大限將至，美財(cái)政部已悄悄行動(dòng)！貴金屬罕見分道揚(yáng)鑣 “鴿派”美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要將成救兵？

　　周二(5月23日)，由于另一輪漂亮國(guó)債務(wù)上限談判無果而終，漂亮國(guó)國(guó)債收益率下滑，美元從高位回落，金價(jià)從早前的跌勢(shì)中反彈。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1975.03美元/盎司，上升3.33美元或0.17%，日內(nèi)最高觸及1977.74美元/盎司，最低觸及1954.19美元/盎司。

　　COMEX 6月黃金期貨結(jié)算價(jià)收跌0.14%，報(bào)1974.5美元/盎司。

　　在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬未升反跌：現(xiàn)貨白銀收跌0.77%，收?qǐng)?bào)23.442美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收跌1.26%，報(bào)1055.49美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌1.61%，至1452.86美元/盎司。

　　由于圍繞漂亮國(guó)債務(wù)上限討論的不確定性導(dǎo)致漂亮國(guó)國(guó)債收益率上升，黃金價(jià)格收復(fù)了早些時(shí)候的跌幅并收漲。漂亮國(guó)國(guó)債收益率上升支撐美元，對(duì)黃金走勢(shì)構(gòu)成逆風(fēng)。

　　華爾街表現(xiàn)出悲觀情緒，股市下跌。漂亮國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)被有關(guān)提高債務(wù)上限的討論蒙上了陰影。盡管漂亮國(guó)總統(tǒng)拜登和眾議院議長(zhǎng)麥卡錫稱周一的會(huì)談富有成效，但協(xié)議仍遠(yuǎn)未達(dá)成。與此同時(shí)，漂亮國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫繼續(xù)施壓，稱漂亮國(guó)將在6月1日之前耗盡現(xiàn)金。

　　據(jù)報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二，漂亮國(guó)共和黨和白宮代表就債務(wù)上限問題恢復(fù)談判。共和黨談判代表當(dāng)天對(duì)記者們表示，由于在支出問題上存在分歧，目前談判進(jìn)展并不順利，白宮需要意識(shí)到他們必須同意削減開支，否則就無法達(dá)成任何協(xié)議。據(jù)消息人士透露，眾議院議長(zhǎng)、共和黨人凱文·麥卡錫在當(dāng)天的共和黨閉門會(huì)議上表示，他們離達(dá)成協(xié)議“還差得很遠(yuǎn)”。

　　漂亮國(guó)財(cái)政部周二表示，正在要求其他聯(lián)邦機(jī)構(gòu)就未來幾天的預(yù)計(jì)收付款情況提供更清晰的信息并加強(qiáng)溝通，以便更準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)在聯(lián)邦舉債上限不提高的情況下，政府何時(shí)會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金短缺。該部并未要求各機(jī)構(gòu)推遲任何到期的付款，而是要求加強(qiáng)關(guān)于未來收付款情況的溝通。

　　華盛頓郵報(bào)稍早援引兩位知情人士的話報(bào)導(dǎo)稱，財(cái)政部已經(jīng)詢問各機(jī)構(gòu)，是否可以推遲一些即將到期的付款。報(bào)導(dǎo)還援引了一份據(jù)稱是財(cái)政部發(fā)給聯(lián)邦機(jī)構(gòu)的備忘錄，要求各機(jī)構(gòu)至少提前兩天通知財(cái)政部所有5000萬(wàn)至5億美元的收款和付款，并提前五天通報(bào)所有超過5億美元的付款。

　　在此背景下，漂亮國(guó)國(guó)債收益率延續(xù)了漲勢(shì)，10年期國(guó)債收益率升至3.726%，這對(duì)黃金的反彈構(gòu)成了不利因素。因此，用名義收益率減去通脹預(yù)期計(jì)算得出的漂亮國(guó)實(shí)際收益率為1.49%，即將突破1.50%。

　　數(shù)據(jù)方面，漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)議程的主要內(nèi)容是5月份標(biāo)準(zhǔn)普爾全球采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)的終值。制造業(yè)指數(shù)跌至低于預(yù)期的48.5，前值高于50，而服務(wù)業(yè)指數(shù)升至55.1。受服務(wù)業(yè)上升拖累，綜合指數(shù)為54.5。

　　根據(jù)漂亮國(guó)商務(wù)部的數(shù)據(jù)，4月份漂亮國(guó)新屋銷售上升至13個(gè)月高點(diǎn)，增長(zhǎng)4.1%，達(dá)到68.3萬(wàn)套，這是自2022年3月以來的最高水平。鑒于漂亮國(guó)的住房數(shù)據(jù)顯示出復(fù)蘇的跡象，美聯(lián)儲(chǔ)官員的表態(tài)應(yīng)該會(huì)很有趣，他們?cè)诩磳⒌絹淼?月會(huì)議上仍對(duì)不加息或加息持不同意見。

　　最后，里奇蒙德的美聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)指數(shù)大幅下降，制造業(yè)指數(shù)為-15，而預(yù)期為-8。服務(wù)業(yè)指數(shù)則從4月的-29反彈至-10。

　　RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Daniel Pavilonis稱，有報(bào)道稱將就提高債務(wù)上限展開進(jìn)一步談判，金價(jià)從日低上漲。

　　漂亮國(guó)總統(tǒng)拜登和國(guó)會(huì)共和黨代表結(jié)束了又一輪債務(wù)上限談判，但沒有取得進(jìn)展的跡象，提高政府舉債上限或面臨違約風(fēng)險(xiǎn)的最后期限越來越近。

　　美股主要股指下跌，美元指數(shù)從日高回落，指標(biāo)10年期國(guó)債收益率從兩個(gè)月高位回落。

　　Pavilonis稱:“收益率和金價(jià)之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系依然存在�！�

　　金價(jià)已較本月稍早觸及的接近紀(jì)錄高位下跌近100美元，主要受越來越多押注利率將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持高位的壓力。

　　“目前市場(chǎng)并未完全排除再次加息的可能性，而一個(gè)月前的情況顯然并非如此，這導(dǎo)致了價(jià)格的調(diào)整，”盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示。

　　FXTM富拓市場(chǎng)分析經(jīng)理Lukman Otunuga說，對(duì)漂亮國(guó)債務(wù)上限進(jìn)展的樂觀情緒削弱了黃金的避險(xiǎn)吸引力。

　　他在電子郵件評(píng)論中表示:“由于風(fēng)險(xiǎn)事件和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的綜合影響，本周對(duì)貴金屬來說將是又一個(gè)動(dòng)蕩的一周�！薄叭绻�漂亮國(guó)債務(wù)談判繼續(xù)朝著正確的方向發(fā)展，并且對(duì)達(dá)成協(xié)議的希望繼續(xù)增加，這可能會(huì)拖累價(jià)格，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)偏好回歸�！�

　　Otunuga表示，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)定于周三下午公布的5月政策會(huì)議紀(jì)要，以及周五公布的包括通脹報(bào)告在內(nèi)的重要漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，也將影響金價(jià)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)周三將公布5月會(huì)議紀(jì)要，周四將公布初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)，周五將公布通脹和消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)。

　　漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Anna Wong表示，5月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要可能會(huì)顯示，對(duì)信貸狀況的擔(dān)憂促使大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)出即將暫停加息的信號(hào)。但一些因擔(dān)心通脹下降得太慢的人可能會(huì)相對(duì)不情愿。對(duì)經(jīng)濟(jì)的不同看法表明，持觀望態(tài)度的共識(shí)可能是較為脆弱的。我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在6月會(huì)議上保持利率不變，基準(zhǔn)預(yù)期是，在最后一刻就債務(wù)上限達(dá)成的協(xié)議將加劇金融波動(dòng)，并給經(jīng)濟(jì)前景帶來壓力。此后美聯(lián)儲(chǔ)很有可能會(huì)長(zhǎng)時(shí)間暫停行動(dòng)。如果債務(wù)上限僵局順利解決，那么6月份加息25個(gè)基點(diǎn)將成為可能的選項(xiàng)之一。

　　技術(shù)上，財(cái)經(jīng)網(wǎng)站FXStreet撰文稱，從日線圖的角度來看，黃金仍然是中性的，偏向上行。金價(jià)跌破50日指數(shù)移動(dòng)均線(EMA)切入位1976.52美元，為創(chuàng)下一周低點(diǎn)S1954.37美元打開了大門，之后出現(xiàn)買盤，將金價(jià)推高至當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格。盡管如此，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)指標(biāo)仍處于看跌區(qū)域，這表明賣方仍在控制市場(chǎng)，因此黃金價(jià)格的上升可能為更好的入場(chǎng)價(jià)位鋪平道路。在測(cè)試1950美元之前，第一個(gè)支撐位將是一周低點(diǎn)1954.37美元，跌破將下探100日均線1932.97美元。相反，如收復(fù)50天均線將推動(dòng)金價(jià)升向20天均線切入位1993.31美元以及2000美元大關(guān)。

　　后市展望

　　1.由于美聯(lián)儲(chǔ)的利率路徑導(dǎo)致股票和債券市場(chǎng)脫節(jié)，經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)上升，股票估值過高，這促使摩根大通策略師Kolanovic進(jìn)一步減少了該銀行的股票和企業(yè)信貸配置，轉(zhuǎn)而持有現(xiàn)金。Kolanovic表示，除了債務(wù)上限陷入僵局之外，在經(jīng)濟(jì)衰退、估值過高和高利率的風(fēng)險(xiǎn)下，股票的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)很低。利率市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將降息，股市將這些潛在的降息解讀為風(fēng)險(xiǎn)的積極因素，而美聯(lián)儲(chǔ)的言論則更為鷹派，這三者之間仍然存在差距。如果利率保持在高位，它們應(yīng)該會(huì)對(duì)股票價(jià)值和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成壓力。在經(jīng)歷最近的股票拋售潮之后，建議投資者轉(zhuǎn)向持有黃金，以作為避險(xiǎn)工具和債務(wù)上限對(duì)沖工具。

　　2.StoneX市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada在市場(chǎng)評(píng)論中表示，自本月金價(jià)未能守住突破新高的勢(shì)頭以來，黃金的短期價(jià)格走勢(shì)繼續(xù)“挫敗”黃金多頭。

　　簡(jiǎn)而言之，金價(jià)一直在下跌，因?yàn)椤?a href=http://m.2m0wy.cn/fx/>美元反彈，給所有以美元計(jì)價(jià)的金屬帶來了壓力，”他說�！白罱鼛滋欤�我們還看到債券收益率顯著上升，降低了黃金和白銀等零收益資產(chǎn)的吸引力�！�

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注（北京時(shí)間）

　　10:00 新西蘭聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議

　　11:00 新西蘭聯(lián)儲(chǔ)主席召開新聞發(fā)布會(huì)

　　14:00 英國(guó)4月CPI月率

　　14:00 英國(guó)4月零售物價(jià)指數(shù)月率

　　16:00 德國(guó)5月IFO商業(yè)景氣指數(shù)

　　17:30 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利發(fā)表講話

　　18:00 英國(guó)5月CBI工業(yè)訂單差值

　　21:00 英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利發(fā)表講話

　　22:30 漂亮國(guó)至5月19日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存

　　次日00:10 美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)表講話

　　次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要