30款外匯理財(cái)產(chǎn)品卷土重來(lái) 利率風(fēng)險(xiǎn)仍是“軟肋”

    據(jù)Wind資訊不完全統(tǒng)計(jì),未來(lái)一周內(nèi)有將近30款外匯理財(cái)產(chǎn)品處于銷售狀態(tài),這相對(duì)于前段時(shí)間外匯理財(cái)產(chǎn)品幾乎完全“銷聲匿跡”的現(xiàn)象似乎漸有起色。與此同時(shí),一些于去年售出的外匯理財(cái)產(chǎn)品隨著投資期限結(jié)束的臨近,紛紛被各家銀行提前終止。

　　“主要是這些產(chǎn)品發(fā)行時(shí)利率較高,去年全球各大央行紛紛降息,收益自然也受到影響。根據(jù)規(guī)定,銀行有權(quán)在收益結(jié)算期選擇提前終止。”中行理財(cái)師趙世杰表示,對(duì)于手中外幣較多的市民而言,短期內(nèi)除外匯理財(cái)產(chǎn)品外,還可選擇外匯儲(chǔ)蓄。

　　外匯產(chǎn)品集中發(fā)行

　　記者了解到,中行的“匯聚寶”外匯理財(cái)產(chǎn)品目前進(jìn)入了春節(jié)后集中銷售期,此次發(fā)售的“匯聚寶”共有5個(gè)幣種8種產(chǎn)品可供選擇,分別為美元、歐元、澳元、港幣和加元,投資期限有2個(gè)月、3個(gè)月或6個(gè)月,均為保本型產(chǎn)品。

　　中行發(fā)售的8款產(chǎn)品中的“2個(gè)月澳元匯市爭(zhēng)鋒”的最高預(yù)期年收益率為4.00%、“3個(gè)月美元匯市爭(zhēng)鋒”的最高預(yù)期年收益率為1.80%。以該澳元產(chǎn)品為例,產(chǎn)品以美元兌日元匯率為掛鉤指標(biāo),在2個(gè)月的投資期內(nèi),只要任意一個(gè)觀察日里掛鉤指標(biāo)曾經(jīng)高于或者等于事前確定的觀察水平,投資者即可獲得4.00%（年率）的收益率,反之亦可獲1.2%的保底收益。

　　趙世杰介紹道,本次發(fā)行的產(chǎn)品本金安全有保證,且投資期限較短、資金流動(dòng)性較強(qiáng),是目前低利率水平市場(chǎng)上低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的投資選擇之一。

　　 他強(qiáng)調(diào),由于全球主要經(jīng)濟(jì)體的大幅降息,目前國(guó)內(nèi)各家銀行外幣的存款利率較去年年初均有了較大幅度的調(diào)整。對(duì)上述保本浮動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品,如投資者對(duì)短期外匯走勢(shì)的判斷較有把握,可考慮進(jìn)行適當(dāng)投資以博取遠(yuǎn)高于市場(chǎng)平均利率水平的收益。

　　普益財(cái)富張星提醒,這并不表明外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)將大幅增加,因?yàn)槎鄶?shù)外幣理財(cái)產(chǎn)品為部分商業(yè)銀行按照其發(fā)行規(guī)律發(fā)行,投資于債券及金融衍生品市場(chǎng)。更為明顯的變化是人民幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)出現(xiàn)萎縮,主要因?yàn)槟壳案魃虡I(yè)銀行正處于對(duì)市場(chǎng)和政策進(jìn)行研判階段,致力于尋找符合其業(yè)務(wù)發(fā)展和具有競(jìng)爭(zhēng)力的理財(cái)品種,從近期市場(chǎng)中部分商業(yè)銀行嘗試投資于新領(lǐng)域可以觀察出這點(diǎn)。

　　利率風(fēng)險(xiǎn)是主因

　　從去年底開(kāi)始,內(nèi)地商業(yè)銀行就開(kāi)始紛紛提前終止一些外匯理財(cái)產(chǎn)品的合約。去年12月16日,建行“匯得盈”2008年第13期外幣理財(cái)產(chǎn)品3個(gè)月美元、3個(gè)月港幣、3個(gè)月歐元、3個(gè)月澳元產(chǎn)品宣布提前終止。此前,光大銀行“同升二十一號(hào)”美元投資產(chǎn)品也提前終止,該產(chǎn)品投資港股市場(chǎng),受港股深跌影響,產(chǎn)品最終選擇提前終止,最終實(shí)現(xiàn)5.0%的收益率,而其預(yù)期收益率為9%。

　　“去年全球各央行紛紛上演降息'大戲’,而銀行的外匯理財(cái)產(chǎn)品多與利率、匯率等掛鉤,而且去年發(fā)行的外匯理財(cái)產(chǎn)品有不少是非保本產(chǎn)品,這些產(chǎn)品的收益自然遭受極大的沖擊,而選擇提前終止則能減少一些損失,能多保住一點(diǎn)是一點(diǎn)。估計(jì)隨著更多外匯理財(cái)產(chǎn)品可變期限的到達(dá),其中大多數(shù)產(chǎn)品都會(huì)選擇提前終止。”建行理財(cái)師趙剛指出。

　　不過(guò),他同時(shí)表示,盡管去年的外匯理財(cái)產(chǎn)品虧損較多,但是今年至少在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)此類理財(cái)產(chǎn)品仍有一定的投資空間。

　　“各國(guó)貨幣利率的大幅下降,是外匯理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷下滑的主要原因�！睆埿潜硎�,目前市場(chǎng)上銷售的保本類外匯理財(cái)產(chǎn)品大多是投資國(guó)外銀行間債券票據(jù)或者直接存往國(guó)外高息的銀行賺取利息,這決定了外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率和國(guó)外的基準(zhǔn)利率息息相關(guān)。外國(guó)央行的每一次降息,都會(huì)帶來(lái)外匯理財(cái)產(chǎn)品收益的跳水。

　　此外,匯兌風(fēng)險(xiǎn)也是投資者們不得不考慮的問(wèn)題。例如,去年上半年投資澳元理財(cái)產(chǎn)品的投資者還在為賺澳元升值收益而興奮,但下半年澳元、歐元等外幣匯率的大幅跳水則讓他們苦惱不已,匯率損失高達(dá)40%的產(chǎn)品比比皆是。投資者如果暫時(shí)不需要使用外匯,可以盡量?jī)稉Q成人民幣或者選擇銀行的外匯定期存款。

　　如何選外匯理財(cái)產(chǎn)品

　　如今選擇外匯理財(cái)產(chǎn)品不再像從前:以前投資者不用花心思,存在哪家銀行都無(wú)所謂,而現(xiàn)在各個(gè)銀行推出的產(chǎn)品都不一樣,不僅差別性大,而且專業(yè)性很強(qiáng),許多術(shù)語(yǔ)和設(shè)定搞得投資者一頭霧水。那么投資者如何來(lái)選擇適合自己的產(chǎn)品呢？

　　建行理財(cái)師趙剛分析認(rèn)為,首先要看風(fēng)險(xiǎn)承受力選產(chǎn)品。現(xiàn)在各銀行推出的外匯結(jié)構(gòu)性存款有固定收益的,還有浮動(dòng)收益的。對(duì)于比較保守的投資者來(lái)說(shuō),固定收益的外匯理財(cái)產(chǎn)品是不錯(cuò)的選擇,收益穩(wěn)定且比同期存款利率高而且風(fēng)險(xiǎn)小;浮動(dòng)收益產(chǎn)品則適合能夠承受高風(fēng)險(xiǎn)、期待高收益的投資者,同時(shí),這類浮動(dòng)收益產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也較固定收益產(chǎn)品復(fù)雜,所以需要投資者對(duì)金融市場(chǎng)和金融產(chǎn)品有所了解,對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)走勢(shì)有一定的判斷。

　　 其次要抓住產(chǎn)品本質(zhì)。從表面上來(lái)看,不同的產(chǎn)品在幣種、收益率、期限等方面各不相同,究其本質(zhì),最大的差別應(yīng)該是參照產(chǎn)品(利率、匯率、黃金或其它)的不同,還要特別注意的是參照產(chǎn)品需要具體達(dá)到的條件。

　　　然后再看清“收益率”。浮動(dòng)收益產(chǎn)品的收益率下限很低甚至為零,但這些浮動(dòng)收益產(chǎn)品的上限都十分高,以此來(lái)吸引投資者,但需提醒投資者的是,這類很吸引眼球的高收益率背后隱藏著很大的風(fēng)險(xiǎn),其所謂的最佳收益率和預(yù)期收益率并不等于實(shí)際收益率,因?yàn)檫@些最佳收益率和預(yù)期收益率是要達(dá)到一定條件才能實(shí)現(xiàn)的,也就是說(shuō)參照的匯率、利率、黃金價(jià)格或指數(shù)等要達(dá)到協(xié)議所規(guī)定的水平。

　　 “掌握贖回權(quán)很關(guān)鍵�！敝行欣碡�(cái)師趙世杰補(bǔ)充道,有些產(chǎn)品規(guī)定只有銀行有提前終止存款協(xié)議的權(quán)利,這樣投資者就處于被動(dòng)的地位;有些賦予雙方都有提前終止協(xié)議的權(quán)利,但由于銀行的整體操作流程和人員都很專業(yè),又享有信息上的優(yōu)勢(shì),所以投資者也處于不利地位;還有些產(chǎn)品只賦予了投資者提前終止存款協(xié)議(即可提前支取)的權(quán)利,當(dāng)然這樣的產(chǎn)品在收益率上就大打折扣了,而由于投資者不可能把與產(chǎn)品相關(guān)的方方面面都進(jìn)行仔細(xì)的研究,因此,大多數(shù)也都不履行此項(xiàng)權(quán)利。