債市疲弱引市場(chǎng)警惕，金價(jià)或迎來(lái)春天

　　周四（1月11日）亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金在1320美元關(guān)口下方維持窄幅整理的走勢(shì)，隔夜亞洲某官員認(rèn)為美國(guó)國(guó)債吸引力減弱，隨后兩位美聯(lián)儲(chǔ)官員也發(fā)表了偏鴿派的言論，令美指承壓，金價(jià)則一度觸及近四個(gè)月高位，隨后小幅回落。伴隨著債市疲弱引發(fā)市場(chǎng)不安，黃金市場(chǎng)未來(lái)或?qū)⒂瓉?lái)春天。不過(guò)短期來(lái)看，投資者已將目光轉(zhuǎn)向本周將公布的美國(guó)CPI和零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。
　　
　　中國(guó)可能考慮放緩購(gòu)買(mǎi)美國(guó)公債令美元承壓，金價(jià)觸及四個(gè)月高位
　　
　　周三（1月10日），現(xiàn)貨黃金盤(pán)中一度飆升至四個(gè)月1327.77美元。因據(jù)外媒消息，中國(guó)可能考慮放緩或暫停購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債。此消息一出便引發(fā)美債收益率急漲，美元和美股遭到拋售。
　　
　　據(jù)萬(wàn)得報(bào)道：知情人士稱(chēng)，亞洲某官員認(rèn)為美國(guó)國(guó)債吸引力減弱，建議放緩或停止購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債。
　　
　　若亞洲市場(chǎng)減少對(duì)美國(guó)國(guó)債的購(gòu)買(mǎi)，美國(guó)國(guó)債的國(guó)際價(jià)格必然下降，由此帶來(lái)美國(guó)同類(lèi)資產(chǎn)的下跌，進(jìn)而使得國(guó)際外匯市場(chǎng)上美元的需求下降，令美元承壓，利好非美貨幣和黃金。
　　
　　市場(chǎng)人士指出，作為美國(guó)最大的債權(quán)國(guó)之一，如這一消息屬實(shí)，勢(shì)必會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)重大影響，同時(shí)也引發(fā)了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)縮表進(jìn)程的憂(yōu)慮。該報(bào)導(dǎo)推動(dòng)美國(guó)公債收益率升至10個(gè)月高位，并打壓美元走低。
　　
　　據(jù)美國(guó)財(cái)政部數(shù)據(jù)，中國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為全球最高，約為3萬(wàn)億(兆)美元，并且是美國(guó)公債的最大持有國(guó)，截至2017年10月持有1.19萬(wàn)億美元的美國(guó)公債。
　　
　　Amherst Pierpont證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂芬·斯坦利表示，即使中國(guó)繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債，對(duì)美國(guó)的貿(mào)易中斷也可能會(huì)減少對(duì)債券的需求�！叭绻�遭遇貿(mào)易困難，那么中國(guó)將會(huì)有更少的美元流入，從而減少將這些美元投資于美國(guó)國(guó)債的需求。”
　　
　　債市疲弱引發(fā)市場(chǎng)不安，黃金市場(chǎng)或?qū)⒂瓉?lái)春天
　　
　　在上述報(bào)導(dǎo)公布后，主要政府公債收益率延續(xù)稍早的升勢(shì)。10年期美債收益率在歐洲交易時(shí)段觸及10個(gè)月高位2.59%。
　　
　　一些分析師指稱(chēng)，中國(guó)已減少美債持有規(guī)模，鑒于其需要穩(wěn)定且有流動(dòng)性的美元資產(chǎn)，在不損及其投資組合下，將無(wú)法更積極地降低美債持有規(guī)模。
　　
　　凱投宏觀(Capital Economics)駐多倫多分析師Paul Ashworth表示，可以放置這些錢(qián)的地方并不多。但Ashworth指出，此舉可能是一個(gè)預(yù)警，表明如果特朗普政府開(kāi)始與中國(guó)產(chǎn)生貿(mào)易矛盾，可能迅速推高美國(guó)舉債成本。
　　
　　OANDA在一份報(bào)告中稱(chēng)，“如果報(bào)告屬實(shí)，中國(guó)不再認(rèn)為美國(guó)國(guó)債是一個(gè)有吸引力的選擇，其影響可能是重大的，因?yàn)橹袊?guó)是美國(guó)債務(wù)最大的持有者之一。這些措施的收緊效果可能會(huì)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年加息的次數(shù)產(chǎn)生影響，這就是我們看到美元相應(yīng)下跌的原因�！�
　　
　　這篇報(bào)導(dǎo)發(fā)表時(shí)，正值日本央行周二（1月9日）表示將減少購(gòu)買(mǎi)日本公債，引發(fā)對(duì)日本今年縮減貨幣刺激舉措的臆測(cè)，之后市場(chǎng)愈發(fā)擔(dān)心債市疲弱。
　　
　　BMO Capital Markets駐紐約的利率策略師Aaron Kohli表示，大家之前已經(jīng)對(duì)美債感到緊張不安，并指出這一消息是“雪上加霜”。
　　
　　有跡象顯示各國(guó)央行在實(shí)施多年的購(gòu)債刺激后已開(kāi)始回撤，全球債券市場(chǎng)遭遇拋售，那么黃金市場(chǎng)或具有更強(qiáng)的吸引力。
　　
　　本周焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美國(guó)CPI和零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)
　　
　　本周投資者還將重點(diǎn)關(guān)注周五(1月12日)公布的美國(guó)CPI和美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)。鑒于12月份涵蓋圣誕和新年大假，美國(guó)零售業(yè)迎來(lái)一年當(dāng)中的旺季，但即便如此，先前出爐的非農(nóng)薪資數(shù)據(jù)還是無(wú)法讓人真正對(duì)美國(guó)12月份零售業(yè)績(jī)和物價(jià)上行壓力報(bào)以大的厚望，如果12月份該指標(biāo)無(wú)法在前值基礎(chǔ)更上一層樓，美聯(lián)儲(chǔ)3月加息概率或許會(huì)下滑。
　　
　　根據(jù)最新的調(diào)查顯示，美國(guó)12月零售銷(xiāo)售預(yù)計(jì)增長(zhǎng)將放緩，此前一個(gè)月曾增長(zhǎng)0.8%，遠(yuǎn)超預(yù)期，預(yù)示著經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)強(qiáng)勁。同時(shí)，12月CPI數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)會(huì)從11月的0.4%降至0.2%，以每年2.2%的速度增長(zhǎng)，與前一個(gè)月相同。與上年同期相比，去年12月核心CPI預(yù)計(jì)將小幅增長(zhǎng)，此前11月份略有放緩。
　　
　　外匯經(jīng)紀(jì)商富拓(FXTM)首席市場(chǎng)策略師Hussein Sayed表示，外匯交易員將對(duì)核心CPI更感興趣，該數(shù)據(jù)剔除了食品和能源等不穩(wěn)定因素。通脹數(shù)據(jù)的任何意外驚喜都可能讓美元多頭重拾漲勢(shì)。
　　
　　技術(shù)面上，現(xiàn)貨金在每盎司1311-1329美元區(qū)間似乎呈現(xiàn)中性，若能突破該區(qū)間則會(huì)提供走勢(shì)方向。
　　
　　該區(qū)間由9月8日高點(diǎn)1357.54美元至12月12日低點(diǎn)1235.92美元跌勢(shì)的61.8%和76.4%回檔位組成。
　　
　　若升越1329美元，則可能進(jìn)一步向1341美元攀升。但小時(shí)圖中，MACD的空頭背離顯示，短期似乎傾向下跌。
　　
　　若跌破1311美元，則可能進(jìn)一步向1297美元滑落。