美元指數(shù)周一(9月14日)在下跌觸及13個交易日低點94.91后反彈,一度收復(fù)40小時均線;中國周末經(jīng)濟數(shù)據(jù)欠佳,A股周一再度大跌,深圳成指跳水6.55%,隨后亞洲、歐洲主要股市和美國三大股市均走弱,美聯(lián)儲決議臨近,由于加息條件尚未完全成熟,9月加息不確定性仍巨大。 美指反彈市場交投謹慎,決議公布前美指或震蕩波動 臨近美聯(lián)儲利率決議,美元指數(shù)周一(9月14日)觸底反彈,一度觸及13個交易日低點94.91,隨后反彈,收復(fù)40小時均線(現(xiàn)位于95.32附近)。然而,由于美聯(lián)儲9月加息仍存在相當(dāng)高的不確定性,料此次美指反彈的空間有限,在決議公布前或震蕩波動。 小時圖上來看,美元指數(shù)現(xiàn)已突破自9月9日以來的下降通道上軌(突破點位于95.30),料短期內(nèi)美指將將有一波反彈行情初步阻力位于9月11日高點95.67附近,如突破則將上測96.13(美指8月跌幅的61.8%斐波那契額回撤位)附近阻力;另一方面,初步支撐位于下降通道上軌(當(dāng)前位于95.28)附近,若美指再度跌回下降通道上軌,則有可能下測日內(nèi)低點94.913附近支撐。 基于目前美聯(lián)9月加息前景相當(dāng)不明朗,投資者交易相對謹慎,料美指上行空間可能有限,或?qū)⒃?5.67附近遭遇較強阻力,美聯(lián)儲決議前美指或?qū)⒃?4.91(日內(nèi)低點)-96.60(9月3日、9月4日高點附近)范圍內(nèi)震蕩波動。 加息條件尚不完全成熟,9月加息可能仍不大 離美聯(lián)儲公布決議還有3天,目前市場上對9月加息的預(yù)期仍舊分歧巨大,但總的來說加息條件仍就不是十分充足,多數(shù)機構(gòu)仍然認為美聯(lián)儲不會在9月會議中決定加息。 在此前各方對美聯(lián)儲加息的一系列討論中,影響美聯(lián)儲加息的很多,但爭議的焦點主要集中在3個方面:美國通脹的改善、世界經(jīng)濟復(fù)蘇的狀況和全球金融?市場波動性。 在全球金融市場方面,值得注意的是隨著周末中國公布的8月工業(yè)增加值等經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及預(yù)期,周一上證指數(shù)下挫2.67%,深圳成指更是大跌6.55%,受其影響亞洲主要股市亦多數(shù)下挫,日經(jīng)225指數(shù)下跌1.63%,報17965.7;新加坡海峽時報指數(shù)下跌0.57%;香港恒生指數(shù)回吐大部分日內(nèi)漲幅,微漲0.39%,報21594.17,此外歐洲主要股市紐約時段也分紛紛紛紛走弱,美國三大股指周一開盤也全面走弱,當(dāng)前道瓊斯指數(shù)下跌0.31%。 目前來看,全球金融市場目前仍處于近期全球金融市場劇烈動蕩后的恢復(fù)期(此前中國、美國等國股市均曾出現(xiàn)大幅跳水行情),市場情緒仍舊比較脆弱,離市場信心真正恢復(fù)或尚需時日。因此,美聯(lián)儲如果在9月加息,對市場的沖擊可能產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。 在全球經(jīng)濟方面,世界經(jīng)濟的復(fù)蘇仍然艱難前行,各國經(jīng)濟仍處于較為敏感的時期,美聯(lián)儲加息可能對敏感的世界經(jīng)濟(特別是新興市場經(jīng)濟)造成沖擊,而世界經(jīng)濟的動蕩反過來又將不利于美國經(jīng)濟的復(fù)蘇。 周末公布的中國8月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率不及預(yù)期,實際增長6.1%,預(yù)期增長6.3%;8月規(guī)模以上工業(yè)增加值月率由7月的0.3%下降為0.2%;中國8月社會消費品零售總額年率略高于預(yù)期,實際增長10.8%,預(yù)期增長10.6%。從數(shù)據(jù)可以看出,中國制造業(yè)增長仍然疲軟,經(jīng)濟下行壓力仍未減退。 此外,巴西正在經(jīng)歷25年來最嚴重的經(jīng)濟衰退,并且可能會愈發(fā)嚴重,標準普爾已將巴西主權(quán)債務(wù)的評級下調(diào)至BB+;而俄羅斯、希臘等國的經(jīng)濟也同樣不容樂觀。 在通脹方面,美國通脹水平仍然沒有見好的跡象,現(xiàn)在加息將會讓美聯(lián)儲官員們很難自圓其說。 此前國際貨幣基金組織(IMF)的主席拉加德在出席G20財長會議時表示,美聯(lián)儲(FED)應(yīng)當(dāng)在確認美國就業(yè)數(shù)據(jù)和通脹數(shù)據(jù)足夠強勁后,才會調(diào)整利率。 關(guān)于加息預(yù)期,雖然目前市場對美聯(lián)儲加息時間的預(yù)期分歧巨大,但總的來說9月加息的可能性仍然不是很高,從各方面來看,預(yù)期美聯(lián)儲不會在9月加息的仍超過50%。 彭博調(diào)查顯示,96位受訪的經(jīng)濟學(xué)家中有51位經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計美聯(lián)儲將加息,不過美聯(lián)儲基金利率顯示9月加息幾率只有28%。 周末期間,一項針對普通投資者進行的非正式調(diào)查顯示,目前僅有37%的投資者認為美聯(lián)儲會在9月份的會議上加息,而有多達34%的受調(diào)查者已經(jīng)開始認為,美聯(lián)儲至少在今年年底之前不會考慮加息。 巴克萊銀行周一指出,盡管我們依然認為美國經(jīng)濟活動依然強勁,將促使美聯(lián)儲溫和加息,但在金融市場大幅震蕩以及充滿不確定性背景下美聯(lián)儲加息的幾率不大;美聯(lián)儲不太可能以鷹派的方式給市場意外,在美元升值7%后不太可能進一步推升美元。 野村證券周一表示,仍預(yù)計美聯(lián)儲將在今年年內(nèi)開始加息,首次加息料于12月進行,在首次加息后,并不預(yù)計FOMC將對利率進程實施更快速的調(diào)整。 摩根士丹利則持有不同觀點,該機構(gòu)周一指出,在當(dāng)前環(huán)境下最好的政策即是在本周加息,同時通過溝通強化其加息速度的重要性。加息速度可能是逐步的,且能應(yīng)對變化風(fēng)險。 本周投資者們除了關(guān)注美聯(lián)儲利率決議以外,還需留意其他幾個重要指標,這些指標在一定程度上也會影響匯市的波動。 本周數(shù)據(jù)中最重要的是將于周三(9月16日)公布的歐元區(qū)8月CPI和美國8月CPI數(shù)據(jù)(這將是美聯(lián)儲公布決議前的最后一項重要美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)),目前歐美都同時面臨較大通脹下行壓力,這些數(shù)據(jù)的改善與否將對歐洲央行和美聯(lián)儲未來的貨幣政策產(chǎn)生不可忽視的影響,也將在一定程度上影響匯市走勢。最后還需留意9月17日公布的美國初請失業(yè)金人數(shù)。
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