周二(2月13日)，美元跌勢卷土重來，美指在90關(guān)口下方持續(xù)走低。隨著美元回落，日元、歐元等主要非美貨幣則持續(xù)飆升。除了美元之外，美股在連漲兩日之后漲勢也暫停，三大主要股指紛紛回落。眼下，市場正屏氣凝息等待十多年來最重要的CPI報告出爐。有分析指出，如通脹顯示出任何回升的跡象，金融市場勢必會再次迎來“腥風(fēng)血雨”。 美元美股齊跌 歐元和日元漲勢正酣 美市盤中，美元持續(xù)下挫，跌破90關(guān)口，最低跌至89.65，緣于全球股市在上周大跌后已穩(wěn)住陣腳，提振投資者風(fēng)險偏好。 盡管股市反彈，不過許多市場參與者并不相信最糟糕時期已經(jīng)過去，周三美國消費者物價數(shù)據(jù)公布前美債收益率仍卡在高位。該項數(shù)據(jù)有可能重新點燃對通脹的擔(dān)憂。 鮑威爾今天在就職典禮上確認(rèn)，美聯(lián)儲已在物價穩(wěn)定與就業(yè)最大化的雙重目標(biāo)上取得重大進(jìn)展，重申美國處于利率正�；倪M(jìn)程。 “我認(rèn)為在(美聯(lián)儲主席)鮑威爾2月28日的國會聽證前，市場仍將不穩(wěn)定。市場將設(shè)法考驗他，直到聽過他的想法�！蓖饷皆患颐老点y行的交易員說。 由于美元遭到廣泛拋售，美元/日元大幅下挫，跌至5個月低點107.41，外界猜測日本央行可能會接近削減創(chuàng)紀(jì)錄的貨幣刺激水平。美元/日元接近9月觸及的高位107.32，如突破這一水平，將達(dá)到2016年底以來的最高水平。 日元兌美元本月上漲1.5%，受益于上周股市大跌之際投資者蜂擁買入日元這一避險貨幣。 不過，盡管本周風(fēng)險偏好有所回升，但投資者仍在繼續(xù)拋售美元，買入日元。美元兌一籃子貨幣下跌了近半個百分點，回吐了上周的部分漲幅，當(dāng)時該指數(shù)創(chuàng)下了2016年以來的最佳單周表現(xiàn)。 針對日元的狂飆，共同社報導(dǎo)，日本財務(wù)省財務(wù)官淺川雅嗣周二稱，他將密切關(guān)注近期日元大漲是否是投機性的。 共同社稱，淺川雅嗣對記者表示，“我們正密切關(guān)注日元漲勢是否由投機性因素推動�！� “市場上的許多人都預(yù)計日元會升值，因為日本央行貨幣政策的轉(zhuǎn)變沒有被消化，”德國商業(yè)銀行駐法蘭克福分析師Ulrich Leuchtmann說道。 Leuchtmann表示，他不認(rèn)同日本央行將追隨其他央行很快逐步結(jié)束寬松貨幣時代這一觀點，但這有助于解釋這一走勢。 丹斯克銀行的Morten Helt表示，許多押注日元走軟的交易員也可能被擠出，因日元兌美元突破108關(guān)口，加劇了周二的反彈。 外媒援引交易商稱美元兌日元于108.00處的止損盤被觸發(fā)，投資者們對日元的買需及金融市場的脆弱性均發(fā)揮作用，仍宜逢高拋售。 歐元/美元升至1.2351高位，上漲0.5%，因全球股市上漲，促使交易商拋售美元，并小心地回到風(fēng)險較高的資產(chǎn)。 法國興業(yè)銀行駐倫敦外匯策略師Alvin Tan表示：“這是一種有趣的組合，風(fēng)險偏好回歸和美國債券收益率也在拖累美元�！彼a充說，歐洲沒有什么特別的消息推動歐元走高。 上周股市大跌，促使交易員解除了今年最受歡迎的押注之一——買入歐元，因歐元區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭強勁，市場預(yù)期歐洲央行將在今年晚些時候縮減刺激計劃。 盡管許多市場人士仍看好歐元，但由于意大利3月的大選和德國脆弱的聯(lián)合政府協(xié)議造成了不確定的政治背景，歐元缺乏進(jìn)一步上漲的催化劑。 德國商業(yè)銀行技術(shù)分析師表示歐元/美元在1.2160區(qū)域獲得支撐。短期支撐線位于1.2165，為1月18日底部所在，然后為8月和9月高位1.2092/70。 股市周二下跌，回吐了前一交易日的一些大幅漲幅，因為市場的劇烈波動繼續(xù)使華爾街處于緊張狀態(tài)。 美市盤初，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌145點。標(biāo)普500指數(shù)回落0.6%，能源股表現(xiàn)為表現(xiàn)最差的板塊。納斯達(dá)克綜合指數(shù)也下跌0.5%。 周一，主要股指大幅收高。道瓊斯指數(shù)躍升410點，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)均上漲超過1%。 “這一切都回到了我們在1月26日被超買的事實，當(dāng)時美股升至歷史高點，然后下一周我們就收到了一個讓市場感到不安的數(shù)據(jù)：薪資增長，”Chaikin Analytics首席執(zhí)行官Marc Chaikin說道。“市場受到通貨膨脹的驚嚇。” 近期利率的大幅上升，已經(jīng)讓華爾街感到不安，因為通脹擔(dān)憂讓人們擔(dān)心美聯(lián)儲將不得不比市場預(yù)期更快地收緊貨幣政策。這些擔(dān)憂反映在美國銀行美林的一項調(diào)查中。該調(diào)查顯示，專業(yè)投資者將債券配置削減至20年來的最低水平。 周一，基準(zhǔn)10年期國債收益率創(chuàng)下4年新高。周二，由于投資者關(guān)注即將發(fā)布的關(guān)鍵通貨膨脹數(shù)據(jù)，該收益率基本持穩(wěn)于2.848%不變。 消費者價格指數(shù)最新數(shù)據(jù)定于北京時間周三晚上9點30分發(fā)布。 “明天將公布10多年來最重要的CPI報告，因為不斷上漲的通貨膨脹(這將導(dǎo)致更高的利率)已經(jīng)成為多年漲勢的最大風(fēng)險之一，”The Sevens Report創(chuàng)始人Tom Essaye在周二的一份報告中說。 如通脹出現(xiàn)任何回升跡象 市場恐再“天翻地覆” 在投資者希望弄明白近期股市和債市的大跌之際，周三公布的美國消費者物價指數(shù)（CPI）報告將是近期最受關(guān)注的數(shù)據(jù)。 分析師預(yù)估中值顯示，1月份，扣除食品和能源的核心CPI料較上年同期上漲1.7%，低于12月的1.8%。但從另一角度看，通脹可能更高：根據(jù)富國證券分析師的數(shù)據(jù)，該指數(shù)月率上升0.2%，將導(dǎo)致3個月的年化增長率為2.3%。這將是自2017年2月以來的最快增速。 最重要的是，如有任何跡象表明通脹超出預(yù)期，可能會促使美聯(lián)儲加快收緊貨幣政策計劃，金融市場恐將會劇烈波動。在2月2日強勁的就業(yè)和薪資數(shù)據(jù)公布后，升息的威脅令美國國債收益率飆升，并引發(fā)股市大跌，推動股市在兩年內(nèi)首次出現(xiàn)回調(diào)。自那以來，債券和股票一直處于一場“斗爭”中，因為受重創(chuàng)的股票投資者尋求固定收益的避風(fēng)港，導(dǎo)致收益率回落。 標(biāo)普500股指期貨在兩天上漲后，在美市開盤后下跌，而債券則攀升，10年期美國國債收益率在周一觸及2.89%后下跌。 瑞銀證券有限公司經(jīng)濟學(xué)家Sam Coffin表示：“現(xiàn)在市場似乎已經(jīng)為通脹風(fēng)險做好準(zhǔn)備，因此，可能會對數(shù)據(jù)做出更大的回應(yīng)。緊張來自于平均每小時收入，以及某種程度上的政策聲明。如果對數(shù)據(jù)有特別強烈的反應(yīng)，那將是思考的一部分。但是，最終，一個數(shù)據(jù)并不能改變?nèi)藗儗ν浀目捶��！?/p> 為了找到真正的基本情況并找出交易方法，投資者將不得不在1月份的CPI中篩選幾個因素，包括前一個月數(shù)據(jù)中某些部分出人意料的強勢：為企業(yè)在年初提價的正常做法做出調(diào)整：以及如何追蹤一些數(shù)據(jù)的變化。 此外，年率料將降溫，部分上是因為2017年1月數(shù)據(jù)為今年最高水平，達(dá)到2.3%。 根據(jù)彭博經(jīng)濟學(xué)的數(shù)據(jù)，去年12月出現(xiàn)強勁回升的某些行業(yè)可能會在1月份恢復(fù)，包括醫(yī)療產(chǎn)品和汽車。富國證券表示，另一種現(xiàn)象可能會使其實現(xiàn)平衡：公司在今年年初測試消費者是否有能力支付更高的價格標(biāo)簽，而這并不總是隨著季節(jié)調(diào)整而被清除。 標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)上周雙雙出現(xiàn)回調(diào)，這兩種情況都是在美國國債收益率上升的情況下引發(fā)的。彭博社調(diào)查的70位經(jīng)濟學(xué)家中，只有6位預(yù)測1月份CPI環(huán)比上漲0.3%，高于中間值。但與預(yù)期相符的讀數(shù)不一定會導(dǎo)致平靜。 荷蘭國際集團首席經(jīng)濟學(xué)家James Knightley在一份報告中指出，考慮到強勁的消費者需求，企業(yè)“具有良好的定價能力，并可能通過價格來轉(zhuǎn)嫁這些成本�！薄耙虼耍M管如通脹低迷本周市場可能會有一些喘息的空間，但這種情況不太可能持續(xù)下去�！�
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