黃金：技術(shù)面兩大爆破點 + 基本面甜蜜點

　　現(xiàn)貨黃金目前徘徊于1274美元/盎司附近，昨日探底反彈但最終收跌，日圖陰陽線相互交替且波幅收窄凸顯多空缺乏方向感�，F(xiàn)貨白銀窄幅波動于17.20美元/盎司一線，昨日與黃金一樣也表現(xiàn)為收縮日，交投較清淡，本周關(guān)注16.55-16.79區(qū)域支撐，該區(qū)域為10日、40日、60日均線密集帶。
　　
　　★ 黃金正處央行“甜蜜點” ★
　　
　　基本面來看，黃金正處在全球央行又一輪競相寬松的“甜蜜點”。歐洲央行開啟600億歐元/月的QE，瑞士央行實行深度負利率、加拿大央行/韓國/印度紛紛降息、英國央行和新西蘭聯(lián)儲放棄加息立場、新加坡也意外宣布降低新加坡元匯率斜率進行變相寬松。日內(nèi)將出爐的澳洲聯(lián)儲，也被紛紛預期降息將到來。
　　
　　美聯(lián)儲方面，雖然上周美聯(lián)儲決議聲明最終被解讀為偏鷹派，并令市場維持了年中加息的預期。但這種預期并不牢固，背后仍有很多人存在質(zhì)疑態(tài)度，不少市場人士已暗暗推后對美聯(lián)儲加息的時間預期。Incrementum基金管理人2月2日稱，對美國的通縮憂慮開始升溫，因而美聯(lián)儲不愿意在年內(nèi)加息，這將助漲金價。
　　
　　目前，黃金需要密切關(guān)注兩大上漲“爆破點”：1) 有進一步跡象顯示高處不勝寒的美元迎來回調(diào)風險；2) 關(guān)乎全球市場信心的美國銀行業(yè)股指——費城BKX銀行股指正來到關(guān)鍵水平點，對黃金價格的指示意義同樣重要。
　　
　　★ 黃金反向指標之：美國銀行業(yè)股來到關(guān)鍵點 ★
　　
　　費城KBW銀行指數(shù)(KBW Bank Index)以美國24家全國性或地區(qū)性大型金融機構(gòu)為成分股，為美國銀行業(yè)股價表現(xiàn)之重要指標。當年次貸危機引爆了全球經(jīng)濟大衰退，而美國KBW銀行股指的決定性走向選擇，無疑也能影響市場樂觀情緒的走向。
　　
　　如下圖1所示，費城KBW銀行股指目前正來到關(guān)鍵點66.0附近，該水平是此前高低點匯集處，為重要的多空轉(zhuǎn)換線。若該股指能守住該支撐，則有望延續(xù)一段震蕩格局；若選擇下破，那么對黃金價格將是一大利好。該圖可以看出，黃金與KBW銀行股指走勢大體呈現(xiàn)負相關(guān)走勢，特別是自2011年以來兩者的負相關(guān)愈發(fā)明顯。
　　
　　★ 黃金反向指標之：美元看漲情緒恐將“樂極”回調(diào) ★
　　
　　近期反復提醒關(guān)注的美元回調(diào)風險，而目前美元“樂觀指數(shù)”高位掉頭進一步“示好”回調(diào)風險。如下圖2所示，美元樂觀情緒指數(shù)已進入過度樂觀警戒線(70)很遠的上方(91)，至少創(chuàng)2000年以來最樂觀水平，但近日開始出現(xiàn)回落苗頭。樂觀情緒的降溫結(jié)合美元指數(shù)正遭遇1995-2002年高點連線形成的趨勢線的重大阻力，嚴重超買之際美元回調(diào)的可能性明顯高于沖破該重要阻力的可能性。而美元回調(diào)無疑利好金價反彈。
　　
　　此外，油價近期暴漲可能暗示已成功筑底并開啟大反彈行情，雖然油價與金價近期分道揚鑣，但油價若能延續(xù)反彈，對金價將會構(gòu)成利好。
　　
　　★ 黃金自身技術(shù)面分析：料將曲折回探1305關(guān)口 ★
　　
　　從黃金近期走勢來看，自1305附近開啟回調(diào)，以及守穩(wěn)關(guān)鍵的200日均線，都符合近日匯通呈現(xiàn)的分析。在上周五刺穿關(guān)鍵的200日均線之后，此后連續(xù)兩個交易日守穩(wěn)其上，看來空頭對再次試探該均線的意愿不強。這意味著多頭氛圍依然占主導。
　　
　　下圖3的黃金四小時圖分析顯示，自1305開啟回調(diào)以來，金價時段高點不斷下移，之后迅速下探200日均線又迅速彈離，后市可能經(jīng)歷小幅度的一波三折后重新上探1305美元/盎司關(guān)口。當然，按照11月低點至1月底漲勢的斐波那契分析(38.2%回檔)，以及近期分析提及的波浪理論分析，金價跌向1240美元/盎司仍不足為奇，這將仍屬于健康的回調(diào)范圍，不過一旦金價下探至此低位，市場情緒的波動會令投資者重新評估短期前景。
　　
　　北京時間11:31，現(xiàn)貨黃金報1274.33美元/盎司，回落0.04%；現(xiàn)貨白銀報17.20美元/盎司，回落0.09%。