黃金價(jià)格飆升是投資者紛紛涌入避險(xiǎn)投資市場(chǎng)造成的，瑞銀調(diào)升金價(jià)短期預(yù)估。 美國(guó)金融市場(chǎng)巨震，恐慌席卷全球，黃金再度成為資金的避風(fēng)港。 9月18日凌晨，當(dāng)你還在熟睡的時(shí)候，國(guó)際黃金現(xiàn)貨價(jià)格創(chuàng)出了1980年以來(lái)的最大單日漲幅——倫敦金暴漲11.12%至864.9美元/盎司。 而瑞銀集團(tuán)就預(yù)測(cè)，計(jì)未來(lái)一個(gè)月黃金均價(jià)將再度攀上1000美元/盎司。 恐慌情緒推高金價(jià) 6個(gè)月前，貝爾斯登瀕臨破產(chǎn)的噩耗，使得華爾街在美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后第一次陷入風(fēng)暴之中。道指盤中大跌300點(diǎn)，美元崩潰，石油期貨價(jià)首次全線突破100美元/桶，黃金價(jià)格則大幅上揚(yáng)，觸及1033.9美元/盎司的近期最高價(jià)。 6個(gè)月后，風(fēng)暴再度來(lái)襲。美國(guó)雷曼兄弟這家在華爾街馳騁了158年的第四大投行宣告破產(chǎn)。次貸危機(jī)陡然升級(jí)，極度恐慌的籠罩全球金融市場(chǎng)。與恐慌程度相對(duì)應(yīng)，這一次金價(jià)單日飆升70美元/盎司，創(chuàng)出28年來(lái)最大單日漲幅。 Austin Calvert-Falvin機(jī)構(gòu)股市交易商兼投資顧問(wèn)阿默里•孔蒂表示，“黃金價(jià)格飆升是投資者紛紛涌入避險(xiǎn)投資市場(chǎng)造成的。我們看到了全球金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)人能給出明確答案，因此股市、匯市等都受到了質(zhì)疑，沒(méi)人希望在這種情況下?lián)碛屑埫尕?cái)富�！� 數(shù)據(jù)顯示，黃金ETF基金SPDR在9月17日就增持黃金36.5噸-670.8噸。之前，瑞銀金屬策略主管John Reade稱，“我們相信近期金價(jià)將受到風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒的推動(dòng)。上市交易基金(ETF)持倉(cāng)變動(dòng)佐證了投資者對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂更甚。因此我們調(diào)升金價(jià)短期預(yù)估。不過(guò)，若出現(xiàn)持續(xù)大量的資金流入ETF，那么黃金價(jià)格就會(huì)出現(xiàn)自我實(shí)現(xiàn)的走勢(shì)，最終價(jià)位會(huì)高得多�！� 不過(guò)，黃金的保值光芒并未在此次金融海嘯爆發(fā)之初就開始閃耀。9月15日，華爾街大難當(dāng)頭，黃金僅上漲3%；16日，金價(jià)反倒下跌6.6美元至776.50美元/盎司；直到17日，倫敦金的威力才爆發(fā)出來(lái)——單日飆升超過(guò)70美元，暴漲11.12%，創(chuàng)下1980年以來(lái)的最大單日漲幅。 與9月11日觸及的739美元/盎司的低位相比，近期倫敦金已經(jīng)連續(xù)上漲超過(guò)100美元/盎司。有人驚呼：“世界亂了，黃金瘋了�！� 機(jī)構(gòu)對(duì)金價(jià)走勢(shì)存分歧 就在9月15日雷曼兄弟公司宣告破產(chǎn)之時(shí)，瑞銀就調(diào)高了黃金短期價(jià)格預(yù)估：未來(lái)一個(gè)月價(jià)為每盎司1000美元，未來(lái)三個(gè)月為1050美元。 然而，這次瘋漲究竟會(huì)把金價(jià)推高到什么程度？ “從季節(jié)性來(lái)看，第三季度開始，黃金消費(fèi)大國(guó)印度進(jìn)入節(jié)日高峰期，也就是結(jié)婚高峰期，對(duì)于黃金的需求量有一定增加，從黃金價(jià)格走勢(shì)周期來(lái)看，下半年仍處于上漲周期中�！被ㄆ熘袊�(guó)零售銀行產(chǎn)品總監(jiān)梁展霖向記者表示。 但也有機(jī)構(gòu)認(rèn)為黃金價(jià)格壓力仍存。“過(guò)去幾個(gè)月，黃金價(jià)格的暴跌就是一個(gè)例子，暴漲與暴跌一樣令人措手不及，任何一個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有一味地上漲�！睆氖�黃金期貨交易的一位業(yè)內(nèi)人士表示。 “從供應(yīng)量來(lái)說(shuō)，黃金是可回收利用的，幾千年來(lái)全球都在不斷地積存黃金，每年開采提煉出來(lái)的增量就有2500噸左右。從消費(fèi)角度說(shuō)，黃金應(yīng)溫和而非單邊暴漲。從2005年5月的每盎司410美元漲到2008年3月的1032美元，漲幅過(guò)大，合理回調(diào)也是自然的�！秉S金分析師隆萬(wàn)強(qiáng)說(shuō)。
現(xiàn)貨黃金避險(xiǎn)力最強(qiáng)
黃金具有避險(xiǎn)功能，但黃金投資未必能避險(xiǎn)。 比如，最簡(jiǎn)單的購(gòu)買黃金現(xiàn)貨。假如在今年3月份黃金最高點(diǎn)購(gòu)買的黃金，到現(xiàn)在還套著�！懊看�黃金價(jià)格下調(diào)的時(shí)候，我們這里購(gòu)買黃金現(xiàn)貨的客人會(huì)比以往增多，總體來(lái)說(shuō)，每個(gè)月的銷量穩(wěn)步上升，人們對(duì)購(gòu)買黃金的熱情還是非常高�！背啥几哔悹桙S金公司的人員向理財(cái)周報(bào)記者透露。 “購(gòu)買黃金，一定要到正規(guī)場(chǎng)所。因?yàn)槟壳敖饤l、金幣定價(jià)機(jī)制比較混亂，尤其一些紀(jì)念性金條、金幣存在盲目夸大收藏價(jià)值的現(xiàn)象。各個(gè)金商自行定價(jià)，品位相同的投資性金條價(jià)格千差萬(wàn)別�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士向記者透露，“目前，部分銀行推出了實(shí)物黃金投資業(yè)務(wù)。部分銀行實(shí)物黃金30克起步購(gòu)買，一次手續(xù)費(fèi)用在9元左右。有40%的客戶為穩(wěn)妥直接委托銀行保管，保險(xiǎn)柜使用費(fèi)一般100-150元/年�！� 但相比之下，購(gòu)買現(xiàn)貨黃金的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于參與黃金保證金、黃金期貨等投資，因此避險(xiǎn)功能更能體現(xiàn)。 此外，一些機(jī)構(gòu)推出了黃金回購(gòu)業(yè)務(wù)，投資者可以在高位參與�！斑@一波黃金暴漲，估計(jì)回購(gòu)的客戶會(huì)增多不少�！备哔悹桙S金公司一位內(nèi)部人士表示。 當(dāng)然，投資者還可以購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品間接參與黃金市場(chǎng)。比如，掛鉤黃金指數(shù)的理財(cái)產(chǎn)品，或者掛鉤倫敦金上午或下午定盤價(jià)的理財(cái)產(chǎn)品。 這類產(chǎn)品的收益取決于黃金現(xiàn)貨價(jià)格的走勢(shì)。目前，多數(shù)銀行推出的是看多黃金走勢(shì)的產(chǎn)品，實(shí)際收益還將取決于銀行的進(jìn)場(chǎng)時(shí)間。如果是年初高位時(shí)進(jìn)入的，那未必現(xiàn)在有良好收益。倒是中國(guó)銀行(601988,股吧)前一陣推出的看空黃金的產(chǎn)品，由于進(jìn)入時(shí)機(jī)恰當(dāng)，取得了5%的收益。如果這款產(chǎn)品現(xiàn)在推出，顯然不可能取得收益。 投資者還可以考慮QDII產(chǎn)品，如貝萊德世界黃金基金，投資于全世界各大黃金公司上市股票。目前，該基金凈值表現(xiàn)在31美元上下。自今年3月14日到達(dá)61.69美元高位后，便一路下滑至2年前的水平。該基金近三年的表現(xiàn)為24.04%，近5年的凈值表現(xiàn)為58.04%。如果此波黃金行情上漲持續(xù)有力，該基金現(xiàn)在的點(diǎn)位是個(gè)不錯(cuò)的進(jìn)入機(jī)會(huì)。
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