阿根廷再陷巨額違約深淵

　　昨日，美國(guó)最高法院宣布駁回阿根廷關(guān)于拒絕全額償還所欠違約債務(wù)的上訴，并同意違約債務(wù)債權(quán)人通過(guò)司法途徑凍結(jié)阿根廷政府的海外資產(chǎn)。如此看來(lái)，綿延數(shù)年的這場(chǎng)官司或?qū)⒁浴岸d鷲基金”的勝利而告終。
　　
　　報(bào)道顯示，阿根廷上訴的被駁回意味著阿根廷政府必須支付這些對(duì)沖基金13.3億美元。如果算上其他債權(quán)人，那么阿根廷需要償還的債務(wù)規(guī)�？傤~高達(dá)150億美元。
　　
　　面對(duì)如此窘境，阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜·費(fèi)爾南德斯(Cristina Fernandez)昨日發(fā)表全國(guó)電視講話稱，阿根廷將在6月末的下一個(gè)償債日期支付利息，但是美國(guó)最高法院的這一裁決不可接受，甚至傷害了阿根廷和債券持有人的利益。
　　
　　費(fèi)爾南德斯稱：“許多國(guó)家支持阿根廷因?yàn)橐庾R(shí)到這符合國(guó)際利益�！�
　　
　　安本資產(chǎn)管理新興市場(chǎng)債務(wù)主管布雷特·戴門特(Brett Diment)表示，這項(xiàng)裁決可能影響其他艱難償債的國(guó)家。
　　
　　2001年和2002年，阿根廷爆發(fā)金融危機(jī)后，宣布其無(wú)力償還950億美元債務(wù)。適時(shí)，部分對(duì)沖基金乘機(jī)以低價(jià)購(gòu)買了大量阿根廷主權(quán)國(guó)債。2005年和2010年，阿根廷宣布債務(wù)互換方案。然而，根據(jù)方案，機(jī)構(gòu)債權(quán)人，即持有債券額5萬(wàn)美元以上，可將舊債券折價(jià)66.3%，換成與阿根廷國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值掛鉤的新折價(jià)債券。而持有債券額不超過(guò)5萬(wàn)美元的個(gè)人債權(quán)人則可以全額換成等價(jià)新債券。因此，以對(duì)沖基金為主的機(jī)構(gòu)債權(quán)人十分抵制該方案。
　　
　　2005年以來(lái)，這些“禿鷲基金”開始向美國(guó)紐約聯(lián)邦法院上訴，要求阿根廷政府全額償還所欠的債務(wù)本息。2012年11月，美國(guó)紐約聯(lián)邦法院則裁定阿根廷必須向包括“禿鷲基金”在內(nèi)的未接受債務(wù)重組的債權(quán)人全額償還13.3億美元債務(wù)。此后阿根廷也接連提請(qǐng)上訴。
　　
　　但是，美國(guó)最高法院裁決一出，阿根廷金融市場(chǎng)已出現(xiàn)動(dòng)蕩。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，昨日，阿根廷MERV指數(shù)暴跌10.09%至7235.11點(diǎn)，阿根廷主權(quán)債務(wù)信用違約掉期(CDS)也飆漲396個(gè)基點(diǎn)。
　　
　　ABC Exchange分析師Sebastian Centurion稱：“這很讓人驚訝，因?yàn)檫@會(huì)為‘禿鷲基金’樹立一個(gè)先例，讓它們?nèi)浩鹦Х氯��?duì)付其他國(guó)家，所以說(shuō)任何一個(gè)進(jìn)行債務(wù)重組的國(guó)家都不堪一擊。”
　　
　　但也有分析人士指出，由于2001年的債務(wù)違約，阿根廷市場(chǎng)在國(guó)際資本市場(chǎng)中的信譽(yù)已降至低點(diǎn)，當(dāng)時(shí)很多投資者都紛紛撤資，因此此事對(duì)全球金融市場(chǎng)的影響有限。
　　
　　所謂“禿鷲基金”，指的是那些通過(guò)收購(gòu)違約債券、惡意訴訟，謀求高額利潤(rùn)的基金。而機(jī)構(gòu)債權(quán)人的行為正是“禿鷲基金”的操作手法，費(fèi)爾南德斯也稱它們?yōu)椤柏澙返亩d鷲”。