鮑威爾勁爆言論將黃金打回“原形” 1300美元關(guān)口可能不保！

　　國際現(xiàn)貨黃金周三(2月28日)亞洲時(shí)段盤初繼續(xù)承壓交投在1317美元/盎司附近，周二(2月27日)因美聯(lián)儲(chǔ)新主席鮑威爾(Jerome Powell)在國會(huì)作證時(shí)承諾將繼續(xù)漸進(jìn)升息，并表示自己對(duì)通脹的信心越來越強(qiáng)。這引發(fā)市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年加息超過三次的臆測(cè)升溫，提振美元指數(shù)攀升，并打壓金價(jià)當(dāng)天重挫逾1%，盤中最低觸及1313.26美元/盎司，基本回吐過去逾兩周以來的漲幅。荷蘭銀行指出，隨著美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)收緊政策，美元將反彈，而金價(jià)一季度可能跌破1300美元整數(shù)關(guān)口。
　　
　　鮑威爾周二在華盛頓向眾議院金融服務(wù)委員會(huì)提交書面證詞時(shí)說，盡管減稅和政府支出舉措給經(jīng)濟(jì)帶來了額外的刺激，但隨著美國經(jīng)濟(jì)在前幾年面臨的一些不利因素變成順風(fēng)因素，美聯(lián)儲(chǔ)可以繼續(xù)逐步提高利率，因經(jīng)濟(jì)增長前景依然強(qiáng)勁，最近一輪的金融波動(dòng)不應(yīng)該拖累美國經(jīng)濟(jì)。
　　
　　值得注意的是，在聽證問答環(huán)節(jié)被問及要滿足什么樣的條件，美聯(lián)儲(chǔ)才會(huì)比去年12月預(yù)期的2018年加息三次更為激進(jìn)地上調(diào)利率時(shí)，鮑威爾回答稱，他對(duì)經(jīng)濟(jì)的看法自去年12月以來已走強(qiáng)，最新數(shù)據(jù)則增加了他對(duì)通脹加速的信心。同時(shí)，如果聯(lián)儲(chǔ)行動(dòng)落后，經(jīng)濟(jì)增長過熱的話，將不得不更快地升息。
　　
　　本月公布的數(shù)據(jù)顯示，工資錄得了2009年以來最快漲幅，核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)的環(huán)比漲幅創(chuàng)下2005年以來之最。盡管失業(yè)率下降，但通脹長期以來一直是美聯(lián)儲(chǔ)未能達(dá)成的目標(biāo)，而這也經(jīng)放緩了市場對(duì)加息步伐的預(yù)期。
　　
　　當(dāng)前，包括高盛集團(tuán)和摩根大通在內(nèi)的華爾街銀行預(yù)計(jì)今年美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)有四次加息。聯(lián)邦基金期貨合約現(xiàn)在消化今年的完全加息次數(shù)為三次，而周一時(shí)為2.8次。同時(shí)，聯(lián)邦基金期貨暗示美聯(lián)儲(chǔ)在3月會(huì)議上加息的概率為97%。
　　
　　由于鮑威爾國會(huì)作證透露出鷹派的訊息，引發(fā)隔夜金融市場劇烈震蕩，周二美國基準(zhǔn)10年期國債收益率上漲約5個(gè)基點(diǎn)至2.91%。美股三大股市均重挫逾1%；美元指數(shù)短線上漲，刷新近三周高點(diǎn)至90.51；此外，現(xiàn)貨黃金紐約時(shí)段擴(kuò)大日內(nèi)跌幅逾%，且觸及兩周低位1313.26美元/盎司。美元走強(qiáng)削弱了黃金的吸引力，因?yàn)辄S金不支付利息。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間周二21:30一分鐘內(nèi)成交量為5283手，交易合約總價(jià)值逾7億美元。隨后，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間23:44-23:47四分鐘內(nèi)成交量為10738手，交易合約總價(jià)值逾14億美元。
　　
　　其他貴金屬方面，現(xiàn)貨白銀周二重挫1.43%，報(bào)16.42美元/盎司，盤中觸及兩周低位16.32美元；現(xiàn)貨鈀金急挫2.3%，報(bào)1036.97美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金跌1.5%，報(bào)984.40美元/盎司，盤中觸及近兩周低位976美元。
　　
　　芝加哥RJO Futures高級(jí)市場策略師Phil Streible表示，鮑威爾的講話基調(diào)似乎略偏鷹派，看似升息是很自然的事。他補(bǔ)充道，“近期市場瘋狂的波動(dòng)并沒有改變美聯(lián)儲(chǔ)政策，所以美元上漲了，并影響到大多數(shù)市場，包括黃金。”
　　
　　荷蘭銀行(ABN Amro)大宗商品策略師Georgette Boele稱，“部分投資者原本預(yù)計(jì)鮑威爾的講話基調(diào)沒那么鷹派，這是導(dǎo)致周二金價(jià)下跌的原因�！�
　　
　　他指出，“一旦投資者意識(shí)到，貨幣政策將繼續(xù)保持現(xiàn)狀，那么美元應(yīng)該會(huì)反彈，金價(jià)會(huì)走低。這樣的布倉一旦完成，市場將會(huì)出現(xiàn)歐元多頭和黃金多頭獲利了結(jié)賣盤�！盉oele預(yù)計(jì)，到第一季末，金價(jià)將會(huì)跌至1300美元之下。
　　
　　FXTM研究分析師Lukman Otunuga周二表示，市場對(duì)美國加息的預(yù)期更加高漲，這使得金價(jià)很容易受傷。投資者應(yīng)該記住，黃金是一種零收益資產(chǎn)，在高利率環(huán)境下可能會(huì)繼續(xù)低迷，并且不受歡迎。
　　
　　實(shí)物黃金需求方面，周二公布的數(shù)據(jù)顯示，今年1月，全球最大的黃金消費(fèi)國中國的凈黃金進(jìn)口量較上月增長了65.2%。但上周數(shù)據(jù)顯示，1月份印度第二大消費(fèi)國印度的黃金進(jìn)口量下降了22%。
　　
　　Capital Economics的商品經(jīng)濟(jì)學(xué)家Simona Gambarini表示，雖然預(yù)計(jì)印度今年的黃金需求會(huì)有所回升，但由于美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策，對(duì)印度和中國的高消費(fèi)是否足以抵消其他地方的投資需求下降持懷疑態(tài)度。因此，認(rèn)為黃金價(jià)格將從當(dāng)前水平回落。
　　
　　技術(shù)面上，F(xiàn)orex.com技術(shù)分析師Fawad Razaqzada撰文指出，金價(jià)目前交投于1315美元附近，因此低于50日均值(1323美元)和38.2%斐波那契水平(1316.5美元)。如果拋售壓力持續(xù)下去，那么黃金的下一站可能會(huì)位于1300美元左右，因?yàn)槌�了關(guān)鍵的長期心理障礙之外，沒有什么重要的支撐。如跌破1300美元，下一個(gè)潛在的支撐將是1286美元。這一水平標(biāo)志著61.8%斐波那契水平與200日移動(dòng)平均線的交匯。
　　
　　不一樣的聲音!
　　
　　當(dāng)然，也并非所有的機(jī)構(gòu)都對(duì)黃金持悲觀的態(tài)度。盡管金價(jià)周二遭遇暴擊，但研究公司Crossborder Capital的總經(jīng)理Michael Howell卻依舊持樂觀態(tài)度。他表示，短期內(nèi)，美國貨幣政策的進(jìn)一步收緊將對(duì)黃金市場造成負(fù)面影響，但較低的價(jià)格可能代表著長線買入的機(jī)會(huì)。
　　
　　他說：“我們認(rèn)為美元和美債被高估了。收益率必須上升。對(duì)黃金來說，這是一個(gè)良好的長期環(huán)境。我們一直在告訴客戶逢低買入黃金，因?yàn)榻饍r(jià)在18個(gè)月內(nèi)將會(huì)走高�？偟膩碚f，整個(gè)金融背景對(duì)黃金都是有利的�！�
　　
　　盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，“我們對(duì)黃金前景仍持樂觀看法，但將利用當(dāng)前水位來減少風(fēng)險(xiǎn)敞口，可等待金價(jià)回落至1300美元/盎司，或突破1375美元/盎司時(shí)再重新入市�！�
　　
　　Hansen并稱，“我們的樂觀情緒源于這樣一種信念：隨著通脹上升，通脹將獲得更多關(guān)注，而地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍在上升，正如慕尼黑安全會(huì)議上強(qiáng)調(diào)的那樣，世界各國領(lǐng)導(dǎo)人之間的不信任增加了。市場也不喜歡美國總統(tǒng)所帶來的不確定性。投資者可能會(huì)繼續(xù)尋求尾部保護(hù)，以防范其他資產(chǎn)類別出現(xiàn)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)，特別是股票和債券，但也有可能是加密貨幣。”
　　
　　全球外匯和貴金屬業(yè)務(wù)主管Davis Hall指出，“在過去的2年里，黃金兌美元的表現(xiàn)非常好，今年表現(xiàn)也會(huì)很好。目前來看，金價(jià)在1315-1285美元/盎司區(qū)間有一個(gè)很有吸引力的入場做多水平�！�
　　
　　Hall認(rèn)為，黃金可能將再度嘗試上探所有高點(diǎn)，因市場逐漸將通脹、未解決的創(chuàng)紀(jì)錄債務(wù)水平以及央行不太愿意在未來幾個(gè)月持有寬松貨幣政策等因素結(jié)合在一起，預(yù)計(jì)今年金價(jià)將位于1270-1470美元/盎司區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。
　　
　　貝萊德(BlackRock)投資策略師Tushar Yadava稱，黃金投資者2018年不應(yīng)感到失望。作為投資組合對(duì)沖及壓力跡象方面的對(duì)沖，黃金的表現(xiàn)和廣告上的宣傳一模一樣。黃金正帶來多樣化的好處，并且已經(jīng)做到了這一點(diǎn)，尤其是通過過去幾周的波動(dòng)。
　　
　　在市場下滑時(shí)期，黃金通常是一種投資組合對(duì)沖工具，最近的回調(diào)也不例外。當(dāng)市場調(diào)整更廣泛或持續(xù)更久時(shí)，黃金的對(duì)沖效果就會(huì)提升。
　　
　　根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)，最近的股市拋售很好地提醒了人們，黃金可以帶來回報(bào)，并降低投資組合中的風(fēng)險(xiǎn)。