當(dāng)前應(yīng)穩(wěn)步發(fā)展國(guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)

　　作者認(rèn)為，當(dāng)前，穩(wěn)步發(fā)展我國(guó)黃金市場(chǎng)，鼓勵(lì)投資者進(jìn)入黃金市場(chǎng)，不僅是增加我國(guó)黃金行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的必要舉措，也是積極落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署，擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)就業(yè)的有效措施，具有多方面的積極意義。

　　從我國(guó)的實(shí)際情況出發(fā)，現(xiàn)階段要穩(wěn)步發(fā)展黃金市場(chǎng)，應(yīng)從加強(qiáng)法制建設(shè)；建立有中國(guó)特色的黃金市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，堅(jiān)決打擊非法黃金交易；促進(jìn)投資者結(jié)構(gòu)多元化以及實(shí)行稅收優(yōu)惠等方面入手。

　　中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將保增長(zhǎng)、促發(fā)展、擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)就業(yè)作為目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)工作的重點(diǎn)，針對(duì)這一現(xiàn)狀，筆者認(rèn)為，穩(wěn)步發(fā)展我國(guó)黃金市場(chǎng)，鼓勵(lì)投資者進(jìn)入黃金市場(chǎng)，不僅是增加我國(guó)黃金行業(yè)以及黃金市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，保障我國(guó)在黃金領(lǐng)域利益的必要舉措，也是積極落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署，擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)就業(yè)的有效措施，具有多方面的積極意義。

　　中國(guó)人一直有“愛金、藏金”的傳統(tǒng)，上世紀(jì)30年代上海曾是遠(yuǎn)東的黃金交易中心。近年來(lái)隨著收入和消費(fèi)水平的提高，以及我國(guó)黃金市場(chǎng)的逐步放開，國(guó)內(nèi)居民對(duì)黃金市場(chǎng)一直比較關(guān)注。當(dāng)前，我國(guó)是世界最大的黃金生產(chǎn)國(guó)、第二大黃金消費(fèi)國(guó)，在世界黃金產(chǎn)銷領(lǐng)域發(fā)揮著重要作用。自2002年我國(guó)黃金市場(chǎng)逐步取消“統(tǒng)銷統(tǒng)購(gòu)”、開放發(fā)展以來(lái)，我國(guó)的黃金市場(chǎng)已形成了黃金現(xiàn)貨、現(xiàn)貨延期、黃金期貨、OTC產(chǎn)品等多層次、多品種的投資交易市場(chǎng)，市場(chǎng)功能逐步完善，黃金行業(yè)的從業(yè)人員已達(dá)200萬(wàn)左右，我國(guó)黃金市場(chǎng)的發(fā)展框架初具規(guī)模。

　　金融危機(jī)導(dǎo)致了全球信用危機(jī)的發(fā)生，目前世界以美元為主導(dǎo)的貨幣體系受到普遍質(zhì)疑。黃金兼具貨幣屬性和商品屬性，歷史上很長(zhǎng)一段時(shí)間作為通用貨幣，目前也是國(guó)家儲(chǔ)備里的重要配置。從2008年年初至12月26日，黃金價(jià)格（COMEX）上漲了3.97％，而同期歐元、澳元等貨幣則分別下跌了3.9％和21.9％，原油更是下跌了61.96％，黃金在國(guó)際金融市場(chǎng)上的穩(wěn)定性有目共睹。筆者建議，當(dāng)前穩(wěn)步發(fā)展我國(guó)黃金市場(chǎng)應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：

　　第一，加強(qiáng)法制建設(shè)，出臺(tái)推動(dòng)以場(chǎng)內(nèi)交易為主的具有中國(guó)特色黃金市場(chǎng)發(fā)展的、具有可操作性的相關(guān)法律法規(guī)和管理辦法。

　　《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》明確了中國(guó)人民銀行監(jiān)管黃金市場(chǎng)。1983年6月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《中華人民共和國(guó)金銀管理?xiàng)l例》，對(duì)金銀的生產(chǎn)、收購(gòu)、配售、加工、使用、回收、出土、進(jìn)出口等提出明確的法規(guī)規(guī)定。1983年，黃金市場(chǎng)尚未開放，該項(xiàng)法規(guī)帶有計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的色彩。迄今為止，中國(guó)黃金市場(chǎng)改革開放已六年多的時(shí)間,應(yīng)吸取金融危機(jī)的教訓(xùn)，落實(shí)十七大精神，推出具有可操作性的相關(guān)法律法規(guī)和管理辦法。

　　第二，汲取國(guó)外金融市場(chǎng)以及中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，建立以場(chǎng)內(nèi)交易為主的具有中國(guó)特色的黃金市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，明確監(jiān)管責(zé)任，堅(jiān)決打擊非法黃金交易。

　　新加坡和香港黃金期貨發(fā)展的歷程表明，在缺乏現(xiàn)貨基礎(chǔ)的情況下，黃金期貨都得不到充分的發(fā)展，沒(méi)有現(xiàn)貨的期貨交易最終都逐漸萎縮。房地美和房利美、麥道夫丑聞、中航油以及國(guó)航燃油等近期集中發(fā)生的危機(jī)案例表明，金融領(lǐng)域場(chǎng)外交易的風(fēng)險(xiǎn)是非常大的。特別是在此次金融危機(jī)中，引發(fā)危機(jī)的衍生產(chǎn)品幾乎全部是場(chǎng)外產(chǎn)品。發(fā)展黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)，發(fā)展場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，規(guī)范場(chǎng)外交易行為，是金融危機(jī)帶給我們的重要啟示。

　　在我國(guó)當(dāng)前信用機(jī)制不是很完善的情況下，適合大力發(fā)展場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)。場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)具有“公平、公開、公正”的基本交易原則、良好的風(fēng)險(xiǎn)控制措施以及成熟完善的監(jiān)管制度和監(jiān)管手段，相對(duì)場(chǎng)外交易的風(fēng)險(xiǎn)更小。為了讓黃金市場(chǎng)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下健康發(fā)展，落實(shí)十七大精神，建議我國(guó)在發(fā)展黃金期貨的基礎(chǔ)上大力發(fā)展黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)，建立以場(chǎng)內(nèi)交易為主的黃金市場(chǎng)層次結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，堅(jiān)決打擊和取締非法黃金交易，維護(hù)投資者的利益以及金融市場(chǎng)的健康安全可持續(xù)發(fā)展。

　　同時(shí)，隨著黃金期貨的推出，我國(guó)黃金市場(chǎng)形成由人民銀行和證監(jiān)會(huì)共同監(jiān)管的局面，這就客觀上對(duì)監(jiān)管部門在各司其職的基礎(chǔ)上提出了加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)的要求。監(jiān)管部門在合作加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)規(guī)范的同時(shí)，也有責(zé)任推動(dòng)黃金市場(chǎng)的發(fā)展，推動(dòng)具有可操作性的行政法規(guī)細(xì)則和管理辦法的出臺(tái)。

　　第三，批準(zhǔn)基金公司、保險(xiǎn)公司、證券公司等機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入市場(chǎng)，使投資者結(jié)構(gòu)多元化。

　　我國(guó)出臺(tái)《證券投資基金法》、《保險(xiǎn)法》等法律法規(guī)時(shí)，黃金市場(chǎng)尚未完全開放或者只是處于開放的初期，因此在上述法律和法規(guī)中都沒(méi)有關(guān)于黃金投資等與黃金市場(chǎng)相關(guān)的條款。隨著黃金市場(chǎng)改革開放的深入，黃金現(xiàn)貨由于交易風(fēng)險(xiǎn)非常小，適合普通投資者和消費(fèi)者購(gòu)買和投資，受到廣大投資者青睞。黃金具有風(fēng)險(xiǎn)小以及與其他資產(chǎn)關(guān)聯(lián)度為負(fù)的特點(diǎn)，在成熟金融市場(chǎng)已經(jīng)被納入機(jī)構(gòu)投資者的資產(chǎn)組合。然而，受到上述相關(guān)法律的限制，在黃金交易所的機(jī)構(gòu)客戶數(shù)截至2008年底才2992戶,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足真正有投資需求的機(jī)構(gòu)投資者,現(xiàn)在基金公司、保險(xiǎn)公司、證券公司等機(jī)構(gòu)投資者都無(wú)法進(jìn)入黃金市場(chǎng)進(jìn)行投資。建議修改相關(guān)法律，在上述法律中加入黃金投資相關(guān)條款，在政策上對(duì)準(zhǔn)許機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)予以支持，使投資者能夠共享改革開放金融市場(chǎng)發(fā)展的成果。

　　第四，按照國(guó)際慣例，繼續(xù)給予黃金市場(chǎng)以增值稅減免等政策支持，增強(qiáng)黃金市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

　　黃金市場(chǎng)改革開放以來(lái)，在實(shí)行國(guó)際通行的增值稅收政策的基礎(chǔ)上，取得了舉世矚目的成就。我國(guó)成為世界第一的產(chǎn)金國(guó)，第二的用金國(guó)。目前，如果采取與國(guó)際不同的黃金增值稅政策，會(huì)造成國(guó)內(nèi)外金價(jià)的差異，必然會(huì)導(dǎo)致走私、地下市場(chǎng)、洗錢等活動(dòng)猖獗，損害市場(chǎng)參與者的利益，把改革開放黃金市場(chǎng)的成果拱手讓與他人。

　　建議繼續(xù)采取國(guó)際通行的增值稅減免政策以及其他鼓勵(lì)黃金行業(yè)和黃金市場(chǎng)發(fā)展的政策，捍衛(wèi)我國(guó)黃金市場(chǎng)改革開放以來(lái)的成果，使我國(guó)黃金行業(yè)和市場(chǎng)與其他國(guó)家站在同一起跑線上，增強(qiáng)我國(guó)在國(guó)際黃金市場(chǎng)上的話語(yǔ)權(quán)。