美聯(lián)儲“鷹言鷹語”嚇壞多頭！債務(wù)上限也傳來新消息 黃金大跌18美元、貴金屬集體跳水

　　周三(5月24日)，隨著美元走強導(dǎo)致部分資金流出避險資產(chǎn)，且美聯(lián)儲官員發(fā)表鷹派言論，現(xiàn)貨黃金價格下跌。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1956.89美元/盎司，下跌18.14美元或0.92%，日內(nèi)最高觸及1985.28美元/盎司，最低觸及1956.68美元/盎司。

　　COMEX 6月黃金期貨結(jié)算價收跌0.14%，報1974.5美元/盎司。

　　在現(xiàn)貨黃金下跌之際，其他貴金屬也紛紛下跌：現(xiàn)貨白銀收跌1.64%，收報23.058美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收跌2.60%，報1028.00美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌2.73%，至1413.17美元/盎司。

　　周三公布的會議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲官員在上次會議上對利率走向存在分歧，一些成員認(rèn)為有必要進(jìn)一步加息，而另一些成員則預(yù)計經(jīng)濟增長放緩將消除進(jìn)一步收緊貨幣政策的必要性。

　　美聯(lián)儲現(xiàn)在似乎正在轉(zhuǎn)向一種更加依賴數(shù)據(jù)的方法，在這種方法中，無數(shù)因素將決定加息周期是否會繼續(xù)。

　　會議紀(jì)要稱:“與會者普遍對進(jìn)一步收緊多少政策可能合適表示不確定�！薄霸谶@次會議之后，許多與會者關(guān)注的是保留可選擇性的必要性�！�

　　從本質(zhì)上講，這場辯論歸結(jié)為兩種情況。

　　“一些(some)”成員主張的一種觀點認(rèn)為，降低通脹的進(jìn)展“慢得令人無法接受”，有必要進(jìn)一步加息。另一種觀點得到了“幾位(several)”聯(lián)邦公開市場委員會成員的支持，認(rèn)為經(jīng)濟增長放緩，“這次會議后可能沒有必要進(jìn)一步收緊政策”。

　　會議紀(jì)要沒有指明個別成員，也沒有用具體數(shù)字量化“一些”或“幾個”。然而，在美聯(lián)儲的說法中，“幾個”被認(rèn)為比“一些”更重要。會議紀(jì)要指出，委員們一致認(rèn)為，相對于美聯(lián)儲的目標(biāo)，通脹“大幅上升”。

　　會議紀(jì)要還稱，一些與會者指出，他們擔(dān)心聯(lián)邦債務(wù)法定上限可能無法及時提高，這可能會對金融體系造成嚴(yán)重破壞，并導(dǎo)致金融環(huán)境收緊，從而削弱經(jīng)濟增長。關(guān)于通脹風(fēng)險，與會者指出，物價壓力可能比預(yù)期更持久，因為消費者支出強于預(yù)期，勞動力市場吃緊，特別是如果銀行壓力對經(jīng)濟活動的影響被證明是溫和的。然而，一些與會者指出，信貸條件進(jìn)一步收緊可能會減緩家庭支出，減少企業(yè)投資和招聘，所有這些都將支持正在進(jìn)行的產(chǎn)品和勞動力市場供需再平衡，并降低通脹壓力。

　　就在會議紀(jì)要公布前不久，美聯(lián)儲理事沃勒表示，他對通脹問題缺乏進(jìn)展感到擔(dān)憂，雖然下個月的美聯(lián)儲會議上可能不會加息，但結(jié)束加息行動的可能性不大。

　　“我不支持停止加息，除非我們有明確的證據(jù)表明通脹正朝著我們2%的目標(biāo)下降，”沃勒在為加州大學(xué)圣巴巴拉分校經(jīng)濟預(yù)測項目活動準(zhǔn)備的講話中表示�！暗�在6月的會議上，我們是應(yīng)該加息還是不加息，將取決于未來三周的數(shù)據(jù)�！�

　　他表示，尤其重要的是，還有兩項通脹數(shù)據(jù)，以及“非常緊張”的勞動力市場數(shù)據(jù)，以及工資上升過快而無法與穩(wěn)定的物價保持一致的數(shù)據(jù)。經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，定于周五發(fā)布的4月份PCE通脹報告將顯示，物價同比上漲4.6%，持平于3月。

　　沃勒表示，自3月開始的一系列地區(qū)性銀行倒閉以來，不斷變化的信貸環(huán)境也將有助于他的觀點�！皬默F(xiàn)在到那時，我們需要在6月份做出最佳決定時保持靈活性�！�

　　但他補充稱，即使在6月13-14日的會議上不加息是有理由的，“審慎的風(fēng)險管理將建議在6月會議上不加息，但根據(jù)即將公布的通脹數(shù)據(jù)，傾向于在7月加息。”

　　債務(wù)上限談判方面，漂亮國財政部長耶倫堅持將6月初定為債務(wù)上限違約的最后期限，與此同時，民主黨總統(tǒng)拜登和國會共和黨領(lǐng)袖麥卡錫的談判代表重新開會，試圖達(dá)成協(xié)議。

　　耶倫周三表達(dá)了對金融市場如何受到債務(wù)上限焦慮影響的擔(dān)憂，她表示，如果國會不提高借款上限，聯(lián)邦政府“幾乎可以肯定”無法在6月初履行所有義務(wù)。

　　她補充說，她的目標(biāo)是“很快”提供有關(guān)債務(wù)上限最后期限的最新消息。

　　她在《華爾街日報》首席執(zhí)行官理事會峰會上回答有關(guān)華盛頓債務(wù)上限僵局的問題時說:“我計劃很快向國會通報最新情況，并努力提高精確度�！�

　　漂亮國眾議院議長麥卡錫日內(nèi)則最新表示，本周末可能就債務(wù)上限問題達(dá)成原則性協(xié)議。

　　在這些因素的綜合影響下，美元指數(shù)觸及兩個月新高103.92，收盤上升0.36%，報103.91。美元走強打壓了對以美元計價的黃金的需求。

　　道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali表示:“絕大多數(shù)情況下，有關(guān)債務(wù)上限的新聞都在發(fā)揮作用�！�

　　Ghali補充稱，黃金在前一交易日上漲，“盡管美元整體走強帶來逆風(fēng)，但這顯示出背后存在顯著的需求�！�

　　由于債務(wù)上限僵局令投資者緊張不安，華爾街主要股指下跌。

　　道明證券的分析師解釋說，有關(guān)債務(wù)上限的頭條新聞很嘈雜，但噪音中仍有信號。

　　分析師們解釋說，“盡管美元整體走強帶來逆風(fēng)，但金價昨日仍成功反彈，這顯示出背后的巨大需求。這符合我們對貴金屬拋售即將枯竭的看法。事實上，我們認(rèn)為倉位設(shè)置對黃金多頭有利，他們保持了倉位規(guī)模，而系統(tǒng)性趨勢追隨者仍然對CTA的額外平倉抱有很高的期望�！�

　　“重要的是，”他們說，“自由裁量權(quán)交易員尚未在反彈中買入，這與典型的衰退策略形成了對比。”

　　與此同時，銀行業(yè)的壓力持續(xù)存在，數(shù)據(jù)可能會進(jìn)一步放緩，并推動人們對即將到來的進(jìn)一步降息周期的預(yù)期。分析師們總結(jié)稱，近期的清盤和短期收購可能最終會為金價的進(jìn)一步上升增添動力。

　　凱投宏觀(Capital Economics)大宗商品分析師Edward Gardner表示，如果漂亮國地區(qū)銀行業(yè)問題得以緩解，并就債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議，金價可能進(jìn)一步下跌，甚至可能低于凱投宏觀的年底預(yù)估1950美元。

　　后市展望

　　1.“目前，金價處于持穩(wěn)狀態(tài)，鑒于漂亮國債務(wù)談判缺乏進(jìn)展，金價不太可能大幅下跌，但同樣需要新的催化劑以將金價推高至2000美元門檻以上，”Kinesis Money分析師Rupert Rowling在一份報告中寫道。

　　2.XM撰文稱，金價仍承壓，下行風(fēng)險仍在，因金價繼續(xù)從2079.19美元的紀(jì)錄高位下滑。短期技術(shù)指標(biāo)看跌，表明市場將進(jìn)一步走弱。

　　從4小時圖表來看，金價受到1984美元阻力位和自2079.19美元跌勢的23.6%斐波那契回撤位1952美元所限制。相對強弱指數(shù)(RSI)指向低于中性閾值50，而MACD指標(biāo)則位于觸發(fā)線上方的負(fù)值區(qū)域。

　　下一個下行目標(biāo)是1952美元支撐位。在這個階段，市場可能會看到下跌趨勢的恢復(fù)，并在1935美元建立一個更低的低點。

　　上行走勢可能在23.6%斐波那契水平1982美元和1984美元處遇到阻力。在2000美元心理關(guān)口和200周期移動均線2003美元之間有一個重要的阻力區(qū)。突破這一水平可能會再次測試50.0%斐波那契水平2015美元，并使傾向轉(zhuǎn)為看漲。

　　在短期內(nèi)，看跌階段仍在發(fā)揮作用，特別是如果黃金價格繼續(xù)低于23.6%的斐波那契回撤位和2000美元這一關(guān)鍵水平的話。

　　下一交易日重點關(guān)注（北京時間）

　　14:00 德國6月Gfk消費者信心指數(shù)

　　14:00 德國第一季度未季調(diào)GDP年率終值

　　18:00 英國5月CBI零售銷售差值

　　20:30 漂亮國至5月20日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)

　　20:30 漂亮國第一季度實際GDP年化季率修正值

　　22:00 漂亮國4月成屋簽約銷售指數(shù)月率