8月1日，今日整體觀點(diǎn):美債困境扭轉(zhuǎn)，黃金快速反應(yīng)

    今日亞洲市場(chǎng)國(guó)際金價(jià)大幅跳空低開(kāi)至1610美元附近，上周五黃金曾再創(chuàng)1632.70美元的歷史新高。據(jù)最新消息報(bào)導(dǎo)，美國(guó)兩黨在提高債務(wù)上限問(wèn)題上接近達(dá)成協(xié)議，在短期內(nèi)縮減支出，并提高舉債上限，以免美國(guó)政府發(fā)生債務(wù)違約。在距離8月2日提高債務(wù)上限的最終期限僅剩兩天之際，戲劇性的驚天大逆轉(zhuǎn)如預(yù)期之中的出現(xiàn)，部分投資者此前做出的倉(cāng)位布局被解除，而避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金則因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)下降而遭受拋壓。據(jù)報(bào)導(dǎo)，美國(guó)兩黨正在就提高總計(jì)2.1萬(wàn)億美元債務(wù)上限交流一些細(xì)節(jié)，而這個(gè)數(shù)字足夠美國(guó)政府維持至2013年。同時(shí)，由原來(lái)的10年內(nèi)減赤9000億美元提高至9170億美元，并且成立一個(gè)由兩黨議員各占一半人數(shù)的專(zhuān)門(mén)委員會(huì)，尋求在年底前再減赤1.5萬(wàn)億美元。另?yè)?jù)悉，參議院將定于當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月31日晚些時(shí)候?qū)υ摲桨概e行程序性投票，如果方案獲得通過(guò)，還要舉行最終投票，之后返回眾議院再投票。就目前的情況來(lái)看，接下來(lái)的這些看來(lái)只是走走過(guò)場(chǎng)罷了。不過(guò)，考慮到美國(guó)上周公布的GDP數(shù)據(jù)疲弱，市場(chǎng)依舊擔(dān)心一旦美國(guó)無(wú)法迅速化解上調(diào)舉債上限的僵局將造成經(jīng)濟(jì)衰退的，故金價(jià)的調(diào)整恐會(huì)相對(duì)有限。
 
    國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪上周五表示，美國(guó)AAA主權(quán)評(píng)級(jí)可能將能夠維持，但評(píng)級(jí)展望被調(diào)降至負(fù)面料難以避免。穆迪表示，美國(guó)債務(wù)上調(diào)磋商持續(xù)時(shí)間太長(zhǎng)增加了評(píng)級(jí)和展望被調(diào)降的可能性。預(yù)計(jì)對(duì)于美國(guó)評(píng)級(jí)調(diào)降的評(píng)估可能得出的結(jié)論是維持AAA評(píng)等，但將展望調(diào)降至負(fù)面。穆迪認(rèn)為，如果美國(guó)未能在8月2日前上調(diào)債務(wù)上限，財(cái)政部將優(yōu)先償債。優(yōu)先償債可使美國(guó)將“可能出現(xiàn)的債務(wù)違約”推遲數(shù)日。而國(guó)債違約將導(dǎo)致評(píng)等被調(diào)降，即使違約時(shí)間很短。一旦美國(guó)出現(xiàn)違約，穆迪可能將其評(píng)級(jí)降至AA區(qū)間。若違約情況未能很快被扭轉(zhuǎn)且投資者遭受損失，可能會(huì)給予更低的評(píng)級(jí)。穆迪指出，規(guī)模有限的債務(wù)削減提議暗示即便及時(shí)上調(diào)債務(wù)上限也將導(dǎo)致評(píng)級(jí)展望被調(diào)降至負(fù)面。另外，如果僅短期上調(diào)債務(wù)上限，美國(guó)的評(píng)級(jí)仍將被置于觀察名單中。該機(jī)構(gòu)還表示，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)未能在2012年加速，未進(jìn)一步削減赤字，以及債務(wù)成本攀升，那么該國(guó)評(píng)級(jí)被調(diào)降的可能性增加。但穆迪也稱(chēng)，如果達(dá)成的協(xié)議顯示債務(wù)/GDP比率在2015年前下降，將支持AAA評(píng)等和穩(wěn)定的評(píng)級(jí)展望。而對(duì)于美國(guó)債務(wù)上限協(xié)議即將達(dá)成一致的消息，穆迪表示不予置評(píng)。而今日中國(guó)方面再傳來(lái)經(jīng)濟(jì)基本面負(fù)面消息，7月官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)降至50.7，為連續(xù)第四個(gè)月下滑，并創(chuàng)下29個(gè)月新低。這顯示出進(jìn)入下半年度全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的跡象可能加劇，原因系中國(guó)早就被公認(rèn)為世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的全新“引擎”。官方PMI自2009年3月升至50上方后，已連續(xù)第29個(gè)月保持在50以上。制造業(yè)PMI是一個(gè)綜合指數(shù)，按照國(guó)際上通用的做法，由五個(gè)主要擴(kuò)散指數(shù)加權(quán)而成。通常PMI在50以上，反映經(jīng)濟(jì)總體擴(kuò)張，低于50，則反映經(jīng)濟(jì)衰退。值得關(guān)注的是，在美債上限僵局剛剛略有起色之際，中國(guó)方面的經(jīng)濟(jì)放緩信號(hào)恐將使得避險(xiǎn)情緒居高不下，這勢(shì)必讓黃金、白銀此類(lèi)貴金屬持續(xù)受到追捧。另外，歐債危機(jī)始終陰魂不散也導(dǎo)致投資者更加傾向于參與到金市中。意大利上周四標(biāo)售的10年期國(guó)債，得標(biāo)利率觸及11年來(lái)最高。盡管市場(chǎng)普遍預(yù)期標(biāo)售收益率高企，但對(duì)如此高的回報(bào)仍未吸引強(qiáng)勁需求感到失望。
 

【黃金操作建議】

1．建議考慮在1597至1599美元區(qū)間做多，有效跌破1595美元止損，1616至1618美元區(qū)間止盈。