不少投資和金融機(jī)構(gòu)對資本市場前景發(fā)表各自觀點(diǎn)，這些資本包括外匯、原油、黃金和比特幣等。本文收集各家機(jī)構(gòu)最新的觀點(diǎn)評論，供大家參考。
美國11月JOLTs職位空缺數(shù)據(jù)
野村前瞻美國11月JOLTs職位空缺數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)勞動力需求保持高位。
野村指出，美國10月JOLTs職位空缺略微下調(diào)，主要因零售貿(mào)易產(chǎn)業(yè)職位空缺減少不過，職位空缺和失業(yè)人數(shù)的比例卻上升至0.92，為JOLTs調(diào)查開始以來的最高值。這一比例通常用于判斷勞動力市場的緊缺程度。通過這一比例，可看出美國勞動力市場大幅收緊。
野村提到，美國10月私營企業(yè)的離職率維持在2.4%不變，因?yàn)楣と藗儗λ麄兊耐獠烤蜆I(yè)選擇保持信心，因此預(yù)計(jì)，隨著尾周期的擴(kuò)張，勞動力需求將保持高位。
美股
標(biāo)普500動能指標(biāo)升至1959年以來最高，卻非好兆頭。StockCharts首席技術(shù)分析師John Murphy表示，美股近來顯示出巨大動能，但“2018年的收尾可能不會像開年表現(xiàn)這樣好”。
日本央行
前日本央行官員：日本央行并不急于退出寬松政策，市場投資者反應(yīng)過度。
前日本央行官員、三井住友銀行駐東京首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Junko Nishioka表示，日本央行周二減少長期債券購買，此舉不應(yīng)被視為該行很快將退出現(xiàn)行貨幣政策的跡象。
日本央行周二降低了10-25年期日本國債以及更長期限品種的購買，刺激日元上漲。考慮到其他央行的政策趨于正�；又毡就洔睾蜕蠞q，投資者正在尋找日本央行很快也將退出寬松政策的跡象。Nishioka認(rèn)為，日本央行此舉并沒有任何新的政策含義，不過投資者有理由期待該行長期走向正常化。
Nishioka認(rèn)為：“市場反應(yīng)表明，一些投資者對這樣的舉動非常緊張，但日本央行開始真正的正常化之前還有很長的路要走。”他還指出，政府甚至沒有宣布通縮結(jié)束。
野村證券：關(guān)于下一任日本央行行長和副行長的預(yù)測。野村證券認(rèn)為，當(dāng)1月國會例行會議舉行時，關(guān)注的焦點(diǎn)將是批準(zhǔn)任命下一任日本央行行長及其副手的過程。
除了現(xiàn)任行長黑田東彥外，行長的另一個可能候選人是本田悅朗，目前是日本駐瑞士大使。我們不能排除安倍和他的內(nèi)閣同僚可能會打出“本田牌”的可能性，以此來保持對貨幣政策的某種程度的影響力。
有一種可能是任命本田或?qū)ω泿耪哂蓄愃瓶捶ǖ脑绲咎锎髮W(xué)教授瓦田安，擔(dān)任副行長一職。一個關(guān)鍵的戰(zhàn)略考慮可能是任命(a)黑田東彥為行長和(b)另一位副行長之間的平衡，后者可能是日本央行內(nèi)部的人。
歐元區(qū)失業(yè)率
歐元區(qū)失業(yè)率持續(xù)下滑，薪資增長或已開始上行。
荷蘭國際集團(tuán)指出，稍早公布數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)11月失業(yè)率降至8.7%，延續(xù)2013年5月以來的持續(xù)下滑之勢，為2009年1月來最低，前值8.8%；此外傳聞有證據(jù)表明歐元區(qū)薪資增長可能已開始上行，逐步上漲的薪資水平料推高核心通脹。
房屋市場
加拿大皇家銀行首席執(zhí)行官M(fèi)cKay：隨著規(guī)定的改變，房市預(yù)計(jì)將會平衡。
外匯
美元兌日元
美國國債對日元影響力漸失，日本央行政策變化預(yù)期或?qū)⑸郎�。十年期美國國債收益率與美元兌日元匯率之間的關(guān)聯(lián)度眼下日趨減弱，顯示市場認(rèn)為日本央行或?qū)㈤_始減碼寬松貨幣政策的市期可能正在不斷升溫。
過去兩個月中，盡管基準(zhǔn)10年期美國國債收益率攀升了16個基點(diǎn)，但是美元兌日元匯率卻下跌了0.8% 。二者之間的關(guān)聯(lián)度系數(shù)現(xiàn)已降至0.35，而在2017年1月時，該系數(shù)曾經(jīng)高達(dá)0.92，表明二者走勢幾乎完全同步。
SMBC日興證券首席利率策略師Chotaro Morita表示，美元兌日元匯率與美國國債收益率走勢的背離已經(jīng)開始發(fā)出信號，預(yù)示日本央行的政策正常化將成為今年的一個重要主題。盡管黑田東彥和日本央行貨幣政策委員們始終反復(fù)重申，日本仍然需要低利率，然而日本央行卻開始縮減日債購買規(guī)模，似乎暗示其退出寬松政策已悄然開始。
大和銀行：日本央行削減債券購買的行為觸發(fā)日元上漲。
大和銀行市場交易室的客戶經(jīng)理武富龍?zhí)Q，在日本央行周二的常規(guī)市場操作削減了債券購買規(guī)模后，日元買盤被觸發(fā)；武富龍?zhí)Q：“日本央行的操作可能引發(fā)了日元買盤，美元兌日元是今天上午唯一一對走勢突出的貨幣對”。
他分析稱，由于市場難以找到持續(xù)購買美元的動力，美元兌日元本已承壓；本周即將發(fā)布的美國通脹數(shù)據(jù)獲得了一些關(guān)注，盡管料將不會顯示出物價在上漲；此外，美聯(lián)儲官員Patrick Harker的鴿派言論也打擊了美元人氣。他認(rèn)為，近期朝鮮相關(guān)緊張局勢的緩和可能緩和冒險情緒，有可能推動美元兌日元走高，但美元兌日元本周的上行空間可能被限制在113.10-20日元附近。
FX Prime：日本央行縮減購債引發(fā)日元走高，美元兌日元支撐位在112.35。
FX Prime by GMO駐東京首席分析師Hiroshi Yanagisawa表示，日本央行縮減債券購買量是日元走高的誘因，因?yàn)檠巯率袌霾o多少新的左右匯率走勢的因素，而投資者對于在113中位水平買入抱持一種謹(jǐn)慎態(tài)度。他認(rèn)為，外匯市場去年對日本央行并未予以關(guān)注，但如今市場有人預(yù)期，今年情形或?qū)行┰S變化。
分析師認(rèn)為，美元兌日元或?qū)?12.35附近的云底找到支撐；僅憑日本央行因素很難見大規(guī)模美元兌日元拋盤，匯率今天觸及112.06年內(nèi)低點(diǎn)的可能性不大。
美元兌瑞郎
德國商業(yè)銀行：美元兌瑞郎測試0.9830關(guān)鍵阻力。
德國商業(yè)銀行固定收益技術(shù)分析師凱倫·瓊斯指出，美元兌瑞郎的進(jìn)一步上行預(yù)期仍將受制于2017年12月20日低點(diǎn)0.9830水平。
匯價只要保持在去年12月20日低點(diǎn)0.9830水平下方則前景仍看淡，該低點(diǎn)也是阻擋匯價反彈至78.6%斐波那契回撤位0.9975水平的關(guān)鍵防線。短期趨勢(1-3周)：匯價在0.9975水平下方仍偏向于賣出。
歐元兌瑞郎
德國商業(yè)銀行：歐元兌瑞郎短期料保持平穩(wěn)，但中長期存在下行風(fēng)險。德國商業(yè)銀行分析稱，歐元兌瑞郎總體呈現(xiàn)上漲趨勢，但上周五未能突破1.1779阻力位，該阻力位同時也是2017年12月27日高點(diǎn)。
歐元區(qū)核心通脹年率0.9%，相對疲軟，對歐元構(gòu)成打壓；德商預(yù)計(jì)，只要歐元區(qū)核心通脹數(shù)據(jù)不能提高到可持續(xù)的水平，歐洲央行加息就將遙不可及。而從目前的情況來看，瑞士央行也不會考慮改變負(fù)利率的現(xiàn)狀；但一旦其發(fā)出可能收緊政策的信號，就會讓市場出現(xiàn)較為強(qiáng)烈的情緒轉(zhuǎn)變，法郎將獲得強(qiáng)力支撐，從而令歐元兌法郎大幅承壓。
歐元兌美元
巴克萊：歐元跌下1.2后反攻勢頭乏力，回調(diào)在所難免。
巴克萊的資深外匯和利率策略師Shinichiro Kadota指出，受歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)加速增長的跡象提振，歐元過去幾個月上漲，升至接近2017年高位1.2092后，回調(diào)在所難免。分析師指出，歐元在上周升至1.2上方的高位后正在盤整。上周五公布的歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)也略低于預(yù)期，反攻似乎乏力。
展望未來，市場前景更多取決于美國因素，例如美聯(lián)儲是否會升息三次或更多次，以及稅改的影響。雖然許多美聯(lián)儲官員表示他們預(yù)期今年會升息三次，但由于通脹依然低迷，市場對此并不完全確信。
德意志銀行外匯策略師George Saravelos：預(yù)計(jì)2018年歐元兌美元將升至1.30。對外匯的影響而言，流動性比央行更加重要。
中期歐元料盤旋于1.20關(guān)口，年底或續(xù)漲至1.24。
荷蘭合作銀行表示，雖然對歐元維持具有建設(shè)性的立場，但大量利好消息已計(jì)價在匯價內(nèi)，基于此未來三個月料交投于1.20關(guān)口附近，此后在年中左右逐步走高，由于美聯(lián)儲并不是唯一一家處于加息周期的央行，貨幣政策收緊對美元的提振將減弱，2018年底歐元兌美元料漲至1.24附近。
北歐銀行：歐元若上破1.21，料漲向1.23-1.26。
北歐銀行認(rèn)為，歐元兌美元已回吐漲幅，不過若試圖做空的話，建議設(shè)立嚴(yán)格止損，一旦上破1.21，將打開漲向1.23-1.26的空間，將為那些對匯價持懷疑立場的投資者們提供較佳的入場時機(jī)。
法興：歐元未能明確上破1.21后暫停漲勢似乎合理。法國興業(yè)銀行認(rèn)為，最新的倉位數(shù)據(jù)顯示，歐元多頭倉位規(guī)模再度跳漲至多年高位，目前市場看漲歐元熱情極為高漲，在未能明確上破1.21后，匯價漲勢的暫停似乎是合理的。
德商：宜結(jié)清歐元多倉，或續(xù)跌至1.1840。德國商業(yè)銀行認(rèn)為，對歐元兌美元而言，2017年9月高點(diǎn)1.2092處的賣壓料持續(xù)，且作為預(yù)防措施，當(dāng)前宜結(jié)清多倉，現(xiàn)已跌破2017年11月高點(diǎn)1.1961，技術(shù)面信號更顯消極，或續(xù)跌至1.1840。
丹斯克銀行：歐元兌美元準(zhǔn)備好短期回撤。
丹斯克銀行分析師Jens Nrvig Pedersen表示，1月8日歐元兌美元跌至1.20下方，準(zhǔn)備好短期回撤，該貨幣對似乎準(zhǔn)備好進(jìn)一步下行修正，起碼短期上如果當(dāng)前歐元樂觀主義減弱以及美聯(lián)儲將保持市場3月加息預(yù)期的話。
下一個關(guān)鍵事件是周四的歐央行會議紀(jì)要，1.1902似乎是好的支持。據(jù)彭博報(bào)道美國財(cái)長努欽據(jù)稱已經(jīng)要求國會在2月28日之前提高債務(wù)上限。這將意味著美元流動性可能在3月份開始收緊，因重新建立美國國庫現(xiàn)金平衡；相應(yīng)的，歐元兌美元CCS可能短期會自當(dāng)前相對緊的水平開始再度擴(kuò)大。
美元兌加元
道明證券：短線美元兌加元料上破1.25。
道明證券認(rèn)為，加拿大央行公布的最新商業(yè)展望調(diào)查與秋季時基調(diào)類似，顯示產(chǎn)能壓力猶存，就業(yè)市場疲態(tài)逐步消失，加拿大央行1月加息需獲得更多強(qiáng)勁經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持。上周五(1月5日)已結(jié)清美元兌加元多倉，在市場未計(jì)價北美自由貿(mào)易協(xié)定談判風(fēng)險的情況下，仍認(rèn)為短線將上破1.25。
短線歐元續(xù)漲幾率極低，美元兌加元料續(xù)跌。巴克萊資本發(fā)表了對歐元兌美元和美元兌加元前景的看法。
近期歐元兌美元漲勢過度，短線續(xù)漲幾率極低，盡管投資者們預(yù)計(jì)中期匯價將進(jìn)一步升值。美元兌加元方面，加拿大經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)意外樂觀，提振加元隨之上漲。當(dāng)前市場計(jì)價加拿大央行1月17日加息25點(diǎn)的幾率為80%，因此隨著相關(guān)預(yù)期的建立，美元兌加元料續(xù)跌。
加拿大央行1月料加息，美元兌加元或續(xù)跌至1.2062。
三菱東京日聯(lián)認(rèn)為，美元兌加元料進(jìn)一步下行，因下周加拿大央行1月利率決議將宣布加息。在上周加拿大公布了靚麗的就業(yè)報(bào)告后，市場將加拿大央行加息預(yù)期提前似乎是合理的，也支撐該行認(rèn)為其將于1月加息的預(yù)期。
加拿大央行加息幾率的提升，及國際原油期貨價格的續(xù)漲，將在短線支撐加元續(xù)漲，若預(yù)期得以兌現(xiàn)，可能導(dǎo)致匯價再度下測9月低點(diǎn)1.2062。
美元兌日元
丹斯克：宜在漲向114時逢高拋售美元兌日元。
丹麥丹斯克銀行指出，周二(1月9日)亞市美元兌日元快速下跌至?xí)r段內(nèi)低點(diǎn)112.50，因日本央行在常規(guī)市場操作削減了債券購買規(guī)模，引發(fā)市場擔(dān)憂其退出量化寬松的步伐進(jìn)一步迫近。
短線美債收益率及市場風(fēng)險情緒料主導(dǎo)匯價，不過大幅向上突破的幾率極低，因IMM持倉數(shù)據(jù)顯示美元兌日元投機(jī)倉位水平處于極值。技術(shù)面來看，傾向于在漲向114時逢高拋售。
紐元兌美元
澳新銀行：紐元頭寸依然為空頭，仍有回補(bǔ)空間。澳新銀行分析師表示，雖然隔夜美元指數(shù)走強(qiáng)，但紐元依然高位企穩(wěn)。
0.7200對于紐元兌美元來說依然構(gòu)成強(qiáng)勁阻力；由于紐元頭寸依然為空頭，且資金流需求不錯，紐元兌美元仍有受到空頭回補(bǔ)向上修正的風(fēng)險，至少短期內(nèi)如此；支持位于0.7050，阻力位于0.7230。
黃金
金價短期將承壓，因美國稅改以及升息預(yù)期將提振美元走強(qiáng)。
山東黃金集團(tuán)首席分析師Ji Ming稱：“金價短期將承壓，因美國稅改以及升息預(yù)期將提振美元走強(qiáng)。不過市場很快會習(xí)慣升息預(yù)期，美元隨之會喪失強(qiáng)勢，從而又推動金價上漲。我們預(yù)期金價會在2018年下半年突破2017年高位�！�
原油
研究機(jī)構(gòu)HFI：2018年委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量面臨下行風(fēng)險。
委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量將意外下降，因此拉低OPEC石油產(chǎn)量，委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量下降，加拿大將從中受益。若委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量下降，2018年全球石油市場將進(jìn)一步收緊。
交易員稱，投機(jī)性資金流入原油期貨是上漲的推動力。投機(jī)客認(rèn)為，在石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯一年的減產(chǎn)之后，市場供給已經(jīng)收緊。OPEC的減產(chǎn)行動料將持續(xù)到2018年底。
ING稱：“投機(jī)客繼續(xù)增加布蘭特原油凈多倉。交易所數(shù)據(jù)顯示，投機(jī)客增加4175張合約，凈多倉為565459張。”
中銀國際上調(diào)布倫特油價預(yù)估，受庫存下降和美元疲軟支撐；中銀國際分析師在通過電郵發(fā)送的報(bào)告中寫道，“鑒于美元持續(xù)疲軟，大西洋盆地市場庫存規(guī)模大幅下降，中銀國際上調(diào)預(yù)估”；現(xiàn)在料第一季度布倫特油價為62美元/桶，第二季度和第三季度為64美元/桶，第四季度為60美元/桶，預(yù)計(jì)第一季度WTI原油為59美元/桶，第二季度和第三季度為61美元/桶，第四季度為57美元/桶；上述數(shù)據(jù)假設(shè)OPEC能夠?qū)崿F(xiàn)逐步退出減產(chǎn)協(xié)議，預(yù)計(jì)OPEC將在6月份修訂減產(chǎn)協(xié)議，以表明今年余下時間會有一定形式的“減碼”；OPEC縮小減產(chǎn)規(guī)模、美國頁巖油產(chǎn)量水平和季節(jié)性需求疲軟依然是原油價格面臨的最大風(fēng)險因素，特別是在下半年。
比特幣
摩根大通首席執(zhí)行官：對此前說比特幣是“欺詐”表示后悔，但仍然沒有興趣。政府會感覺到比特幣，是因?yàn)樗兊梅浅｝嫶�；我和其他人的意見不同，我對這個問題一點(diǎn)也不感興趣。
區(qū)塊鏈?zhǔn)恰罢鎸?shí)”的，你可以看做是有密碼的日元和美元之類的東西，但首次代幣發(fā)售(ICO)你卻要單獨(dú)看待。
比特幣ETF遭遇監(jiān)管攔路虎，四家發(fā)行人從SEC撤回發(fā)行申請。據(jù)報(bào)道，過去24小時內(nèi)，四家原本有希望的發(fā)行人撤回了在美國證券交易委員會(SEC)的比特幣ETF上市申請。
Direxion Shares ETF Trust表示，監(jiān)管部門對擬發(fā)行ETF投資的“標(biāo)的工具的流動性和估值表達(dá)了擔(dān)憂”。 自一個月前首份比特幣期貨合約開始交易以來，金融行業(yè)一直努力將比特幣引入主流投資品種，此次撤回申請是他們遭遇到的新的挫折。
支持者猜想的是，衍生品交易可以遏制比特幣現(xiàn)貨價格的劇烈波動，并向ETF等產(chǎn)品打開市場大門。 但是，SEC仍對此類資產(chǎn)持懷疑態(tài)度；在上周五，該機(jī)構(gòu)發(fā)布了一份由兩黨人士簽署的風(fēng)險警示聲明，稱投資者應(yīng)該“謹(jǐn)慎行事”，因?yàn)楹芏唷凹用茇泿畔嚓P(guān)投資市場的參與者未遵守”證券法要求。
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