重磅！美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變但釋放重要信號(hào)：還要加息兩次 美元一柱擎天、黃金3分鐘成交28億美元

　　美聯(lián)儲(chǔ)周三(6月14日)決定維持利率不變，以評(píng)估連續(xù)10次加息的影響，但官員們暗示，他們準(zhǔn)備今年再次加息，以抑制頑固的通貨膨脹。

　　聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在此次會(huì)議上決定暫緩加息的同時(shí)，預(yù)計(jì)今年年底前還會(huì)再加息兩次，每次加息25個(gè)百分點(diǎn)。

　　央行官員在為期兩天的會(huì)議后表示，他們還需要六周時(shí)間才能看到政策舉措的影響。美聯(lián)儲(chǔ)正在與通脹作斗爭(zhēng)，最近出現(xiàn)了一些有希望但不均衡的跡象。這一決定使美聯(lián)儲(chǔ)的關(guān)鍵借款利率保持在5%-5.25%的目標(biāo)區(qū)間。

　　“在本次會(huì)議上保持目標(biāo)區(qū)間不變，使委員會(huì)能夠評(píng)估更多信息及其對(duì)貨幣政策的影響，”會(huì)后聲明稱。美聯(lián)儲(chǔ)下一次會(huì)議將于7月25日至26日舉行。

　　市場(chǎng)此前普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將“跳過(guò)”這次會(huì)議——官員們通常更喜歡“跳過(guò)”這個(gè)詞，而不是“暫�！保�后者暗示了一個(gè)維持利率不變的長(zhǎng)期計(jì)劃。在政策制定者，尤其是美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和副主席提名人杰斐遜表示，可能會(huì)改變一些做法之后，市場(chǎng)預(yù)期嚴(yán)重傾向于“跳過(guò)”加息。

　　這一決定令人驚訝的一面來(lái)自于“點(diǎn)陣圖”，其中聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的個(gè)別成員表明了他們對(duì)未來(lái)利率的預(yù)期。

　　這些點(diǎn)明顯向上移動(dòng)，將預(yù)期中值推高至2023年底的5.6%。假設(shè)委員會(huì)的加息幅度為0.25個(gè)百分點(diǎn)(即25個(gè)基點(diǎn))，這意味著在今年剩下的四次會(huì)議中，還會(huì)有兩次加息。

　　FOMC成員一致通過(guò)了周三的決定，但成員之間仍存在相當(dāng)大的分歧。兩名委員暗示今年不會(huì)再加息，四名委員預(yù)計(jì)還會(huì)加息一次，九名委員預(yù)計(jì)還會(huì)加息兩次，占委員總數(shù)的一半。另外兩名委員預(yù)計(jì)還將加息三次，一名委員預(yù)計(jì)將再加息四次，也是假設(shè)加息25個(gè)基點(diǎn)。

　　委員們還上調(diào)了對(duì)未來(lái)幾年的預(yù)測(cè)，目前預(yù)計(jì)2024年聯(lián)邦基金利率為4.6%，2025年為3.4%。這一數(shù)字高于3月份《經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)摘要》上次更新時(shí)分別預(yù)測(cè)的4.3%和3.1%。

　　不過(guò)，未來(lái)一年的數(shù)據(jù)確實(shí)表明，如果今年的前景保持不變，美聯(lián)儲(chǔ)將開(kāi)始降息——2024年降息整整一個(gè)百分點(diǎn)。聯(lián)邦基金利率的長(zhǎng)期預(yù)期維持在2.5%。

　　這些對(duì)利率前景的調(diào)整是在成員們提高了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期之際發(fā)生的，他們現(xiàn)在預(yù)計(jì)GDP將增長(zhǎng)1%，而3月份的預(yù)測(cè)是0.4%。官員們對(duì)失業(yè)率也更加樂(lè)觀，目前預(yù)計(jì)到年底失業(yè)率將達(dá)到4.1%，而3月份時(shí)預(yù)計(jì)為4.5%。

　　在通貨膨脹方面，他們將核心通脹率(不包括食品和能源)的總體預(yù)測(cè)上調(diào)至3.9%，并將總體通脹率略微下調(diào)至3.2%。此間的核心個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)(PCE)和整體PCE預(yù)期分別為3.6%和3.3%。PCE是央行青睞的通脹指標(biāo)。隨后幾年GDP、失業(yè)率和通脹的前景幾乎沒(méi)有變化。

　　美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，政策舉措會(huì)產(chǎn)生“長(zhǎng)期和可變的滯后效應(yīng)”，這意味著加息需要時(shí)間才能在經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用。

　　美聯(lián)儲(chǔ)于2022年3月開(kāi)始加息，此前通脹大幅攀升至約41年來(lái)的最高水平。過(guò)去一年多以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率提高了5個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2007年以來(lái)的最高水平。

　　加息推動(dòng)30年期抵押貸款利率超過(guò)7%，也推高了汽車貸款和信用卡等其他消費(fèi)項(xiàng)目的借貸成本。

　　消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)和生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)(PPI)等近期數(shù)據(jù)顯示，通脹率正在放緩，不過(guò)消費(fèi)者在許多商品上仍面臨高昂的成本。聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的聲明繼續(xù)指出，“通脹仍然處于高位�！�

　　與大流行相關(guān)的多重因素打擊了漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)，包括供應(yīng)鏈堵塞、對(duì)高價(jià)商品的需求異常強(qiáng)勁、以及國(guó)會(huì)和美聯(lián)儲(chǔ)提供的數(shù)萬(wàn)億美元刺激計(jì)劃，這些刺激計(jì)劃導(dǎo)致資金充裕，而商品短缺。

　　與此同時(shí)，勞動(dòng)力市場(chǎng)的供需不匹配推高了工資和物價(jià)，美聯(lián)儲(chǔ)一直試圖通過(guò)收緊政策來(lái)糾正這一局面，包括加息和從資產(chǎn)負(fù)債表上減少逾5000億美元資產(chǎn)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)聲明公布后，漂亮國(guó)2年期和10年期國(guó)債收益率曲線倒掛幅度擴(kuò)大至93.7。

　　美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布后，美股三大股指短線下跌，道指現(xiàn)跌0.8%，納指跌0.3%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.24%。

　　美元指數(shù)短線拉升逾50點(diǎn)至103.28。非美貨幣普跌，歐元兌美元短線下挫近50點(diǎn)，英鎊兌美元短線下挫超40點(diǎn)，美元兌日元短線拉升近60點(diǎn)。

　　現(xiàn)貨黃金持續(xù)走低，短線下跌約14美元，最低至1939.95美元/盎司。

　　COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間6月15日02:00一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交3655手，交易合約總價(jià)值7.12億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間6月15日02:01一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交3207手，交易合約總價(jià)值6.24億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間6月15日02:02一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2189手，交易合約總價(jià)值4.26億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間6月15日02:03一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2393手，交易合約總價(jià)值4.66億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間6月15日02:06一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交3129手，交易合約總價(jià)值6.07億美元。

　　“美聯(lián)儲(chǔ)傳聲筒”NickTimiraos指出，美聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，但暗示這可能只是一次非常短暫的暫停。美聯(lián)儲(chǔ)將2023年利率中值預(yù)測(cè)上調(diào)了50個(gè)基點(diǎn)至5.6%。美聯(lián)儲(chǔ)同意在連續(xù)10次加息后維持利率不變，但暗示如果經(jīng)濟(jì)和通脹沒(méi)有進(jìn)一步降溫，他們傾向于下個(gè)月加息。在為期兩天的政策會(huì)議結(jié)束后，美聯(lián)儲(chǔ)中的大多數(shù)人預(yù)計(jì)今年還會(huì)有兩次加息，并在周三發(fā)布的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)中提高了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹的預(yù)期。