解套、防套：外匯理財(cái)產(chǎn)品各有三招

　　投資者難道沒(méi)有辦法回避“套牢”嗎？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪(fǎng)了各方面的專(zhuān)家，總結(jié)出以下三個(gè)解套辦法。

　　產(chǎn)品質(zhì)押

　　投資者可向銀行提出產(chǎn)品質(zhì)押。例如，興業(yè)銀行的“萬(wàn)匯通”，就提供質(zhì)押服務(wù)。質(zhì)押比率為產(chǎn)品金額的80%，質(zhì)押利率按照同檔次消費(fèi)的貸款利率計(jì)算。這樣，至少可以把大部分資金套現(xiàn)。如果銀行不提供質(zhì)押服務(wù)，客戶(hù)也可以向典當(dāng)行等機(jī)構(gòu)求助。不過(guò)，要盡量縮短質(zhì)押周期，因?yàn)闀r(shí)間越長(zhǎng)，利率越高。關(guān)鍵要衡量質(zhì)押成本和預(yù)期收益的大小。

　　提前轉(zhuǎn)讓

　　考慮向其他人轉(zhuǎn)讓。比如上國(guó)投去年推出的外匯信托產(chǎn)品就規(guī)定，產(chǎn)品在到期前可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑑r(jià)格由買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商。一般而言，轉(zhuǎn)讓價(jià)格是根據(jù)轉(zhuǎn)讓時(shí)的市場(chǎng)利率水平，以及產(chǎn)品的收益情況確定的。如果想聯(lián)系下家，可以先向信托公司表達(dá)想轉(zhuǎn)讓的意向。

　　提前贖回

　　浮動(dòng)收益產(chǎn)品一般都可提前贖回，如近期渣打銀行推出的掛鉤道瓊斯工業(yè)指數(shù)的產(chǎn)品等。一般而言，浮動(dòng)收益產(chǎn)品周期長(zhǎng)，不確定因素較多，因此，銀行都會(huì)規(guī)定到期保本，如果沒(méi)有持有到期，就不享受保本待遇。以渣打銀行這款產(chǎn)品為例，盡管客戶(hù)可以提前贖回，但贖回的價(jià)格可能有高有低，也有虧本的可能，這取決于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率水平和道瓊斯指數(shù)的走勢(shì)。

　　香港理財(cái)專(zhuān)家陳茂峰告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》，解套的關(guān)鍵是客戶(hù)如何衡量機(jī)會(huì)成本，也就是說(shuō)，要比較贖回成本和未來(lái)收益的大小。銀行固然會(huì)從自身的利益出發(fā)，為客戶(hù)設(shè)置“障礙”，但這都是以市場(chǎng)利率為參考依據(jù)。每個(gè)人的情況千差萬(wàn)別，不可一概而論。如果有高于市場(chǎng)平均利率的投資渠道，或是緊急情況下需要變現(xiàn)，就要爭(zhēng)取提前贖回。

　　此外，投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品既不能“來(lái)者不拒”，也不應(yīng)該一味持幣觀望。購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的時(shí)候，應(yīng)掌握以下三個(gè)防套原則。

　　固定收益產(chǎn)品期限不宜長(zhǎng)

　　投資固定收益類(lèi)產(chǎn)品的期限不要太長(zhǎng)，最好是1年以下，盡量縮短投資周期。因?yàn)�，固定收益�?lèi)產(chǎn)品對(duì)抗利率、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力最低，客戶(hù)應(yīng)在時(shí)間上掌握主動(dòng)權(quán)，不要被表面上的高收益率所迷惑。

　　浮動(dòng)收益實(shí)現(xiàn)的可能性要高

　　浮動(dòng)收益率產(chǎn)品，要研究收益率實(shí)現(xiàn)的可能性。有些投資者認(rèn)為，浮動(dòng)收益類(lèi)產(chǎn)品一般都可提前贖回，而且收益率高，因此，要好于固定收益類(lèi)產(chǎn)品，這是一種誤解。一些周期較長(zhǎng)的浮動(dòng)收益率產(chǎn)品，預(yù)期收益率動(dòng)輒百分之十幾，這需要提高警惕了。有的產(chǎn)品條件設(shè)置相當(dāng)嚴(yán)格，實(shí)現(xiàn)的難度很大，而在提前贖回的時(shí)候，期間虧本的風(fēng)險(xiǎn)，是由客戶(hù)承擔(dān)的。以市場(chǎng)目前情況來(lái)看，美元產(chǎn)品1年期收益率在3%～3.5%左右是實(shí)現(xiàn)可能比較大的。

　　有提前贖回權(quán)者優(yōu)先

　　優(yōu)先考慮有提前贖回權(quán)的產(chǎn)品。現(xiàn)在，創(chuàng)新意識(shí)比較強(qiáng)的銀行，已經(jīng)在產(chǎn)品流動(dòng)性方面進(jìn)行改進(jìn)了。廈門(mén)國(guó)際銀行新推出的“九九艷陽(yáng)”美元理財(cái)產(chǎn)品，首次將投資期限縮短到9天為一個(gè)周期，而且每9天到期以后，銀行和客戶(hù)都有終止的權(quán)利。無(wú)論是美元升息還是匯率波動(dòng)，客戶(hù)都能及時(shí)收回投資，這使“被套”的風(fēng)險(xiǎn)大大降低�？梢�(jiàn)，盡管產(chǎn)品的收益率并沒(méi)有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，客戶(hù)有提前贖回權(quán)的產(chǎn)品，可能更合算。