大行情突襲！美聯(lián)儲官員意外發(fā)出最強“鷹”：支持在6月或7月加息 美元扶搖直上市場“跌”聲一片

　　周三(5月24日)，美聯(lián)儲理事沃勒在經(jīng)濟(jì)峰會上表示，漂亮國經(jīng)濟(jì)依舊強勁，通脹仍然高漲，這是繼續(xù)加息的理由，他支持在6月或7月加息。眼下，美聯(lián)儲在6月加息的預(yù)期升溫，掉期合約反映出6月份加息幅度高達(dá)12個基點，創(chuàng)下5月3日美聯(lián)儲上次加息以來的新高。受沃勒言論影響，美元指數(shù)短線急升，主要非美貨幣、現(xiàn)貨黃金和美股則加速回落。

　　美聯(lián)儲理事沃勒：支持在6月或7月加息

　　美聯(lián)儲理事沃勒周三表示，他對通脹問題缺乏進(jìn)展感到擔(dān)憂，雖然下個月的美聯(lián)儲會議上可能不會加息，但結(jié)束加息行動的可能性不大。

　　“我不支持停止加息，除非我們有明確的證據(jù)表明通脹正朝著我們2%的目標(biāo)下降，”沃勒在為加州大學(xué)圣巴巴拉分校經(jīng)濟(jì)預(yù)測項目活動準(zhǔn)備的講話中表示�！暗�在6月的會議上，我們是應(yīng)該加息還是不加息，將取決于未來三周的數(shù)據(jù)�！�

　　他表示，尤其重要的是，還有兩項通脹數(shù)據(jù)，以及“非常緊張”的勞動力市場數(shù)據(jù)，以及工資上升過快而無法與穩(wěn)定的物價保持一致的數(shù)據(jù)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計，定于周五發(fā)布的4月份PCE通脹報告將顯示，物價同比上漲4.6%，持平于3月。

　　沃勒表示，自3月開始的一系列地區(qū)性銀行倒閉以來，不斷變化的信貸環(huán)境也將有助于他的觀點�！皬默F(xiàn)在到那時，我們需要在6月份做出最佳決定時保持靈活性�！�

　　但他補充稱，即使在6月13-14日的會議上有理由不加息，“審慎的風(fēng)險管理將建議在6月會議上不加息，但根據(jù)即將公布的通脹數(shù)據(jù)，傾向于在7月加息�！�

　　本月早些時候，美聯(lián)儲將政策利率目標(biāo)上調(diào)至5.00%-5.25%的區(qū)間，美聯(lián)儲主席鮑威爾暗示，這一利率水平可能已經(jīng)高到足以讓央行官員暫停緊縮行動，并評估其迄今為止對經(jīng)濟(jì)的影響，尤其是考慮到信貸狀況前景的不確定性。

　　沃勒認(rèn)為有必要采取更有力的措施對抗通脹，他的鷹派觀點推動美聯(lián)儲去年大舉升息。他說，5.5%的核心消費者通脹率“過高”，勞動力市場的失業(yè)率為3.4%，小時工資增長率為4.4%，需要放松以減輕價格壓力。

　　考慮到這些擔(dān)憂，沃勒對下個月可能跳過連續(xù)第11次加息的態(tài)度值得注意，但他認(rèn)為美聯(lián)儲可能還沒有結(jié)束加息的觀點也值得注意。

　　到7月份，信貸狀況將更加明朗，如果銀行業(yè)狀況沒有過度收緊，“那么7月份加息很可能是合適的政策�！�

　　沃勒發(fā)表上述言論之際，正值美聯(lián)儲的決策機構(gòu)評估在6月13-14日的下次會議上是否應(yīng)該連續(xù)第11次加息。一些美聯(lián)儲官員認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并不表明央行暫停緊縮行動是合適的，而另一些官員則表示，當(dāng)前形勢的不確定性和貨幣政策運作的滯后性意味著，目前保持利率穩(wěn)定更為合適。

　　美聯(lián)儲6月加息預(yù)期升溫

　　債券交易商加大了對美聯(lián)儲6月升息的押注，部分受英國通脹數(shù)據(jù)意外公布后英國政策利率預(yù)期飆升的刺激。

　　盡管國會議員將無法及時提高漂亮國債務(wù)上限以避免金融危機的威脅持續(xù)存在，但掉期合約仍反映出6月份加息幅度高達(dá)12個基點，創(chuàng)下5月3日美聯(lián)儲上次加息以來的新高。美聯(lián)儲5月會議紀(jì)要定于美東時間周三下午2點(北京時間周四凌晨2點)公布。

　　距離漂亮國政府資金耗盡的預(yù)計日期還有一周多一點的時間，對6月份加息的預(yù)期可能表明，人們不僅相信會達(dá)成協(xié)議，而且相信不會削減開支，從而削弱經(jīng)濟(jì)。

　　AmeriVet Securities漂亮國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示:“如果從現(xiàn)在到6月14日的數(shù)據(jù)證明有理由再次加息，那么我認(rèn)為，他們確實會加息�！比欢�，“債務(wù)上限作為前景的風(fēng)險因素排名很高。”

　　摩根大通經(jīng)濟(jì)學(xué)家周三說，在所謂的X日期前沒有達(dá)成協(xié)議的幾率為25%，而且還在上升。

　　美聯(lián)儲官員最近的評論基本上回避了未能解決債務(wù)上限問題可能會如何影響政策的問題，而是把重點放在了如何在仍然居高不下的通脹和一些跡象之間取得平衡。這些跡象表明，美聯(lián)儲過去14個月累計加息5個百分點的10次加息已開始造成金融壓力，需要在6月暫停加息。

　　央行官員們的看法存在分歧，一些人提出了跳過6月份加息的可能性，另一些人預(yù)計今年至少還會加息兩次。

　　掉期利率預(yù)計將在7月見頂，預(yù)計屆時加息25個基點的可能性很大，然后在年底前至少降息一次。交易員周三增加了對利率期權(quán)的買入，如果美聯(lián)儲的政策基準(zhǔn)利率比市場目前所反映的利率水平保持更高的時間更長，這些期權(quán)就會獲利。

　　Amundi US漂亮國固定收益主管Jonathan Duensing表示:“如果我們就債務(wù)上限問題達(dá)成一致，市場將立即就6月會議的定價問題進(jìn)行拋硬幣表決�！薄叭缓缶驼娴囊�看數(shù)據(jù)了，看FOMC的鷹派是否會戰(zhàn)勝鴿派�！�

　　周三，英國貨幣市場利率升至與英國央行政策利率5.5%左右的高點一致的水平，周二為5.1%，此前該國服務(wù)業(yè)和核心價格出現(xiàn)了30多年來最快的漲幅。

　　拜登政府和眾議院共和黨多數(shù)派之間關(guān)于債務(wù)上限的談判于美東時間周三中午恢復(fù)。如果不能提高或暫停該計劃，漂亮國政府最早將于6月1日耗盡現(xiàn)金，可能無法償還債權(quán)人。受此影響，6月初到期的漂亮國國庫券收益率周三在6%以上，而本月到期的國庫券收益率不到4%。

　　彭博經(jīng)濟(jì)首席漂亮國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Anna Wong在一份報告中表示:“如果債務(wù)上限僵局順利得到解決——在X日期前獲得一個舒適的優(yōu)勢，而且只是小幅削減支出——那么6月份加息25個基點將被提上日程�！辈贿^，她的基本預(yù)測是暫停，因為“在最后一刻就債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，將在會議前加劇金融波動，并給經(jīng)濟(jì)前景帶來壓力�！�

　　市場走勢：美元跳升近60點 黃金美股回落

　　受沃勒鷹派言論影響，美元指數(shù)延續(xù)升勢并刷新日高至103.92，較日低拉升近60點。

　　隨著美元指數(shù)跳升，主要非美貨幣黯然回落，其中紐元兌美元跌破0.61，為3月10日以來首次，日內(nèi)跌2.38%；美元兌日元短線走高20余點，現(xiàn)報139.34，日內(nèi)漲0.5%。

　　紐約Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，全球股市因不確定性而下跌，但其對美元的影響小于利率和股市。

　　“在強于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和漂亮國利率上升的推動下，美元近三周或多或少都在上升，”他說。“我不認(rèn)為債務(wù)上限本身是外匯市場的一個重要因素�！�

　　Chandler說，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會繼續(xù)支撐美元，因為亞特蘭大聯(lián)儲預(yù)計，漂亮國經(jīng)濟(jì)第二季將以2.9%的速度增長。

　　“我的感覺是，無論如何，我們要到最后一刻才能達(dá)成協(xié)議，這意味著不是陣亡將士紀(jì)念日，而是下周初的某個時候，”他說。

　　貴金屬方面，隨著美元跳升，現(xiàn)貨黃金短線加速走低并刷新日低至1956.68美元/盎司，較稍早觸及的日高大跌近29美元。

　　“債務(wù)上限的頭條新聞在發(fā)揮重要作用....但噪音中有一些信號，”道明證券大宗商品策略師Daniel Ghali表示。

　　Ghali指出，盡管受到美元全面升值的阻力，但黃金在前一交易日仍然錄得上升，這顯示出背后的顯著需求。

　　凱投宏觀大宗商品分析師Edward Gardner表示，如果漂亮國地區(qū)銀行業(yè)問題得以緩解，并就債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，金價可能進(jìn)一步下跌。

　　股市方面，漂亮國股市周三下跌，漂亮國國會議員難以就漂亮國債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，引發(fā)了人們對漂亮國可能違約的擔(dān)憂。

　　道瓊斯工業(yè)股票平均價格指數(shù)在早盤尾盤跌至盤中低點，最新下跌292點，跌幅0.9%。標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和納斯達(dá)克綜合指數(shù)各下跌約1%。

　　漂亮國眾議院議長麥卡錫最新在新聞發(fā)布會上表示，談判代表在支出上限方面仍存在分歧。麥卡錫再次指責(zé)民主黨人這么晚才來到談判桌前，但是他也說，他相信談判小組周三能夠取得進(jìn)展。

　　“我只是認(rèn)為這是常識。這是合理的，我們明年的花費比今年少，這是合理的。每個家庭都會這樣做，”麥卡錫說。

　　漂亮國財政部長耶倫此前警告國會議員，6月初出現(xiàn)違約的可能性“很大”。她周三指出，她已經(jīng)看到“金融市場出現(xiàn)一些壓力”，人們越來越擔(dān)心漂亮國可能會出現(xiàn)歷史上第一次違約。

　　摩根大通表示，若達(dá)不成債務(wù)上限協(xié)議，漂亮國約有四分之一的概率迎來政府資金耗盡的所謂X日，而且這種可能性還在不斷上升�！拔覀�?nèi)匀徽J(rèn)為最可能的結(jié)果是在X日之前簽署協(xié)議成法，不過我們預(yù)計若不提高上限那么這個日子出現(xiàn)的概率在25%左右而且還在上升，”摩根大通百席漂亮國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli周三在給客戶的一份研報中說�！霸诤笠环N情況下，我們認(rèn)為財政部很可能會優(yōu)先支付本金和利息，”他寫道，“雖然這樣做可以避免技術(shù)性違約，但仍然會有一些負(fù)面效應(yīng)，包括漂亮國信用評級可能遭下調(diào)�！盕eroli表示，包括削減聯(lián)邦政府支出的潛在協(xié)議可能會使漂亮國GDP在2024年減少0.1至0.5%，具體情況要取決于細(xì)節(jié)。