風云突變！美聯(lián)儲加息預(yù)期驟升嚇退金價 “非農(nóng)周”黃金恐大跌超50美元？

　　隨著漂亮國國債收益率上升，美元持續(xù)走強，黃金價格連續(xù)第三周下滑，周四觸及兩個多月來的最低水平，跌至1940美元關(guān)口下方。

　　周五(5月26日)美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1946.01美元/盎司，上升4.76美元或0.25%，日內(nèi)最高觸及1957.31美元/盎司，最低觸及1936.61美元/盎司。本周，現(xiàn)貨黃金收盤下跌31.53美元或1.59%。

　　COMEX 6月黃金期貨收盤上升0.03%，報1944.30美元/盎司，本周累計下跌1.88%。

　　接下來的一周，漂亮國5月非農(nóng)就業(yè)報告和漂亮國債務(wù)上限談判的進展將幫助市場決定黃金是否能擺脫看跌壓力。

　　過去一周發(fā)生了什么?

　　在漂亮國債務(wù)上限談判缺乏進展的情況下，避險情緒幫助美元在周一守住了自己的立場，使得黃金未能在上周大幅下跌后出現(xiàn)反彈。此外，美聯(lián)儲官員的鷹派言論推高了漂亮國國債收益率，進一步打壓金價。圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德表示，美聯(lián)儲希望在就業(yè)市場依然強勁的情況下對抗通脹，并補充稱，政策利率今年將不得不上調(diào)，可能再上調(diào)50個基點。

　　在周二的震蕩之后，隨著漂亮國國債收益率繼續(xù)走高，黃金在周中承受了沉重的看跌壓力�！拔也恢С滞Ｖ辜酉ⅲ�除非我們有明確的證據(jù)表明通貨膨脹率正在向我們2%的目標下降，”美聯(lián)儲理事沃勒周三表示。這些言論使基準的10年期漂亮國國債收益率自3月中旬以來首次升至3.8%。

　　周四，漂亮國經(jīng)濟分析局(BEA)的數(shù)據(jù)顯示，第一季國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)年化增長率從最初估計的1.1%上調(diào)至1.3%。隨著這一數(shù)據(jù)重燃美聯(lián)儲6月再次加息的預(yù)期，10年期國債收益率走高，導(dǎo)致金價跌至1940美元下方。芝加哥商品交易所集團(CME Group)的美聯(lián)儲觀察工具(Fed watch Tool)顯示，美聯(lián)儲6月份維持政策利率不變的可能性從本周早些時候的近80%降至60%以下。

　　與此同時，債務(wù)上限談判持續(xù)了整整一周，沒有取得任何進展，迫使投資者采取謹慎態(tài)度。反過來，美元從避險資金流動中受益，使得黃金價格難以反彈。

　　本周最后一個交易日，金價的反彈嘗試仍然很微弱，此前漂亮國經(jīng)濟分析局報告稱，美聯(lián)儲偏愛的通脹指標——核心個人消費支出(PCE)價格指數(shù)在4月份同比上升4.7%，而分析師的預(yù)期為4.6%。與美聯(lián)儲政策利率掛鉤的期貨合約合約的隱含收益率目前顯示，交易員認為美聯(lián)儲在6月會議上將基準利率目標區(qū)間(目前為5%-5.25%)上調(diào)0.25個百分點的可能性約為60%。當天早些時候，這些合約反映出美聯(lián)儲6月份不加息的可能性約為60%。

　　據(jù)華爾街日報報道，交易員們一直堅信，美聯(lián)儲今年將多次降息。但他們最終承認，基于對期貨的押注，今年降息的可能性不大�，F(xiàn)在，他們預(yù)計在2024年之前不會降息，而且2024年的降息幅度低于此前的預(yù)期。強勁的經(jīng)濟增長、通脹數(shù)據(jù)、勞動力市場以及債務(wù)上限擔憂的緩解降低了今年降息的可能性。交易員們現(xiàn)在認為，6月份的會議可能會考慮加息25個基點。市場預(yù)計聯(lián)邦基金利率將在2024年底降至3.5%，就在一個月前，衍生品市場預(yù)計基準利率屆時將降至3%。

　　下周重點關(guān)注

　　下周二，咨商會將公布5月份消費者信心指數(shù)數(shù)據(jù)。4月份，該調(diào)查中一年期通脹預(yù)期部分從3月份的6.3%小幅降至6.2%。如果5月份這一指標出現(xiàn)明顯的下跌，美元可能很難找到需求。不過，市場的任何反應(yīng)料都是短暫的，這是因為投資者可能不會在下周晚些時候公布重要數(shù)據(jù)之前大舉押注。

　　漂亮國供應(yīng)管理學會(ISM)將于下周四公布5月份制造業(yè)PMI報告。市場可能會密切關(guān)注PMI調(diào)查中的通脹成分，即物價支付指數(shù)。4月份，該指數(shù)從3月份的50.4攀升至53.2，表明制造業(yè)投入通脹加劇。該分項數(shù)據(jù)進一步上升可能會令美元保持彈性，進而令黃金承壓。ADP的私營部門就業(yè)報告也將成為漂亮國經(jīng)濟報告的重要內(nèi)容。除非與市場預(yù)期出現(xiàn)重大分歧，否則投資者可能選擇等待下周五的5月非農(nóng)就業(yè)報告，然后再決定勞動力市場狀況是否支持下個月暫停當前的加息周期。

　　繼4月份新增超出預(yù)期的25.3萬人之后，預(yù)計5月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)將增加18萬人。包括美聯(lián)儲主席鮑威爾在內(nèi)的美聯(lián)儲政策制定者一直表示，漂亮國的勞動力市場狀況仍然緊張。即使5月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)如預(yù)期那樣走軟，也足以讓美聯(lián)儲堅持在今年剩余時間內(nèi)保持緊縮政策的意愿。因此，如果非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)達到或高于市場共識，可能會導(dǎo)致黃金在周末前轉(zhuǎn)向下行。

　　另一方面，低于10萬的讀數(shù)可能會迫使投資者重新評估美聯(lián)儲的利率前景，并引發(fā)漂亮國國債收益率下跌。在這種情況下，黃金價格應(yīng)該能夠在下周的最后一個交易日強勁上升。

　　與此同時，市場參與者將繼續(xù)關(guān)注圍繞債務(wù)上限談判的最新進展。據(jù)報道，6月1日是共和黨和白宮就提高債務(wù)上限達成協(xié)議的最后期限。隨著我們越來越接近最后期限而沒有取得進展，市場可能會繼續(xù)厭惡風險。盡管美元的表現(xiàn)可能優(yōu)于風險敏感貨幣，但對避險漂亮國國債的強勁需求可能推低收益率，并幫助黃金獲得看漲勢頭。如果下周早些時候漂亮國國會和白宮就債務(wù)上限談判達成協(xié)議，釋然性反彈可能引發(fā)美元拋售。然而，投資者可能會等待上述數(shù)據(jù)的發(fā)布，然后押注美元將穩(wěn)步走軟。

　　黃金價格技術(shù)展望

　　黃金周四收于最新上升趨勢的23.6%斐波那契回撤位1950美元下方，本周早些時候多次測試了該支撐位。此外，日線圖上的相對強弱指數(shù)(RSI)指標仍遠低于50，證實了看跌偏向。

　　下行方面，100日簡單移動平均線(SMA)切入位1935美元為關(guān)鍵支撐位。如日線收盤價低于該水平可能會吸引賣家，并為進一步下滑至1900美元(心理水平)和1890美元(38.2%的斐波那契回撤位)打開大門。

　　為了吸引買家，黃金價格需要穩(wěn)定在1950美元以上。在這種情況下，金價在瞄準2000美元(20日移動均線、50日移動均線、心理水平)大關(guān)之前將面臨1980美元(靜態(tài)水平)這一臨時阻力位的考驗。

　　黃金價格預(yù)測調(diào)查

　　FXStreet Forecast Poll顯示，黃金近期走勢喜憂參半，一周平均目標位位于1940美元附近。一個季度的前景仍然非常樂觀，大多數(shù)受訪專家預(yù)計黃金價格將在這段時間內(nèi)回升至2000美元。