2月7日，今日整體觀點(diǎn)：礦業(yè)巨頭蠢蠢欲動，現(xiàn)貨黃金走勢微妙

    由于希臘就改革措施進(jìn)行的談判仍未取得成果，令得市場對其出現(xiàn)無序違約的擔(dān)憂情緒推動美元走強(qiáng)，且投資者繼續(xù)鎖定近期金市實(shí)現(xiàn)的漲幅，國際金價周一進(jìn)一步下滑接近至1710美元。希臘政界領(lǐng)導(dǎo)人周一未能就新的緊縮措施達(dá)成一致，而希臘總理帕帕季莫斯和政黨領(lǐng)導(dǎo)人就改革計劃舉行的會議被推遲至周二舉行。
 
    與此同時，希臘在今日的晚些時候還將拍賣短期國債�？紤]到投資者將注意力再度投向與希臘相關(guān)的消息，預(yù)計黃金先行陷入?yún)^(qū)間整固的概率較大。當(dāng)然，美聯(lián)儲或在更長周期內(nèi)維持近乎零的利率政策也將為金價提供支撐。
 
    最近，有關(guān)全球礦業(yè)企業(yè)正在加速整合的跡象逐漸顯現(xiàn)，而這對于國際大宗商品的價格走勢可謂是影響深重。大宗商品貿(mào)易公司Glencore International AG和礦商Xstrata PLC正為進(jìn)行全股票形式的對等合并展開談判，這兩家實(shí)力強(qiáng)大的原材料企業(yè)商談是否合并成一個規(guī)模800億美元的龐然大物，從而在一個為汽車生產(chǎn)商、巧克力生產(chǎn)商和電力公司供應(yīng)原料的行業(yè)里呼風(fēng)喚雨。
 
    據(jù)知情人士稱，它們的目標(biāo)是在Xstrata下周二公布年報之前宣布達(dá)成協(xié)議。盡管兩家公司并非家喻戶曉，但是它們在世界各國無數(shù)消費(fèi)者所用產(chǎn)品的供應(yīng)鏈都中發(fā)揮著舉足輕重的作用�？紤]到中國等高增長經(jīng)濟(jì)體對自然資源的強(qiáng)烈需求，故預(yù)計此次合并一旦最終得以成行將極大地激勵大宗商品市場投資者的信心，原因系合并勢必會帶來對沖頭寸的重新調(diào)整，即兩家企業(yè)套期保值（期貨空頭）的部分平倉。Xstrata大約70%的礦業(yè)資產(chǎn)為煤和銅這兩類大宗商品，主要為摩天大樓供應(yīng)燃料、幫助城市擴(kuò)張、并被用于汽車的生產(chǎn)。
 
    Glencore在擁有少量礦業(yè)資產(chǎn)之余，還運(yùn)營著一家獲利豐厚的貿(mào)易機(jī)構(gòu)，為鎳、糖到石油等眾多產(chǎn)品的買家和賣家牽線搭橋。Xstrata排名世界第四大銅生產(chǎn)商，2010年產(chǎn)量為90.7萬噸，Glencore排名第八，產(chǎn)量54.2噸。兩家合并后將躍升至第二位，領(lǐng)先于產(chǎn)量144萬噸的Freeport，僅次于產(chǎn)量176萬噸的Codelco。如果成功合并，則將給淡水河谷、力拓及必和必拓等全球礦業(yè)巨頭形成一個真正的競爭對手，并迫使中型企業(yè)要么聯(lián)合起來，要么通過收購擴(kuò)大自身規(guī)模。
 
    由此看來，Glencore與Xstrata的合并可望助長兩類交易：一是將會有更大規(guī)模合并發(fā)生；二是在風(fēng)險更大的“前沿資產(chǎn)”上押下更大賭注。目前來看，2012年依舊將會是自然資源的國家間爭奪戰(zhàn)，煤炭、銅、鐵礦石等資源對于亞洲的繁榮至關(guān)重要，比如在去年，僅世界四大煤炭進(jìn)口國--日本、中國、韓國和臺灣--就進(jìn)口了價值800億美元以上的煤炭。
 
    隨著市場對全球金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的擔(dān)憂逐漸褪去，前十大礦業(yè)巨頭間出現(xiàn)超大型并購的可能性也在增加，而此舉勢必引發(fā)黃金、石油等更具備金融特質(zhì)的大宗商品越發(fā)被投資者追捧。道理很簡單，礦業(yè)加速合并令資源壟斷的可能性大增，而屆時商品屬性將依托金融市場大行其道。
 
    技術(shù)面上，黃金日線圖上，昨日收盤為開始反彈以來首度收盤低于10日均線，倘若今日無法以“中陽線”或是“大陽線”強(qiáng)勢重返5日均線的話，則本輪漲勢的高點(diǎn)或已經(jīng)形成，只是因時間周期尚且未到，后市料維持在1763美元下方展開上落拉鋸。技術(shù)指標(biāo)方面，MACD紅柱快速收斂，快慢線有構(gòu)成死*之跡象。當(dāng)然，一旦重回5天線便表明依舊可以看高一線。
 
 
【黃金操作建議】
 
1．建議考慮在1713至1715美元區(qū)間做多，有效跌破1710美元止損，1731至1733美元區(qū)間止盈。
 
 
2．也可考慮在1736至1738美元區(qū)間做空，有效突破1741美元止損，1720至1722美元區(qū)間止盈。