12月11日,今日整體觀點(diǎn):“金本位心理”漸起，金市“正能量”持續(xù)

　　國(guó)際金價(jià)隔夜紐約市場(chǎng)溫和收高至1710美元水平上方，在意大利總理蒙蒂意外宣布辭職的消息后，各國(guó)官員對(duì)其聲援的言論穩(wěn)定了市場(chǎng)情緒，令黃金階段性站穩(wěn)于千七美元關(guān)口。意總理蒙蒂在上周六意外表示，他將在意大利2013年預(yù)算案通過后辭職。不過蒙蒂也稱，在新政府替代前將由目前政府負(fù)責(zé)日常事務(wù)，不必?fù)?dān)憂意大利會(huì)出現(xiàn)決策真空期。此外，美國(guó)財(cái)政懸崖仍在積極磋商之中。有消息稱，近幾日來民主共和兩黨之間的預(yù)算談判已經(jīng)取得了明顯改善且進(jìn)展穩(wěn)步，甚至雙方可能已達(dá)成了共識(shí)。
　　
　　此前曾有外媒報(bào)道稱，有60多個(gè)國(guó)家將部分或大部分的黃金儲(chǔ)備藏在紐約美聯(lián)儲(chǔ)地下金庫里。不過，當(dāng)?shù)聡?guó)央行要求檢查美聯(lián)儲(chǔ)代為保管的黃金儲(chǔ)備時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)以“可能會(huì)對(duì)金庫造成安全隱患和程序問題”為由拒絕。由此可見，美國(guó)政府對(duì)于擁有和控制黃金資產(chǎn)可謂是“無所不用其極”。
　　
　　事實(shí)上，盡管美元本位始終牢牢把持著全球的貨幣體系，但是關(guān)于建立一種全新的金本位制才能夠最終讓美國(guó)免于災(zāi)難的論調(diào)始終不絕于耳。目前來看，美聯(lián)儲(chǔ)和其他央行所推行的通脹政策是將可怕的“災(zāi)難”強(qiáng)加在整個(gè)世界的民眾身上，而且這種災(zāi)難至今還沒有得到外界的充分認(rèn)識(shí)。自上世紀(jì)30年代初以來，主要經(jīng)濟(jì)體的政府還從未像今天這樣集體采用破壞力如此之強(qiáng)的措施。彼時(shí)與今日的唯一區(qū)別，同時(shí)也是一個(gè)巨大的區(qū)別是在于，這次尚未破壞全球貿(mào)易和資本體系。不穩(wěn)定的美元正摧殘著資本市場(chǎng)，阻止資金流入生產(chǎn)性企業(yè)，并導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)資金枯竭。
　　
　　與此同時(shí)，又以史無前例的規(guī)模貼補(bǔ)著政府債務(wù)。零利率政策正在懲罰儲(chǔ)戶，讓央行能夠分配資本流向，進(jìn)而摧毀資本。根據(jù)定義，這種中央計(jì)劃行為意味著低水平甚至是負(fù)的回報(bào)。面對(duì)美國(guó)政府眼下的財(cái)政實(shí)力，沒有人相信10年期國(guó)債的收益率應(yīng)該只有1.8％。美國(guó)、歐洲以及全球其他地區(qū)不斷濫發(fā)鈔票，此舉使得政府能夠推遲有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)構(gòu)改革，并給了政府提高私營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門負(fù)擔(dān)的動(dòng)機(jī)。美聯(lián)儲(chǔ)狂買債券的舉動(dòng)，為消耗國(guó)家財(cái)富開啟了一扇大門。換句話說，不是在創(chuàng)造新財(cái)富，而是開始摧毀現(xiàn)有財(cái)富。無怪乎數(shù)千萬美國(guó)民眾覺得他們的真實(shí)收入正在下降，財(cái)務(wù)狀況面臨的壓力越來越大。這種感受其實(shí)是正確的。
　　
　　按扣除通脹因素的實(shí)值計(jì)算，目前的股市還不如上世紀(jì)90年代后期，即使從絕對(duì)數(shù)值來看，它也依然沒有恢復(fù)到2007年的水平。而今年9月美國(guó)共和黨提倡成立的金本位制委員會(huì)將被視為是一個(gè)良好的開端，一項(xiàng)可以同時(shí)進(jìn)行并且應(yīng)該能夠推進(jìn)金本位制的重大措施是：消除替代性、非政府貨幣在使用上的障礙。當(dāng)然，金本位制會(huì)幫助央行逃避其在抗擊經(jīng)濟(jì)衰退中所應(yīng)擔(dān)負(fù)的責(zé)任。如果推行金本位制，央行不用再絞盡腦汁地考慮制定何種貨幣政策，而只需要數(shù)數(shù)手中持有多少黃金--黃金的數(shù)量取決于貿(mào)易平衡以及金礦的開采量。一旦將美元與黃金掛鉤，不管經(jīng)濟(jì)狀況如何，利率都必然會(huì)上升，這是因?yàn)辄S金是稀缺的貴金屬。而這種缺乏靈活性的貨幣政策，正是導(dǎo)致上世紀(jì)二三十年代美國(guó)經(jīng)濟(jì)大蕭條的主要誘因。
　　
　　無獨(dú)有偶，美國(guó)政府在當(dāng)時(shí)正是果斷放棄了金本位制度，經(jīng)濟(jì)便開始立刻復(fù)蘇。當(dāng)經(jīng)濟(jì)需要央行開動(dòng)印鈔機(jī)的時(shí)候，金本位制會(huì)限制央行的行動(dòng)；當(dāng)經(jīng)濟(jì)需要政府維持赤字的時(shí)候，金本位制也會(huì)限制政府的行動(dòng)。需要指出的是，上面所述的金本位制并非是經(jīng)濟(jì)學(xué)上所解讀的定義，而是市場(chǎng)心理所透露出的投資者對(duì)未來通脹環(huán)境的恐懼情緒。包括央行持續(xù)購(gòu)金、黃金ETF持倉(cāng)創(chuàng)新高以及對(duì)沖基金越來越多押注大宗商品領(lǐng)域，其實(shí)都是反映了重返金本位制的憧憬，盡管這顯然是絕無任何可能的。姑且把它稱為是“金本位心理”，而這種心理所帶給金市后續(xù)發(fā)展不言而喻的會(huì)是一股股正能量的傳遞。
　　
　　從黃金日K線圖來看，依據(jù)經(jīng)典的“艾略特波浪理論”：上升第一浪即金價(jià)自1620美元一線啟動(dòng)升至1800美元附近完成。隨后，升勢(shì)見頂?shù)男盘?hào)為金價(jià)觸及前期高點(diǎn)和MACD指標(biāo)出現(xiàn)“死*”。目前金市或正處于第二浪調(diào)整之中，而第二浪回調(diào)則由“ABC三浪”形態(tài)組成（其中：A浪下跌、B浪反彈、C浪再下跌），最終完成全部的回調(diào)。金價(jià)現(xiàn)處于最后的C浪之中，根據(jù)上升一浪的上漲幅度180美元測(cè)算，可以得出第二浪調(diào)整的幅度即一浪的61.8%，同時(shí)C浪下跌的幅度為A浪的61.8%，兩者的目標(biāo)位共同指向1680美元一線，故上周的收盤價(jià)暗示第二浪結(jié)束的概率較大。技術(shù)指標(biāo)方面，順勢(shì)指標(biāo)CCI由低位反彈，逐漸離開“超賣”區(qū)域，顯示短線價(jià)格或重新上漲。而RSI指標(biāo)亦拐頭向上，表明做多動(dòng)能將再度積聚。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　1. 建議考慮在1693--1695美元區(qū)間做多，有效跌破1690美元止損，1710--1712美元區(qū)間止盈。
　　
　　2. 也可考慮在1715--1717美元區(qū)間做多，有效突破1720美元止損，1698--1700美元區(qū)間止盈。