12月11日,今日整體觀點(diǎn):“金本位心理”漸起，金市“正能量”持續(xù)

　　國際金價隔夜紐約市場溫和收高至1710美元水平上方，在意大利總理蒙蒂意外宣布辭職的消息后，各國官員對其聲援的言論穩(wěn)定了市場情緒，令黃金階段性站穩(wěn)于千七美元關(guān)口。意總理蒙蒂在上周六意外表示，他將在意大利2013年預(yù)算案通過后辭職。不過蒙蒂也稱，在新政府替代前將由目前政府負(fù)責(zé)日常事務(wù)，不必?fù)?dān)憂意大利會出現(xiàn)決策真空期。此外，美國財政懸崖仍在積極磋商之中。有消息稱，近幾日來民主共和兩黨之間的預(yù)算談判已經(jīng)取得了明顯改善且進(jìn)展穩(wěn)步，甚至雙方可能已達(dá)成了共識。
　　
　　此前曾有外媒報道稱，有60多個國家將部分或大部分的黃金儲備藏在紐約美聯(lián)儲地下金庫里。不過，當(dāng)?shù)聡�央行要求檢查美聯(lián)儲代為保管的黃金儲備時，美聯(lián)儲以“可能會對金庫造成安全隱患和程序問題”為由拒絕。由此可見，美國政府對于擁有和控制黃金資產(chǎn)可謂是“無所不用其極”。
　　
　　事實上，盡管美元本位始終牢牢把持著全球的貨幣體系，但是關(guān)于建立一種全新的金本位制才能夠最終讓美國免于災(zāi)難的論調(diào)始終不絕于耳。目前來看，美聯(lián)儲和其他央行所推行的通脹政策是將可怕的“災(zāi)難”強(qiáng)加在整個世界的民眾身上，而且這種災(zāi)難至今還沒有得到外界的充分認(rèn)識。自上世紀(jì)30年代初以來，主要經(jīng)濟(jì)體的政府還從未像今天這樣集體采用破壞力如此之強(qiáng)的措施。彼時與今日的唯一區(qū)別，同時也是一個巨大的區(qū)別是在于，這次尚未破壞全球貿(mào)易和資本體系。不穩(wěn)定的美元正摧殘著資本市場，阻止資金流入生產(chǎn)性企業(yè)，并導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)資金枯竭。
　　
　　與此同時，又以史無前例的規(guī)模貼補(bǔ)著政府債務(wù)。零利率政策正在懲罰儲戶，讓央行能夠分配資本流向，進(jìn)而摧毀資本。根據(jù)定義，這種中央計劃行為意味著低水平甚至是負(fù)的回報。面對美國政府眼下的財政實力，沒有人相信10年期國債的收益率應(yīng)該只有1.8％。美國、歐洲以及全球其他地區(qū)不斷濫發(fā)鈔票，此舉使得政府能夠推遲有利于經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)構(gòu)改革，并給了政府提高私營經(jīng)濟(jì)部門負(fù)擔(dān)的動機(jī)。美聯(lián)儲狂買債券的舉動，為消耗國家財富開啟了一扇大門。換句話說，不是在創(chuàng)造新財富，而是開始摧毀現(xiàn)有財富。無怪乎數(shù)千萬美國民眾覺得他們的真實收入正在下降，財務(wù)狀況面臨的壓力越來越大。這種感受其實是正確的。
　　
　　按扣除通脹因素的實值計算，目前的股市還不如上世紀(jì)90年代后期，即使從絕對數(shù)值來看，它也依然沒有恢復(fù)到2007年的水平。而今年9月美國共和黨提倡成立的金本位制委員會將被視為是一個良好的開端，一項可以同時進(jìn)行并且應(yīng)該能夠推進(jìn)金本位制的重大措施是：消除替代性、非政府貨幣在使用上的障礙。當(dāng)然，金本位制會幫助央行逃避其在抗擊經(jīng)濟(jì)衰退中所應(yīng)擔(dān)負(fù)的責(zé)任。如果推行金本位制，央行不用再絞盡腦汁地考慮制定何種貨幣政策，而只需要數(shù)數(shù)手中持有多少黃金--黃金的數(shù)量取決于貿(mào)易平衡以及金礦的開采量。一旦將美元與黃金掛鉤，不管經(jīng)濟(jì)狀況如何，利率都必然會上升，這是因為黃金是稀缺的貴金屬。而這種缺乏靈活性的貨幣政策，正是導(dǎo)致上世紀(jì)二三十年代美國經(jīng)濟(jì)大蕭條的主要誘因。
　　
　　無獨(dú)有偶，美國政府在當(dāng)時正是果斷放棄了金本位制度，經(jīng)濟(jì)便開始立刻復(fù)蘇。當(dāng)經(jīng)濟(jì)需要央行開動印鈔機(jī)的時候，金本位制會限制央行的行動；當(dāng)經(jīng)濟(jì)需要政府維持赤字的時候，金本位制也會限制政府的行動。需要指出的是，上面所述的金本位制并非是經(jīng)濟(jì)學(xué)上所解讀的定義，而是市場心理所透露出的投資者對未來通脹環(huán)境的恐懼情緒。包括央行持續(xù)購金、黃金ETF持倉創(chuàng)新高以及對沖基金越來越多押注大宗商品領(lǐng)域，其實都是反映了重返金本位制的憧憬，盡管這顯然是絕無任何可能的。姑且把它稱為是“金本位心理”，而這種心理所帶給金市后續(xù)發(fā)展不言而喻的會是一股股正能量的傳遞。
　　
　　從黃金日K線圖來看，依據(jù)經(jīng)典的“艾略特波浪理論”：上升第一浪即金價自1620美元一線啟動升至1800美元附近完成。隨后，升勢見頂?shù)男盘枮榻饍r觸及前期高點(diǎn)和MACD指標(biāo)出現(xiàn)“死*”。目前金市或正處于第二浪調(diào)整之中，而第二浪回調(diào)則由“ABC三浪”形態(tài)組成（其中：A浪下跌、B浪反彈、C浪再下跌），最終完成全部的回調(diào)。金價現(xiàn)處于最后的C浪之中，根據(jù)上升一浪的上漲幅度180美元測算，可以得出第二浪調(diào)整的幅度即一浪的61.8%，同時C浪下跌的幅度為A浪的61.8%，兩者的目標(biāo)位共同指向1680美元一線，故上周的收盤價暗示第二浪結(jié)束的概率較大。技術(shù)指標(biāo)方面，順勢指標(biāo)CCI由低位反彈，逐漸離開“超賣”區(qū)域，顯示短線價格或重新上漲。而RSI指標(biāo)亦拐頭向上，表明做多動能將再度積聚。
　　
　　國際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　1. 建議考慮在1693--1695美元區(qū)間做多，有效跌破1690美元止損，1710--1712美元區(qū)間止盈。
　　
　　2. 也可考慮在1715--1717美元區(qū)間做多，有效突破1720美元止損，1698--1700美元區(qū)間止盈。