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，世界貿(mào)易的日益發(fā)達(dá)，使得美元霸權(quán)走向崩潰已經(jīng)成為時(shí)間早晚的問(wèn)題。因?yàn)榻�立在一個(gè)國(guó)家貨幣基礎(chǔ)上的全球結(jié)算體系隨著該國(guó)和全球經(jīng)濟(jì)的變化，肯定是不穩(wěn)定、不牢*的，也很難真正推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步全面發(fā)展。這次美國(guó)金融危機(jī)也是美元的危機(jī)，在美元為主要外匯儲(chǔ)備的情況下，各國(guó)都要為美國(guó)的危機(jī)買(mǎi)單，所以各國(guó)肯定不樂(lè)意。于是結(jié)束美元霸權(quán)的呼聲越來(lái)越強(qiáng)烈：歐洲列強(qiáng)躍躍欲試，俄羅斯心急火燎，日本蠢蠢欲動(dòng)，剛果(布)總統(tǒng)薩蘇·恩格索則代表非洲各國(guó)要求參與國(guó)際金融體系改革，并在新體系中發(fā)揮較大作用。國(guó)際金融體系的洗牌之日，也是主要國(guó)家博弈的白熱化之時(shí)。美元即將傾覆，激起取而代之的無(wú)限遐想，而舊體制的瓦解，意味著新機(jī)會(huì)的來(lái)臨，我們是否已做好準(zhǔn)備？

　　多元化難解當(dāng)前困境

　　事實(shí)正是如此，所謂“儲(chǔ)備貨幣多元化”，從表面上看，似乎克服了“特里芬兩難”，即一個(gè)國(guó)家的貨幣同時(shí)充當(dāng)世界貨幣的矛盾，但并不能從根本上化解困境，只不過(guò)是將矛盾分散罷了。在歐元誕生后，美元、歐元和日元三個(gè)主要儲(chǔ)備貨幣之間發(fā)生的大幅度匯率變動(dòng)，已成為國(guó)際金融市場(chǎng)不穩(wěn)的主要因素。上世紀(jì)90年代，東亞金融危機(jī)的爆發(fā)在一定程度上與當(dāng)時(shí)美元匯率的不斷上升有直接關(guān)系，東南亞國(guó)家未能及時(shí)調(diào)整與美元的盯住匯率制，這正是儲(chǔ)備貨幣多元化本身帶來(lái)的缺陷。盯住一攬子貨幣，在實(shí)踐中并不能解決主要國(guó)際貨幣之間匯率大幅動(dòng)蕩引發(fā)的沖擊。

　　事實(shí)證明，多元化的儲(chǔ)備貨幣制度存在加劇了全球貨幣金融動(dòng)蕩的可能。若此，倒還不如有一個(gè)共主，至少能保天下太平。不過(guò)，通過(guò)此次金融危機(jī)，人們又清晰地認(rèn)識(shí)到了美元一統(tǒng)天下隱藏的弊端和風(fēng)險(xiǎn)。因此，面對(duì)全球化這一不可逆轉(zhuǎn)的時(shí)代潮流，我們需要找到一個(gè)順應(yīng)潮流的解決辦法。真正公平、合理、科學(xué)的國(guó)際金融體系，必須有一個(gè)超越各個(gè)國(guó)家的統(tǒng)一貨幣單位。然而這僅僅是一種理想狀態(tài)，理想歸理想，現(xiàn)實(shí)歸現(xiàn)實(shí)。就像理想的“世界語(yǔ)”，現(xiàn)實(shí)中人們既不抵制也不采用一樣，由于不同國(guó)家存在著巨大的利益差異，短期內(nèi)要想建成新的“布雷頓森林體系”，其可能性應(yīng)該說(shuō)微乎其微。

　　更現(xiàn)實(shí)的情況是，盡管華爾街倒下了，但支撐美元氣勢(shì)的美國(guó)實(shí)力沒(méi)有受到多大的損害。美國(guó)仍是世界上實(shí)力最強(qiáng)大的國(guó)家，其國(guó)民生產(chǎn)總值是緊隨其后的歐盟、日本和中國(guó)三大經(jīng)濟(jì)體的總和，相當(dāng)于日本的三倍、中國(guó)的五倍。美國(guó)的軍事實(shí)力仍然獨(dú)一無(wú)二，同時(shí)保持著世界最強(qiáng)大的科研實(shí)力。美元不會(huì)主動(dòng)退出自己的“王位”，而且迄今為止，世界上也沒(méi)有哪一種貨幣可以取而代之。由此，我們需要研究和討論的，也許原本就不在于什么“取代”的問(wèn)題，而是如何加以“制約”，也就是如何行使“制憲”之事。并以此為契機(jī)，迫使美元放棄過(guò)于“專制獨(dú)裁”的地位和做派，走上“民主共和”的道路。因?yàn)椋�在目前形�?shì)下，通用一種貨幣無(wú)疑還是必要的，但必須遵循“風(fēng)險(xiǎn)同擔(dān)、利益共享”的原則。

　　完善國(guó)際金融體系三原則

　　從這一意義上來(lái)說(shuō)，我們?cè)诟母锿晟茋?guó)際金融體系的架構(gòu)中，經(jīng)過(guò)充分的討論和協(xié)商，或許可以擺脫“專制獨(dú)裁”從而走上“虛君共和”之路。有了充分的制約和完善的規(guī)則，美元仍是昔日的美元，只是少了昔日的霸氣，真正為全球經(jīng)濟(jì)服務(wù)，那才應(yīng)該是比較理想的結(jié)局。

　　因此，國(guó)際金融體系改革的基本原則應(yīng)該是：“順應(yīng)潮流，尊重現(xiàn)實(shí)，與時(shí)俱進(jìn)”。所謂“順應(yīng)潮流”，是指與全球一體化趨勢(shì)相適應(yīng)，貨幣單位的選擇應(yīng)力求相對(duì)統(tǒng)一，以繼續(xù)促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和全球減貧的目標(biāo)，盡可能避免出現(xiàn)“群雄并起、逐鹿中原”的混亂局面。所謂“尊重現(xiàn)實(shí)”，是指隨著歐元區(qū)和以金磚四國(guó)為首的新興經(jīng)濟(jì)體的崛起，全球經(jīng)濟(jì)格局發(fā)生了重大變化。美國(guó)雖然仍舊是全球最強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)體，但相對(duì)地位日益下降。因而應(yīng)以多邊主義原則指導(dǎo)全球經(jīng)濟(jì)治理，強(qiáng)化多邊機(jī)制的職能和效率，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)平衡有序地發(fā)展。所謂“與時(shí)俱進(jìn)”，是指除反映已有經(jīng)濟(jì)規(guī)模的總量指標(biāo)外，還應(yīng)前瞻性地考慮能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和質(zhì)量的指標(biāo)，從而保證制度設(shè)計(jì)的前瞻性和動(dòng)態(tài)的公正性。

　　與此同時(shí)，一方面IMF和世界銀行應(yīng)加快改革其治理框架，包括重新審核基金份額、擴(kuò)大基礎(chǔ)投票權(quán)、增加發(fā)展中國(guó)家投票權(quán)比重、廢止少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家事實(shí)上的否定權(quán)等，另一方面IMF必須建立和美聯(lián)儲(chǔ)、主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，引導(dǎo)金融交易去高杠桿化，并強(qiáng)令其建立對(duì)跨境資本的流動(dòng)性管制和預(yù)警，以維護(hù)國(guó)際金融穩(wěn)定。