突發(fā)！日本即將祭出大動(dòng)作？日元聞?dòng)嵓睗q 警惕美財(cái)政部這一事件再掀翻市場(chǎng)

　　據(jù)日經(jīng)新聞周一(10月30日)報(bào)道，日本央行將在周二討論調(diào)整收益率曲線控制(YCC)，可能允許長(zhǎng)期收益率上升至1%以上。這一消息傳來之后，美元/日元短線迅速回落至149關(guān)口下方。在日元上漲之際，美元指數(shù)持續(xù)回落，美股三大股指強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，現(xiàn)貨黃金交投于2000美元/盎司下方。本周，除了美日英三大央行決議以及非農(nóng)就業(yè)報(bào)告等事件外，漂亮國(guó)財(cái)政部周三宣布的季度再融資計(jì)劃也備注關(guān)注。

　　匯市：日本央行周二或提高YCC上限 漂亮國(guó)財(cái)政部周三宣布季度再融資計(jì)劃

　　有報(bào)道稱，日本央行可能在召開政策會(huì)議時(shí)提高政府債券收益率上限，日元升至日高。

　　日經(jīng)新聞周一援引未具名消息人士的話報(bào)道，日本政策制定者正在考慮讓10年期政府債券收益率升至1%以上。消息傳出后，日元在消息傳出后幾分鐘內(nèi)立即跳漲約0.5%，此前一天日元還處于低位。

　　在漂亮國(guó)利率上升的背景下，日本10年期國(guó)債收益率正接近1%，因此三個(gè)月內(nèi)進(jìn)行第二次調(diào)整似乎是必要之舉。日本央行還可能更靈活地開展日本國(guó)債購(gòu)買操作，這與對(duì)10年期國(guó)債收益率設(shè)定更加靈活的上限一起，旨在阻止投機(jī)者瞄準(zhǔn)上限，使日本央行不必為將利率維持在1%以下而大量購(gòu)買日本國(guó)債。日元的貶值也可能影響日本央行的決定。

　　美市盤中，美元/日元失守149，為10月17日以來首次，日內(nèi)跌幅約達(dá)0.5%。

　　此前，由于交易員將美元/日元推高至150這一關(guān)鍵水平之上，日元一直處于壓力之下。去年秋天，日本政策制定者曾干預(yù)匯市以支撐日元。但對(duì)收益率曲線控制(YCC)的任何改變都可能引發(fā)進(jìn)一步的投機(jī)，推高收益率。7月份，類似的對(duì)收益率曲線控制失效的猜測(cè)也曾引發(fā)日元的大幅上漲。

　　“如果他們什么都不做，日元就會(huì)走弱，但如果他們有所作為，日元就會(huì)走強(qiáng)，”法國(guó)興業(yè)銀行駐倫敦首席外匯策略師Kit Juckes表示�！叭欢�，它可能在政策行動(dòng)中得到加強(qiáng)，而不是在不作為中受到削弱�！�

　　日本央行周一開始了為期兩天的貨幣政策會(huì)議，本周美聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)央行也將做出利率決定。

　　采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)、歐元區(qū)通脹和國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)以及漂亮國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也將于本周公布。

　　日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，10月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)為-19.2，前值-18.1，為連續(xù)第18個(gè)月錄得負(fù)值。

　　“美元今早小幅下滑，但并未超出近期交投區(qū)間，”Monex USA外匯交易員Helen Given表示。

　　“如果上周漂亮國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者數(shù)據(jù)不是如此強(qiáng)勁，我們可能會(huì)看到美元進(jìn)一步下滑，但市場(chǎng)仍發(fā)現(xiàn)很難低估漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)的韌性�！�

　　分析師還指出，漂亮國(guó)財(cái)政部周三宣布的季度再融資計(jì)劃可能影響債市和匯市。

　　漂亮國(guó)財(cái)政部宣布再融資之際，赤字不斷增加，利率負(fù)擔(dān)加重，這大大增加了漂亮國(guó)財(cái)政部的融資需求。自去年8月宣布再融資以來，借款利率已飆升至2006-07年以來的最高水平。

　　財(cái)政部還將公布第四季和2024年前三個(gè)月的借款估計(jì)，這對(duì)投資者來說是一件比平常更重要的事情。7月31日公布的第三季融資需求為1.007萬億美元，導(dǎo)致標(biāo)售量大幅增加，令債市恐慌。

　　美債期權(quán)市場(chǎng)的交易員增加空頭對(duì)沖，預(yù)計(jì)漂亮國(guó)官員會(huì)在周三的再融資聲明中宣布擴(kuò)大債券發(fā)行規(guī)模。周一，對(duì)于美債收益率上漲的對(duì)沖保護(hù)需求有所增加，一項(xiàng)交易尤為奪人眼球，溢價(jià)達(dá)到驚人的1500萬美元。如果10年期美債收益率升破5.05%，該倉(cāng)位將從中得益，這一期權(quán)于大約四周后到期。如果10年期美債收益率在期權(quán)于11月24日到期前升至5.20%，該倉(cāng)位將帶來近2000萬美元的盈利。

　　“美聯(lián)儲(chǔ)基本上把貨幣政策外包給了財(cái)政部，”三菱日聯(lián)金融集團(tuán)漂亮國(guó)宏觀策略主管George Goncalves表示�！皞�券市場(chǎng)充當(dāng)了主力，這也是美聯(lián)儲(chǔ)本次會(huì)議可能不會(huì)緊縮的理由之一�！�

　　美元指數(shù)一度下跌逾0.4%，至106.07低點(diǎn)，較日高回落63點(diǎn)。歐元/美元上漲超0.5%，至1.0625。

　　歐洲周一公布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)官方通脹數(shù)據(jù)降溫，顯示這個(gè)歐元區(qū)最大經(jīng)濟(jì)體的整體通脹正在放緩;另一份數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)第三季GDP環(huán)比下降0.1%，但仍高于預(yù)期。

　　美股三大股指齊漲

　　漂亮國(guó)股市周一大幅上漲，股指大幅反彈，投資者關(guān)注本周美聯(lián)儲(chǔ)的決定、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)、企業(yè)財(cái)報(bào)和其他可能影響市場(chǎng)的事件。

　　道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)上漲超500點(diǎn)，漲幅達(dá)近1.6%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲超1.2%。納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲近1.2%。

　　道瓊斯指數(shù)上周下跌2.1%，上周五收盤時(shí)創(chuàng)下該指數(shù)3月28日以來的最低點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上周下跌2.5%，收于5月24日以來的最低水平。納斯達(dá)克綜合指數(shù)上周下跌2.6%。

　　標(biāo)普500指數(shù)上周五與納斯達(dá)克綜合指數(shù)一道進(jìn)入回調(diào)區(qū)間，從7月底的近期高點(diǎn)跌逾10%，收于5月以來的最低水平。

　　分析人士表示，上周末，以色列與哈馬斯的戰(zhàn)爭(zhēng)沒有將該地區(qū)的其他戰(zhàn)斗人員卷入其中，這讓人松了一口氣，提振了市場(chǎng)情緒。原油期貨周一大幅下跌，布倫特原油向下觸及86美元/桶，日內(nèi)跌3.15%；WTI原油期貨向下觸及82美元/桶，日內(nèi)跌4.21%，基本抹去了自10月7日哈馬斯襲擊以色列南部以來的漲幅。

　　摩根大通資產(chǎn)管理公司首席全球策略師David Kelly在一份報(bào)告中表示:“盡管以色列和加沙發(fā)生了可怕的事件，但油價(jià)總體表現(xiàn)良好，在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的情況下，除非中東沖突擴(kuò)大，否則油價(jià)應(yīng)該會(huì)保持這種狀態(tài)�！�

　　他寫道:“與此同時(shí)，由于煉油商利潤(rùn)率下降，汽油價(jià)格已經(jīng)走低，這表明10月份能源通脹應(yīng)該為負(fù)�！�

　　股市基準(zhǔn)最近遭受重創(chuàng)，部分原因是一些公司第三季業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，尤其是大型科技公司的業(yè)績(jī)，這些公司在今年大部分時(shí)間里引領(lǐng)大盤走高。下一個(gè)公布業(yè)績(jī)的科技巨頭將是蘋果公司，其將于周四股市收盤后出爐。

　　財(cái)報(bào)季仍在如火如荼地進(jìn)行，投資者周一早間消化了大型企業(yè)的財(cái)報(bào)。

　　過去幾周打壓股市的另一個(gè)因素是，基準(zhǔn)債券收益率飆升至5%以上的16年高點(diǎn)，原因是市場(chǎng)擔(dān)心強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)將迫使美聯(lián)儲(chǔ)在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)將利率維持在高位，同時(shí)市場(chǎng)擔(dān)心額外的國(guó)債發(fā)行將壓低價(jià)格。

　　這兩個(gè)問題都將在周三得到解決，財(cái)政部將在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三上午公布季度再融資公告，美聯(lián)儲(chǔ)將在周三晚些時(shí)候公布最新的利率決定。漂亮國(guó)財(cái)政部將于周一下午公布其對(duì)今年第四季和2024年第一季的借款估計(jì)。

　　預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和其他政策制定者將維持借款成本在5.25% - 5.5%的區(qū)間不變，因此投資者將迫切希望聽到他是否會(huì)就美聯(lián)儲(chǔ)未來幾個(gè)月的走勢(shì)給出任何線索。

　　周五公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告無疑將在美聯(lián)儲(chǔ)未來的決策中扮演重要角色。

　　黃金回落至2000美元下方

　　上周五，金價(jià)自5月份以來首次突破2000美元/盎司大關(guān)，此后自高位有所回落，原因是以色列對(duì)加沙的地面進(jìn)攻似乎沒有一些投資者預(yù)期的那么廣泛。

　　美市盤中，現(xiàn)貨黃金下跌近0.5%，交投于1997美元/盎司一線，日內(nèi)稍早一度觸及2006.82美元/盎司高點(diǎn)。

　　由于以色列加強(qiáng)了地面行動(dòng)，金價(jià)上周五大幅上漲1.1%。以色列派遣軍隊(duì)和坦克進(jìn)入加沙地帶北部，這是其對(duì)哈馬斯戰(zhàn)爭(zhēng)的第二個(gè)也是更長(zhǎng)的階段，且正在采取行動(dòng)。這緩解了人們對(duì)大規(guī)模入侵將導(dǎo)致地區(qū)局勢(shì)升級(jí)的擔(dān)憂。哈馬斯被漂亮國(guó)和歐盟認(rèn)定為恐怖組織。

　　自10月7日哈馬斯襲擊以色列以來，黃金一直是最大的贏家之一，由于避險(xiǎn)資產(chǎn)需求增強(qiáng)，金價(jià)上漲逾9%。如果緊張局勢(shì)加劇，投資者加大押注，認(rèn)為危機(jī)會(huì)蔓延到更廣泛的地區(qū)，黃金可能會(huì)繼續(xù)受益。該地區(qū)對(duì)全球能源供應(yīng)至關(guān)重要。

　　斯通克斯(Stoneex)分析師Rhona O 'Connell表示，黃金“正在鞏固和建立進(jìn)一步上漲的基礎(chǔ)，這取決于地緣政治”�！霸谖铱磥�，幾周前，當(dāng)它在10月7日反彈時(shí)，人們的呼聲有點(diǎn)過頭了�！�

　　這場(chǎng)沖突削弱了漂亮國(guó)利率走勢(shì)和漂亮國(guó)國(guó)債收益率，使其成為金價(jià)的主要驅(qū)動(dòng)因素。盡管如此，包括美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)的主要央行的利率決定仍將受到密切關(guān)注，以觀察其對(duì)借貸成本的影響。

　　市場(chǎng)也在關(guān)注財(cái)政部的新借款計(jì)劃，該計(jì)劃將在美聯(lián)儲(chǔ)周三做出利率決定前幾個(gè)小時(shí)公布。該聲明將揭示財(cái)政部將在多大程度上增加長(zhǎng)期債券的銷售，以為不斷擴(kuò)大的預(yù)算赤字提供資金。迄今為止的拋售已使收益率飆升至全球金融危機(jī)前以來的最高水平。對(duì)于無息黃金來說，較高的收益率通常會(huì)對(duì)黃金產(chǎn)生負(fù)面影響。