美國金融機構風控部門：花瓶還是守夜人

　　全球金融風暴令人們重新審視風險管理的重要性。但是這場危機的發(fā)源地，恰恰就是世界金融業(yè)實務和相關風控理論發(fā)展最為領先的美國。美國金融風險管理體制，是否已經落后于金融實務的發(fā)展？

　　帶著這樣的疑惑，日前CBN記者采訪了國際職業(yè)風險管理師協(xié)會(PRMIA)首席運營官David Millar，以及全球性商業(yè)咨詢和內部審計機構甫瀚(Protiviti)的董事總經理劉建新和董事黃家勝，后兩位同時擔任PRMIA上海和北京的區(qū)域總監(jiān)。

　　CBN：美國金融機構在這場金融危機中損失慘重，作為一個風險高度集中的行業(yè)，你覺得美國金融業(yè)的風險管理制度是否需要加強或者重造？

　　PRMIA：美國金融業(yè)的風險管理制度本身并不需要改變，而是需要被真正地貫徹執(zhí)行。在這個體系內，的確存在解決方案仍需發(fā)展完善的領域，例如流動性管理方面，目前仍然存在一些問題。

　　但是美國企業(yè)的最大問題，是公司風險管理人員的地位并沒有被擺到足夠高的水平。很多銀行將風險管理部門作為合規(guī)部門，專門用來應對政府的監(jiān)管。他們所做出的壓力測試的結果，并沒有發(fā)揮原有的作用。風險管理被當做是一種技術，一種組織內的行政職能。

　　美國銀行業(yè)中前車之鑒比比皆是，那些破產或者被收購的銀行，如雷曼兄弟、貝爾斯登和華盛頓共同(Washington Mutual)。他們的問題都在于，風險管理人員的建議不被公司采納。有時首席風險官已經識別出這樣的風險，但是他們在管理層的聲音非常小。

　　因此真正需要改變的不是那些規(guī)則，而是執(zhí)行這些規(guī)則的力度。應該說美國的風險管理體系中不缺乏先進工具，但它們只被應用到某一個特定的風險量化工作中，而不能夠在整個宏觀體系中融會貫通。

　　風險管理人員在組織中的地位需要被提高，目前已經有許多美國企業(yè)考慮組建風險管理委員會。風險管理要有效，需要一個高水平的公司治理環(huán)境。

　　CBN：如果從宏觀的角度出發(fā)，你覺得美國銀行業(yè)應該怎么改革？

　　PRMIA：應該限制商業(yè)銀行和投資銀行的業(yè)務范圍，推動銀行分業(yè)經營的回歸。分業(yè)經營可能是今后金融業(yè)改革的出路。

　　回顧此次金融風暴，當初投資銀行創(chuàng)造了CDS和資產證券化市場，而這些產品最大的買家卻是儲蓄性銀行。后者卻并不了解這些新產品的風險。這就意味著，商業(yè)銀行并不具備成熟的風險管理能力，卻同樣從事風險較高的業(yè)務，因此提高了風險水平。整個金融市場都在依*銀行間市場來獲取流動性，一旦儲蓄性銀行出現(xiàn)問題，整個金融行業(yè)都會遭遇打擊。

　　過去美國曾實施貸款總額不得超過銀行儲蓄存款一定比例的規(guī)定，這個規(guī)定也應該被重新啟用。當然，美國銀行業(yè)是直接回歸到上世紀80年代的模式，還是需要建立一個新模式，還有待討論�？偟膩碚f，就是銀行業(yè)應該回歸舊式標準。

　　CBN：如何看待金融機構依賴外部評級意見的問題？

　　PRMIA：評級機構最早是為企業(yè)的資產負債表進行評級的，這是他們非常擅長的工作，特別是對從事實業(yè)的企業(yè)。

　　但隨著巴塞爾協(xié)議對金融機構的資本充足率有了嚴格的規(guī)定，這意味著所有的資產都要被評級，評級機構不得不去給一些“陌生的”資產評級，諸如復雜的結構性債券。這些債券以前在其所交易的市場中是不需要被評級的，評級機構也不擅長給這些債券評級。

　　如果我們要維持風險加權資本的規(guī)定，就必須給所有資產評級。新巴塞爾協(xié)議規(guī)定了復雜的資產要求有內部和外部評級，這個規(guī)定在執(zhí)行過程中，也存在一些問題。內部評級與外部評級在實際操作和評級意見方面，可能存在的沖突，讓企業(yè)無所適從。

　　另外評級機構自身的獨立性也面臨考驗，因為評級費用是由發(fā)行人，也就是被評級人去支付的。關于維護評級獨立性方面，有一種設想是由這些債券的交易中心去支付評級費用。很重要的一點是，整個評級過程的透明度要加強，投資者有權知道評級結果是如何得出的。還有就是應該出臺一些評級標準，政府也需要加強對該行業(yè)的監(jiān)管。

　　CBN：你如何看待由國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行等國際組織負責國際銀行體系監(jiān)管的主張？

　　PRMIA：對于系統(tǒng)性風險，即便是在國際層面，監(jiān)管層也不了解該如何去防范這些風險。如果說由某個國際組織來負責這些風險的管控，這是一種理想化的情況，實際上很難辦到。

　　當務之急是先完善各個國家內部的金融監(jiān)管制度，然后再進行國際間的協(xié)作。昨天我們剛剛拜會了中國銀監(jiān)會的官員，他們正在研究如何與其他國家展開合作，防范系統(tǒng)性風險。