重磅！美聯(lián)儲如期按兵不動，聲明首次加上這一詞 美元原油攜手跳水

　　周三(11月1日)，美聯(lián)儲再次維持基準利率不變，此次會議舉行之際，漂亮國經(jīng)濟和就業(yè)市場不斷增長，通脹仍遠高于美聯(lián)儲的目標。

　　美聯(lián)儲的利率制定小組一致同意將關(guān)鍵的聯(lián)邦基金利率維持在5.25%-5.5%的目標區(qū)間，這一水平自去年7月以來一直維持在這一水平。這是聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)連續(xù)第二次維持利率不變，此前美聯(lián)儲連續(xù)11次加息，其中包括2023年的4次加息。

　　該決定包括提高委員會對經(jīng)濟的總體評估。

　　會后聲明顯示，“第三季度經(jīng)濟活動強勁擴張”，而9月份的聲明稱經(jīng)濟“穩(wěn)步”擴張。聲明還指出，就業(yè)增長“自今年早些時候以來有所放緩，但仍然強勁”。

　　漂亮國第三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)折合成年率增長4.9%，甚至高于此前的預期。9月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增長33.6萬人，遠高于華爾街的預期。

　　除了表示金融和信貸狀況都有所收緊外，這份聲明幾乎沒有其他變化。在“金融”一詞出現(xiàn)之前，漂亮國國債收益率飆升，引發(fā)了華爾街的擔憂。聲明繼續(xù)指出，委員會仍在“確定進一步收緊政策的程度”，以實現(xiàn)其目標。聲明稱:“委員會將繼續(xù)評估更多信息及其對貨幣政策的影響。”

　　周三美聯(lián)儲決定按兵不動之際，通脹已從2022年的快速增長中放緩，盡管加息了很多次，但勞動力市場仍表現(xiàn)出驚人的彈性。加息的目的是減緩經(jīng)濟增長，并使勞動力市場的供需不匹配恢復平衡。漂亮國勞工部周三早些時候公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份每個可用工人對應1.5個可用工作崗位。

　　最新的個人消費支出(PCE)價格指數(shù)顯示，核心通脹率目前折合成年率為3.7%。美聯(lián)儲喜歡將CPI作為物價指標。

　　盡管今年以來這一數(shù)字一直在穩(wěn)步下降，但仍遠高于美聯(lián)儲2%的年度目標。

　　會后聲明表明，盡管加息，美聯(lián)儲仍認為經(jīng)濟保持強勁，這一立場本身可能促使政策制定者采取長期的緊縮立場。

　　近日來，“更高更久”的口號已成為美聯(lián)儲未來走向的中心主題。盡管多位官員表示，他們認為在美聯(lián)儲評估前幾次加息的影響時，利率可以保持在目前水平，但幾乎沒有人表示他們正在考慮近期降息。芝加哥商品交易所集團(CME Group)的數(shù)據(jù)顯示，市場定價顯示，首次降息可能在2024年6月左右到來。

　　這種限制性立場是債券收益率飆升的一個因素。

　　隨著市場對未來的預測，漂亮國國債收益率飆升至2007年(金融危機爆發(fā)之初)以來從未見過的水平。收益率和價格走勢相反，因此前者的上漲反映了投資者對漂亮國國債的興趣減弱。漂亮國國債通常被認為是全球最大、流動性最強的市場。

　　收益率飆升被視為多種因素的副產(chǎn)品，包括強于預期的經(jīng)濟增長、居高不下的通脹、鷹派的美聯(lián)儲，以及債券投資者“期限溢價”上升，這些投資者要求更高的收益率，以換取持有較長期固定收益?zhèn)�券的風險。

　　在政府尋求為其巨額債務融資之際，也存在對漂亮國國債發(fā)行的擔憂。財政部本周表示，將在第三季標售7760億美元國債，下周將分三次標售1120億美元。

　　美聯(lián)儲主席鮑威爾將于漂亮國東部時間下午2:30(北京時間周四凌晨2:30)向媒體發(fā)表講話，預計他將談到不斷上升的收益率，以及他對經(jīng)濟增長、勞動力市場和通貨膨脹的看法。鮑威爾最近在紐約露面時說，他認為經(jīng)濟可能不得不進一步放緩，以降低通貨膨脹。

　　大多數(shù)預測者預計未來經(jīng)濟增長將逐漸放緩。

　　漂亮國財政部本周早些時候發(fā)布的預測顯示，第四季漂亮國經(jīng)濟增速可能放緩至0.7%，2024年全年增速可能僅為1%。美聯(lián)儲9月份發(fā)布的預測顯示，漂亮國2024年的GDP增長率預計為1.5%。

　　利率決議公布后，美元指數(shù)短線迅速跳水。

　　漂亮國2/10年期國債收益率曲線倒掛幅度收窄至20個基點以內(nèi)。10年期美債收益率短線下挫2個基點，刷新日低至將近4.77%；兩年期美債收益率短線下滑將近4個基點，刷新日低至4.9832%。 短期漂亮國利率期貨交易員認為今年進一步加息的可能性下降到不到20%。

　　標普500指數(shù)維持超過0.4%的漲幅，道指漲超0.3%，納指漲0.7%。

　　現(xiàn)貨黃金跳升約5美元至1982美元一線。

　　WTI原油在美聯(lián)儲利率決議公布后累跌1.1美元，至80.30美元/桶低點。

　　“美聯(lián)儲傳聲筒”Nick Timiraos指出，美聯(lián)儲FOMC的聲明變化很小，它將第三季度經(jīng)濟活動描述為“強勁”；鑒于漂亮國國債收益率走高，美聯(lián)儲在“信貸環(huán)境收緊”的描述中加上了“金融”一詞，這將拖累經(jīng)濟增長。

　　斯巴達資本駐紐約首席市場經(jīng)濟學家彼得?卡迪羅表示，美聯(lián)儲一如預期地維持利率不變。他們暗示，經(jīng)濟將會走弱，通脹仍然居高不下。這份聲明傾向于鴿派，沒有預期的那么強硬。連續(xù)第二次保持利率不變的事實表明，美聯(lián)儲可能會在12月按兵不動，如果這樣的話就意味著美聯(lián)儲已經(jīng)完成加息。當然，他們會繼續(xù)依賴數(shù)據(jù)。如果通脹形勢逆轉(zhuǎn)，那么加息就還沒結(jié)束。

　　PGIM分析師格雷格?彼得斯評論稱，他認為目前金融領(lǐng)域還沒有什么“崩潰”的跡象，總的來說，數(shù)據(jù)“實際上還算不錯”。人們有一種天要塌下來的心態(tài)。但就目前而言，“天氣相當晴朗”。