7月4日,今日整體觀點(diǎn):就業(yè)數(shù)據(jù)靚麗非凡 黃金短期仍將承壓

　　現(xiàn)貨黃金周四收盤價(jià)1318.85元/盎司，盤中最高1327.43美元/盎司，最低1309.08美元/盎司；現(xiàn)貨白銀周四收盤價(jià)21.11元/盎司，盤中最高21.16美元/盎司，最低20.85美元/盎司。
　　
　　周四晚間，超級(jí)周最為重要的美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)和歐洲央行利率決議終于落下帷幕，加之周五是美國(guó)獨(dú)立紀(jì)念日假期，黃金市場(chǎng)本周的走勢(shì)基調(diào)基本確立。先看美國(guó)6月非農(nóng)就業(yè)人口變動(dòng)值新增28.8萬(wàn)，遠(yuǎn)高于預(yù)期21.5萬(wàn)，前值上修至22.4萬(wàn)，此前，由于6月的美國(guó)挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員、ADP私人企業(yè)就業(yè)人數(shù)變動(dòng)這些非農(nóng)前瞻指標(biāo)表現(xiàn)均非常優(yōu)異，市場(chǎng)普遍對(duì)于此次非農(nóng)就業(yè)報(bào)告寄予厚望，而最終的結(jié)果也沒有令投資者失望。再看美國(guó)6月失業(yè)率降至6.1%，低于前值6.3%，仍然較好地延續(xù)了之前走低趨勢(shì)，從分項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，平均小時(shí)工資和平均每周工時(shí)仍基本保持不變，6月長(zhǎng)期失業(yè)人口降至310萬(wàn)人，表明越來(lái)越多的長(zhǎng)期失業(yè)者在找到工作，就業(yè)不足率降至12.1%。就業(yè)市場(chǎng)的良好數(shù)據(jù)表現(xiàn)又開始讓市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間的預(yù)期提升，摩根大通首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)分析師Michael Feroli將其對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)收緊政策的時(shí)間預(yù)估提前，摩根大通將美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期從2015年第四季度提前至第三季度，鑒于就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)，明年第二季度開始收緊政策似乎是合理的。巴克萊銀行預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將于明年6月首次加息，稱該報(bào)告不大可能在短期內(nèi)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策有太大影響。但美聯(lián)儲(chǔ)曾暗示過(guò)，當(dāng)決策者感到可以放心加息的時(shí)候，仍會(huì)把勞動(dòng)市場(chǎng)松緊情況以及薪資壓力作為關(guān)鍵的考量指標(biāo)，現(xiàn)在提早加息的風(fēng)險(xiǎn)增加，但美聯(lián)儲(chǔ)官員不太可能因?yàn)閱我粓?bào)告就大幅改變預(yù)期。美國(guó)5月貿(mào)易帳赤字收窄至444億美元，預(yù)期赤字452億美元，前值修正為赤字472億美元。跌幅達(dá)5.6%，創(chuàng)去年11月以來(lái)最大跌幅。美國(guó)商務(wù)部還在今天的報(bào)告中指出，5月美國(guó)出口增長(zhǎng)1%，增至創(chuàng)紀(jì)錄的1955億美元，主要源于出口汽車及汽車零部件、發(fā)動(dòng)機(jī)、石油與漁業(yè)商品。5月進(jìn)口下滑0.3%，進(jìn)口額降至2398億美元，對(duì)石油進(jìn)口的需求為2010年11月以來(lái)最少。日均原油進(jìn)口創(chuàng)18年來(lái)新低，非石油相關(guān)商品進(jìn)口額創(chuàng)新高。周四晚間黃金在如此向好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的打壓下再度測(cè)試1310附近支撐位置并迅速反彈，表明這波上漲趨勢(shì)仍舊堅(jiān)挺，后市還將延續(xù)這一趨勢(shì)。但從中期來(lái)看隨著市場(chǎng)對(duì)加息提前的預(yù)期增加以及實(shí)物需求不見起色，金價(jià)在走完上漲空間之后還將承壓下跌。
　　
　　歐洲央行的利率決議也符合市場(chǎng)預(yù)期仍舊保持不變，其他方面的措施仍舊延續(xù)不變，但德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上的講話依舊值得關(guān)注。德拉基表示，6月出臺(tái)的一系列舉措將有助于推升通脹并支持銀行放貸，但央行已做好準(zhǔn)備，將在必要時(shí)推出量化寬松措施。在談及該貸款計(jì)劃的細(xì)節(jié)時(shí)他表示，銀行業(yè)必須將新獲得的資金用于放貸，否則就需歸還資金。歐洲央行管委會(huì)一致同意，若通脹仍下行，將推出量化寬松舉措，即從銀行業(yè)者手中買入政府和民間債務(wù)以保持低借貸成本，并提振支出。歐元區(qū)6月通脹率保持在0.5%，遠(yuǎn)低于歐洲央行略低于2%的目標(biāo)，并處在德拉基所謂的危險(xiǎn)區(qū)域。他還表示，歐洲央行密切關(guān)注歐元匯率�！�匯率不是政策目標(biāo)，但變得日益重要。它對(duì)我們物價(jià)穩(wěn)定的前景的確非常重要�！狈▏�(guó)巴黎銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Clemente De Lucia日前表示，歐洲央行下一步將采取的行動(dòng)是資產(chǎn)證券購(gòu)置，并暗示央行指標(biāo)利率多半已經(jīng)觸底。在7月貨幣政策例會(huì)上，歐洲央行貨幣政策立場(chǎng)依然不變，而且一段時(shí)間內(nèi)可能都會(huì)維持不變，除非經(jīng)濟(jì)前景出現(xiàn)急劇惡化。6月會(huì)議采取的措施可能需要幾個(gè)季度后才能完成明確評(píng)估。關(guān)鍵政策利率可能已觸及底線，資產(chǎn)證券化購(gòu)置將很有可能是央行的下一步棋。歐洲央行先前已在緊鑼密鼓地評(píng)估ABS購(gòu)置框架，德拉基還借機(jī)弱化了市場(chǎng)人士對(duì)于此舉可能對(duì)ABS市場(chǎng)造成干預(yù)的批評(píng)，德拉基說(shuō)，如果通脹如期發(fā)生改變，將會(huì)使用資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃，管委會(huì)委員對(duì)于其寬松措施意見一致，對(duì)于有需要的情況下采取行動(dòng)意見一致。可以預(yù)見未來(lái)歐元區(qū)的寬松政策只會(huì)有增無(wú)減，而且也將在一定程度上影響黃金價(jià)格的走勢(shì)。
　　
　　今日后市關(guān)注德國(guó)5月季調(diào)后制造業(yè)訂單月率，英國(guó)6月Halifax季調(diào)后房?jī)r(jià)指數(shù)，晚間美國(guó)上周ECRI領(lǐng)先指標(biāo)。
　　
　　全球最大的黃金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust截至7月3日黃金持倉(cāng)保持不變，凈持倉(cāng)量為796.392噸。全球最大的iShares Silver Trust白銀ETF截至7月3日白銀持倉(cāng)不變，凈持倉(cāng)量為10038.52噸。
　　
　　現(xiàn)貨黃金方面，周四國(guó)際金價(jià)收于帶較長(zhǎng)下影線的陰線，價(jià)格運(yùn)行在短期均線下方，而且短期均線開始走平，短中期均線之間開口減小，布林線仍舊向上運(yùn)行金價(jià)自上軌線承壓之后有接近中軌線附近運(yùn)行的趨勢(shì)。MACD指標(biāo)上升能量柱接近衰減至零，快線慢線有高位死*的趨向，震蕩指標(biāo)自超買區(qū)域回落目前在多頭區(qū)域運(yùn)行。目前短期內(nèi)金價(jià)仍舊存在回落調(diào)整的可能，之后才能繼續(xù)重啟前期漲勢(shì)。
　　
　　國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議
　　
　　交易策略： 鑒于今日美國(guó)獨(dú)立日休市原因，市場(chǎng)波幅預(yù)期有限，金價(jià)短線如在1323-1324美元區(qū)間遇阻可介入空單，下看1315美元，有效上破1328美元離場(chǎng)。