美國國債中長期收益率差創(chuàng)5年新低

　　北京時間3月25日凌晨消息，美國國債中期收益率與長期收益率之間的差距周一創(chuàng)下自2009年以來的最低水平，原因是投資者繼續(xù)拋售對利率上升最為敏感的國債。
　　
　　在美聯(lián)儲主席耶倫稱其將在終結(jié)債券購買計劃六個月后開始加息以后，市場定價已開始反應(yīng)早于預(yù)期的加息時間。從某種程度上來說，耶倫透露的這一時間表早于投資者此前預(yù)期。其結(jié)果是，對美聯(lián)儲政策轉(zhuǎn)變最敏感的國債收益率曲線的中段對此作出了回應(yīng)。
　　
　　據(jù)radeweb數(shù)據(jù)顯示，周一市場上五年期美國國債收益率上升1個基點，至1.731%；同時，30年期美國國債收益率下降5個基點，至3.577%。兩者之間的差距為1.85個百分點，若收盤在這一水平，則將創(chuàng)下自2009年10月份以來的最低值。此外，基準(zhǔn)10年期美國國債收益率 下降2個基點，至2.732；3年期美國國債收益率上升2個基點，至0.924%。
　　
　　CME FedWatch數(shù)據(jù)顯示，交易商目前預(yù)計美聯(lián)儲有55%的可能性將在2015年4月份開始加息。但舊金山聯(lián)儲行長約翰-威廉姆斯（John Williams）周一稱，從上周美聯(lián)儲的行動來看，并無跡象表明該行將提早開始加息。他還表示，對于美聯(lián)儲官員有關(guān)2016年底利率將小幅 上升的預(yù)期，這并非一個政策信號，而只是美聯(lián)儲對最近以來好于預(yù)期的失業(yè)報告所作出的回應(yīng)。
　　
　　有“美聯(lián)儲通訊社”之稱的《華爾街日報》記者喬恩·希爾森拉特（Jon Hilsenrath）指出，市場可能忽略了美聯(lián)儲發(fā)出的另一個更加重要的信號，即該行計劃將基準(zhǔn)利率保持在低于所謂的“正常水平”以下，即使失業(yè)率和通脹率朝著重返平均值的方向運動也是如此。