“貨幣大互換”應(yīng)對美元危機(jī)

　　昨日，由上海社會科學(xué)院與亞洲開發(fā)銀行聯(lián)合舉辦的“21世紀(jì)亞洲區(qū)域主義機(jī)制”國際研討會熱議了危機(jī)后的區(qū)域和合作，來自各國的智庫就目前業(yè)內(nèi)最熱的人民幣匯率、角色問題進(jìn)行了探討。

　　各國頻頻互換貨幣

　　東亞國家集聚了超過3萬億美元的外儲儲備，在最新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下面臨著美國通脹、美元貶值以及美元資產(chǎn)大幅度縮水的三重風(fēng)險。在這樣的背景下，參加《清邁協(xié)議》貨幣互換信貸的國家正在不斷增加貨幣互換的安排——除了東盟原有的互換增加至10億美元外，中國、日本、韓國分別與東盟成員國簽署了互換協(xié)議。第一期互換協(xié)議共達(dá)16份，總金額達(dá)670億美元，隨后各國又增加了互換額度，到目前為止，總額度已經(jīng)達(dá)到1180億美元。

　　上海社科院世界經(jīng)濟(jì)研究所副所長徐明棋指出,美國的金融危機(jī)成為此次東亞貨幣金融的助推器：“區(qū)域內(nèi)各國的貨幣政策協(xié)調(diào)和信息交流也逐漸被重視，每年召開的財長和中央銀行行長會議已經(jīng)朝機(jī)制化方向發(fā)展，東盟還建立了金融市場早期預(yù)警系統(tǒng)以防范金融危機(jī)�！�

　　亞洲開發(fā)銀行區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化辦公室主任Jong-Wha Lee指出，在后危機(jī)時代，亞洲國家應(yīng)盡快調(diào)整過于依賴出口的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式�！拔�機(jī)始于美國，卻猛烈飛快地殃及亞洲各國，這一方面是因?yàn)閬喼抟呀?jīng)融入了全球一體化進(jìn)程，一方面也是由于以出口為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)模式過于依賴美國�！�

　　人民幣不適合扮“亞元”

　　今年以來，中國已與阿根廷、印尼、白俄羅斯、馬來西亞、香港地區(qū)及韓國簽署了6700億人民幣貨幣互換協(xié)議；2008年至今，中國的貿(mào)易額中與亞洲進(jìn)行的交易保持在53％左右的水平，在與亞洲的貿(mào)易中，超過5成可以利用人民幣結(jié)算……這組由上海財經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心主任丁劍平揭示了人民幣在亞洲區(qū)域貨幣體系中的地位。

　　對此，徐明棋作了強(qiáng)調(diào)：不贊成人民幣在東亞扮演“亞元”的角色，因?yàn)椤霸?a href=http://m.2m0wy.cn/rmb/>人民幣尚未成為國際貨幣之前就在東亞區(qū)域內(nèi)有了排他性的國際化目標(biāo)，這對需要在合作中成長為國際貨幣的人民幣是不利的。”

　　徐明棋給出了一些關(guān)于東亞金融合作的建議，他認(rèn)為可以成立東亞貨幣合作基金，即在10+3的基礎(chǔ)上進(jìn)一步研究在中日韓設(shè)立的共同貨幣儲備上建立相關(guān)基金，特別的還可以設(shè)立“東亞合作發(fā)展銀行”來達(dá)到日常管理的需求。該行可以有10+3各國分?jǐn)傎Y本，未來資金可以發(fā)行債券籌措，他服務(wù)于亞洲金融市場，既可以擬定關(guān)于“東亞貨幣單位”的細(xì)則，也可以為各國政府提供短期貸款，管理亞洲債券基金，投資各亞洲國家的金融產(chǎn)品，以此來穩(wěn)定和保護(hù)地區(qū)性金融安全。

　　專家點(diǎn)評

　　亞洲央行應(yīng)加強(qiáng)合作

　　“在匯率方面，美國近年來一直促成東亞國家貨幣升值，但是金融危機(jī)爆發(fā)后引發(fā)了韓國、越南等亞洲貨幣匯率貶值，美元又成了救市貨幣，于是亞洲持續(xù)增持美元，占有了全球一半的美元儲備。 ”

　　徐明棋指出這種持續(xù)增持含有很高的風(fēng)險：一是美元大幅度貶值將使亞洲外匯儲備的實(shí)際價值縮水；二是由于本地區(qū)的資金大量流向美國市場，很可能面臨美國國內(nèi)通貨膨脹的風(fēng)險；第三大風(fēng)險就是美元資產(chǎn)在本輪金融危機(jī)中的大幅度縮水。

　　徐明棋表示，美國一直認(rèn)為東亞國家貨幣匯率普遍低估，促使東亞國家貨幣升值是美國近幾年一貫的政策目標(biāo)，人民幣只是其中的一個特殊靶子。在亞洲各國各自為政的前提下，不停地經(jīng)受著美元大幅度波動帶來的亞洲貨幣匯率的動蕩和由此引發(fā)的地區(qū)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)不平衡。因此，加強(qiáng)本地區(qū)貨幣金融合作是避免匯率動蕩和減弱美元對東亞地區(qū)高度控制所帶來的金融危險的重要途徑。