非農(nóng)大爆冷！美聯(lián)儲明年或降息超100基點 美元大跌黃金突破2000

　　漂亮國公布上月非農(nóng)新增就業(yè)遜于預期，反映勞動力市場明顯降溫，對美聯(lián)儲在12月再次按兵不動不變的預期進一步升高，上周五(11月3日)美元指數(shù)重挫至六周低點，單周表現(xiàn)為7月以來最糟，非農(nóng)數(shù)據(jù)出爐后，現(xiàn)貨黃金價格一度突破2000美元/盎司大關。

　　主要貨幣及商品11月3日收盤：

　　外匯：歐元/美元收報1.07266；英鎊/美元收報1.23792；美元/日元收報149.356；澳元/美元收報0.65131；美元/加元收報1.36562；美元/瑞郎收報0.89927。

　　大宗商品：現(xiàn)貨金收報1992.32美元/盎司；Comex期金收報1999.2美元/盎司；現(xiàn)貨銀收報23.206美元/盎司；Comex期銀收報23.285美元/盎司；布倫特原油收報84.89美元/桶；NYMEX原油收報80.51美元/桶。

　　重要新聞回顧：

　　1.上周五(11月3日)，漂亮國公布的數(shù)據(jù)顯示，10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)僅增加了15萬人，低于預期，而前兩個月的數(shù)據(jù)也被大幅下修；與此同時，失業(yè)率升至3.9%，小時薪資環(huán)比增長0.2%，低于預期。報告出爐之后，美聯(lián)儲加息預期驟降，降息預期提前。華爾街對該報告反應積極，美股三大股指持續(xù)拉升，美元指數(shù)和原油下挫，現(xiàn)貨黃金上揚。TradeStation全球市場策略主管David Russell表示：“在經(jīng)歷了多年令人難以置信的強勁增長之后，勞動力市場可能終于開始放緩。營收下降，再加上向下修正和失業(yè)率上升，向(主席)杰羅姆·鮑威爾和美聯(lián)儲傳遞了一個強烈的信息。從目前來看，進一步收緊政策的可能性非常小，明年可能會重新討論降息問題。”

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　　2.上周五，發(fā)布的10月就業(yè)報告可能讓美聯(lián)儲官員松了口氣，他們希望漂亮國經(jīng)濟能夠從高通脹和就業(yè)快速增長時期溫和下滑，而不會在加息整體信貸條件更加嚴格的壓力下經(jīng)濟陷入衰退。漂亮國10月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口 15萬人，低于預期18萬人。但即使這個數(shù)字也接近大流行前10年（從 2010 年到 2019 年）每月持續(xù)增長的183,000個就業(yè)崗位，從這個意義上講，在經(jīng)歷了多年的大幅就業(yè)增長之后，這個數(shù)字看起來“正常”。對8月和9月數(shù)據(jù)的修正也有所下降，職位總數(shù)減少了101,000個，并將9月份首次預估的336,000個職位下調(diào)至297,000個，8 月份則下調(diào)至165,000個，也低于大流行前的平均水平。

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　　3.伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)的現(xiàn)金儲備飆升至創(chuàng)紀錄的1570億美元，期間首席執(zhí)行官沃倫·巴菲特(Warren Buffett)繼續(xù)出售在上市公司的股份，因為這位所謂的“奧馬哈先知”(Oracle of Omaha)發(fā)現(xiàn)缺乏有吸引力的投資。根據(jù)周六(11月4日)公布的財報，該公司在第三季出售了價值逾50億美元的漂亮國和外國股票。這些出售使伯克希爾在過去一年里減持的上市股票金額達到近400億美元。

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　　4.11月3日，傳奇選股人、伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)首席執(zhí)行官沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的同名指標為華爾街最大的看跌者之一敲響了警鐘。巴菲特曾稱贊所謂的“巴菲特指標”，稱其“可能是衡量任何特定時刻估值水平的最佳單一指標”。巴菲特指標是指所有活躍交易的漂亮國股票的總市值，并將其除以最新季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)估值。資深投資者和金融歷史學家約翰·赫斯曼(John Hussman)上周在一篇文章中警告稱，這一衡量標準已飆升至令人擔憂的水平。

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　　5.盡管人口持續(xù)快速增長，但加拿大招聘步伐放緩，隨著經(jīng)濟降溫，就業(yè)市場正面臨不利因素。上周五，加拿大統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份加拿大經(jīng)濟凈增加17,500個就業(yè)崗位，低于預期，而失業(yè)率小幅升至5.7%，為21個月以來的新高。路透社調(diào)查的分析師預計就業(yè)崗位將凈增加22,500個，失業(yè)率將從9月份的5.5%升至5.6%。低于預期的就業(yè)報告應該會強化人們對加拿大央行可能不再加息的預期，特別是在本周的數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟可能在第三季度陷入淺度衰退之后。

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　　6.當?shù)貢r間11月1日，加通社、CP24等媒體發(fā)布了民意調(diào)查公司Leger的最新報告。報告顯示：1632名受訪的加拿大選民中，高達63%對加拿大總理及其領導的政府不滿意。CP24在報道中指出，加拿大人未必更喜歡保守黨，但已經(jīng)對特魯多領導的自由黨感到厭倦。至少在民調(diào)數(shù)據(jù)上，保守黨對自由黨保持大幅領先。數(shù)據(jù)顯示，加拿大保守黨支持率領先自由黨14個百分點！40%的受訪者表示，如果當天舉行選舉，他們將投票給保守黨。而自由黨得票率僅有26%，還有17%的人選擇新民主黨。但如果這個數(shù)據(jù)就是大選結果，那么自由黨 新民主黨居然又反超了保守黨。所以保守黨有優(yōu)勢但并還形成勝勢。

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　　7.上周黃金價格維持高位盤整姿態(tài)，未能保持在2000美元上方，上周跌近10美元，有分析指出，金價本周缺乏突破2,000美元的動力，但分析師不建議做空。金價未能令人信服地突破2,000美元，這在市場上引發(fā)一些謹慎情緒，一些分析師表示，在金價升至歷史高位之前，黃金可能需要在短期內(nèi)進行盤整。

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　　8.Sam Bankman-Fried（SBF）在聯(lián)邦法庭上因七項欺詐罪被定罪，這標志著長期進行的FTX傳奇故事似乎即將結束（盡管判刑和一些現(xiàn)實問題尚未完全確定）。現(xiàn)在的問題是，這個判決對這個行業(yè)的未來意味著什么？它會不會給加密貨幣的聲譽留下持久的污點，使得公司無法說服用戶數(shù)字資產(chǎn)的優(yōu)點？還是它將成為一個結束的時刻，證明法律體系、新聞界和行業(yè)本身能夠自我凈化？CoinDesk采訪了一些長期關注加密貨幣行業(yè)的人，他們對此事件提供了一些看法和見解。

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　　9.近日，特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克表示，人工智能最終將創(chuàng)造一個“不需要工作”的局面。馬斯克曾多次警告人工智能對人類構成的威脅。埃隆·馬斯克認為，人工智能最終可能會讓所有人失業(yè)。這位億萬富翁是特斯拉、SpaceX的首席執(zhí)行官、X(前身為Twitter)的首席技術官和執(zhí)行董事長，也是新成立的人工智能初創(chuàng)公司xAI的所有者。在周四晚些時候，他表示，人工智能將有可能成為“歷史上最具顛覆性的力量”。“我們將首次擁有比最聰明的人類更聰明的東西，”馬斯克在英國政府官邸蘭開斯特宮舉行的一次活動上說。

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　　市場概述

　　上周五，由于勞動力市場和服務業(yè)降溫的信號強化了美聯(lián)儲已經(jīng)結束加息的想法，同時增強最早在6月份降息的押注，美元大跌，黃金與漂亮國股市上升，漂亮國債券收益率下跌。市場繼續(xù)關注美股財報。蘋宣布第四財季營收與盈利均均超預期，但整體銷售連續(xù)第四個月下降。此外該公司還發(fā)布了疲軟的營收指引。

　　數(shù)據(jù)顯示，漂亮國10月非農(nóng)新增就業(yè)15萬人，9 月數(shù)據(jù)則從原先的33.6萬下修至29.7萬，失業(yè)率也升高至3.9%，創(chuàng)近兩年新高。追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數(shù)上周五下跌1%，至105.07，為9月20日以來最低收市水平，上周重挫1.4%，單日和單周跌幅均創(chuàng)7月以來最大。

　　Lazard首席市場策略師 Ronald Temple認為，從他的角度來看，美聯(lián)儲加息周期已經(jīng)結束，這再次印證了美聯(lián)儲不應再次加息的看法。

　　芝商所(CME)的“美聯(lián)儲觀察”工具顯示，在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后，市場目前認為12月加息的可能性不到 5%，較上周四的接近20%大幅下滑。

　　AmeriVet證券機構分析師表示：“10月非農(nóng)就業(yè)報告證實了我們有關漂亮國經(jīng)濟正在放緩的的觀點。很明顯，這是為什么本周鮑威爾信心十足的原因�！�

　　Annex財富管理公司首席經(jīng)濟學家稱，10月非農(nóng)數(shù)據(jù)顯示就業(yè)形勢仍然良好，但不再優(yōu)秀。這并不全是壞事。不過，情況可能會變得更糟。只有52%的私營企業(yè)報告就業(yè)增長，遠低于9月份的61.4%。市場上的就業(yè)增長不再有很大的廣度。

　　因此前疲弱的漂亮國就業(yè)數(shù)據(jù)鞏固了對美聯(lián)儲結束加息的預期，美元和漂亮國國債收益率下滑，金價上周五走高。非農(nóng)數(shù)據(jù)公布之后，現(xiàn)貨黃金一度觸及2004.10美元/盎司高點。

　　漂亮國WTI原油期貨上周五收跌，使其上周錄得跌幅。對中東局勢影響原油供應的擔憂程度緩和，而非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)提升了美聯(lián)儲結束加息周期的市場預期，使原油價格受到下行壓力。

　　匯市

　　歐元：歐元/美元上周五上漲，收報1.0727，漲幅1.00%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于1.0670，進一步阻力位于1.0722，關鍵阻力位于1.0776；匯價下行的初步支撐位于1.0564，進一步支撐位于1.0510，更關鍵支撐位于1.0458。

　　英鎊：英鎊/美元上周五上漲，收報1.2379，漲幅1.44%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于1.2422，進一步阻力位于1.2506，關鍵阻力位于1.2548；匯價下行的初步支撐位于1.2333，進一步支撐位于1.2279，更關鍵支撐位于1.2241。

　　日元：美元/日元上周五下跌，收報149.36，跌幅0.69%。技術面上，匯價上行的初步阻力位于150.941，進一步阻力位151.495，關鍵阻力位于152.043；匯價下行的初步支撐位于149.839，進一步支撐位于149.291，更關鍵支撐位于148.737。

　　股市

　　上周五，疲軟的就業(yè)報告導致債券收益率走低，漂亮國股市上漲，主要股指創(chuàng)下2023年最佳一周表現(xiàn)。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上漲222.24點，漲幅0.65%，至34,061.32點。標準普爾500指數(shù)上漲0.94%，至4,358.34點，并出現(xiàn)自6月份以來的首次5天連續(xù)上漲。納斯達克綜合指數(shù)上漲1.38%，至13,478.28點。由于投資者對美聯(lián)儲加息行動結束抱有越來越大的希望，三大股指上周全部收漲。道指上漲5.07%，創(chuàng)2022年10月以來最佳單周漲幅。標準普爾500指數(shù)上漲5.85%，納斯達克指數(shù)上漲6.61%，這是自2022年11月以來這兩個指數(shù)表現(xiàn)最好的一周。Global X投資組合策略師Michelle Cluver表示：“從股市角度來看，這一數(shù)據(jù)減輕了通脹和利率擔憂的部分壓力，同時仍然反映出勞動力市場強勁，就業(yè)增長速度快于約10萬的中性增長率�！�

　　上周五，歐洲股市謹慎走高，在一系列穩(wěn)健的財報和央行的鴿派傾向的推動下結束了一周的反彈。泛歐斯托克600指數(shù)收市上漲0.76點，漲幅0.17%，報444.23點；德國DAX30指數(shù)收盤上漲46.20點，漲幅0.31%，報15189.80點；英國富時100指數(shù)收盤下跌33.27點，跌幅0.45%，報7413.26點；法國CAC40指數(shù)收盤下跌11.02點，跌幅0.16%，報7049.67點；歐洲斯托克50指數(shù)收盤上漲6.83點，漲幅0.16%，報4176.45點；西班牙IBEX35指數(shù)收盤上漲28.29點，漲幅0.31%，報9288.69點；意大利富時MIB指數(shù)收盤上漲194.61點，漲幅0.68%，報28674.00點。泛歐斯托克600指數(shù)中，零售股領漲2.2%。倫敦證券交易所數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)周四上漲1.6%，創(chuàng)下3月底以來的最佳單周表現(xiàn)。

　　中國股市方面，11月3日，A股主要指數(shù)集體收漲，滬指漲0.71%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲超1%，兩市近3900股上漲，全天成交額8095億元，較昨日有所放量。北上資金凈買入71.08億元，連續(xù)2日凈買入A股，外資做多熱情有所回歸。

　　商品市場

　　現(xiàn)貨黃金上周五現(xiàn)報1992.32美元/盎司，漲幅為0.32%。COMEX12月黃金期貨收漲0.30%，報1999.20美元/盎司。芝加哥Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示：“如果勞動力市場開始惡化，美聯(lián)儲將無法繼續(xù)走鷹派路線。該數(shù)據(jù)鞏固了美聯(lián)儲暫停加息的觀點，這對金價有利�！�

　　現(xiàn)貨白銀上周五收漲1.95%，報23.206美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收漲1.92%，報23.285美元/盎司�，F(xiàn)貨鉑金收漲0.88%，報932.08美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金上升0.53%，報1118.29美元/盎司。鉑金期貨上升1.47%，報944.3美元/盎司。鈀金期貨上升1.59%，報1128.30美元/盎司。

　　上周五，紐約商品交易所12月交割的西德州中質(zhì)原油（WTI）期貨價格下跌1.95美元，跌幅為2.4%，收于80.51美元/桶，按照最活躍合約計算，WTI原油期貨上周累計下跌5.9%。1月交割的布倫特原油期貨價格上周五下跌1.96 美元或2.3%，報84.89美元/桶，上周大跌4.8%。OANDA資深市場分析師Craig Erlam說，所有漂亮國疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，可能都會讓美聯(lián)儲官員松一口氣，卻會打壓到原油，因為經(jīng)濟轉弱代表需求轉弱。原油市場交易商仍在關注地緣政治方面的不確定性因素�；ㄆ熘笖�(shù)公司分析師指出，原油市場將密切關注中東沖突升級的可能性，尤其是黎巴嫩邊境上的真主黨強化了進攻行動。

　　加密貨幣

　　上周五，比特幣（BTC）價格在每日時間范圍內(nèi)顯示的不是一個而是多個賣出信號。區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)也顯示鏈上指標也顯示出大量獲利回吐。盡管比特幣價格曾因為潛在的交易所交易基金（ETF）批準的消息而出現(xiàn)上漲，但如果ETF的批準未能實現(xiàn)，比特幣價格可能會受到影響，進一步下跌。

　　10月16日至24日期間，比特幣價格上漲30%，并觸及35,280美元的局部最高點。由于巨大的看漲勢頭，此舉令人印象深刻。但在形成這個波動高點后，BTC一直在橫盤整理。自10月25日以來，每日蠟燭圖的收盤價呈現(xiàn)上升趨勢，這在肉眼看起來可能是多頭信號。仔細觀察相對強度指數(shù)（RSI）就會發(fā)現(xiàn)它正在向下傾斜。這種不一致稱為看跌背離，通常會導致回調(diào)或修正。這是投資者需要注意的第一個主要賣出信號。除了看跌背離外，動量反轉指標（MRI）還發(fā)出了兩個而非一個賣出信號。第一個賣出信號是在10月23日的每日蠟燭圖收盤后以紅色下箭頭的形式出現(xiàn)的。九天后，MRI再次出現(xiàn)了紅色下箭頭。這個信號預示著接下來可能會出現(xiàn)1到4個下跌的蠟燭圖。因此，投資者可能會看到比特幣價格下滑。

　　周一(11月6日)關注重點（北京時間）：

　　12:10日本央行行長植田和男在日本中部名古屋與商界領袖會面，并舉行新聞發(fā)布會

　　14:00德國9月季調(diào)后制造業(yè)訂單

　　17:00歐元區(qū)10月Markit服務業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)終值

　　17:00歐元區(qū)10月Markit綜合采購經(jīng)理人指數(shù)終值

　　20:00加拿大全國經(jīng)濟信心指數(shù)(至1103)

　　20:00加拿大10月季調(diào)后Ivey采購經(jīng)理人指數(shù)

　　20:00漂亮國10月諮商會就業(yè)趨勢指數(shù)

　　20:45歐洲央行管委霍爾茨曼發(fā)表講話