周一(2月2日)亞市早盤，黃金交投于1281.56美元/盎司，雖然未能延續(xù)上周五大漲的態(tài)勢，但在1280美元上方時間越長將越增加多頭的信心。本周五市場迎來非農(nóng)數(shù)據(jù)的洗禮，該數(shù)據(jù)將真正展示美國就業(yè)及經(jīng)濟在2015年第1月的表現(xiàn)究竟如何，這將極大的影響第一季度的行情走勢，在此之前各國PMI數(shù)據(jù)以及澳洲聯(lián)儲將預熱非農(nóng)夜。
聚焦歐元區(qū)制造業(yè)PMI終值
北京時間下午16:30至17:00，歐元區(qū)及主要國家將發(fā)布1月制造業(yè)PMI終值，屆時將掀起市場不小的波瀾。
歐洲經(jīng)濟下滑態(tài)勢明顯，并很有可能在2015年進入衰退，不過從PMI數(shù)值上來看，歐元區(qū)主要國家尚能維持在榮枯線的上方，表明制造業(yè)仍有余熱。
1月下旬公布的歐元區(qū)1月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值升至五個月高點52.2，為連續(xù)第19個月高于50，顯示出歐元區(qū)經(jīng)濟并沒有完全衰退。部分市場分析人士認為，歐元區(qū)活動在去年末開始脫離低谷，但數(shù)據(jù)顯示出的實際增長率依然微弱。
PMI指標暗示歐元區(qū)第一季度經(jīng)濟料增長0.2%，這略低于路透調(diào)查上周預估的0.3%。
德國1月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)初值升至52.6，高于市場預期的52.4，去年12月終值為52.0。這是指數(shù)連續(xù)第21個月高于50的榮枯分水嶺，不過要遠低于去年初的水平。
點評：重點關(guān)注數(shù)據(jù)是否有大幅修正，若出現(xiàn)大幅向上或者向下修正，那么歐元、美元、乃至黃金的波動率將在今日下午顯著提升。如果數(shù)據(jù)向上修正利好歐元，那么歐元兌美元將上漲，而美元指數(shù)將延續(xù)高位震蕩，黃金則有可能再度試探1285美元關(guān)口，但是從最近的盤面來說，歐元的上漲，美元指數(shù)的下跌并不會給黃金帶來很好的提振作用，所以該數(shù)據(jù)可能略微中性。
重點關(guān)注美國12月核心PCE物價指數(shù)年率
上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國去年第四季度實際國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)年化季率初值增長2.6%，市場預期增長3.0%，去年第三季度增幅為5.0%。
其中美國第四季度核心PCE物價指數(shù)年化季率增幅放緩至1.1%，符合預期，第三季度為增長1.4%；核心PCE物價指數(shù)年率初值增幅放緩至1.4%，第三季度為增長1.5%。
第四季度整體PCE物價指數(shù)年化季率初值下降0.5%，第三季度為增長1.2%；PCE物價指數(shù)年率初值增幅放緩至1.1%，第三季度為增長1.5%。
美國核心PCE的走低，將極大的削弱美聯(lián)儲在今年6月份加息的預期，因油價的持續(xù)走低，該指標的走低也在人們的預料之中。在低利率時，不少投資者以很低的利率借出美元，投資到新興經(jīng)濟體，包括中國，當美聯(lián)儲加息時，會導致投資者要支付的利息成本提高，所以會拋售新興經(jīng)濟體的資產(chǎn)，美元就會回流至美國本土。
高盛預計，下降的油價和走強的美元，可能將美國核心個人消費支出(PCE)價格指數(shù)拖低至1%，從而促使美聯(lián)儲(FED)將加息行動推遲至2016年。
高盛的基線預期是對美國核心PCE通脹率溫和回落至1.3%，且聯(lián)邦基金利率在2015年9月上調(diào)。
高盛認為，美國核心PCE通脹前景的下行風險正在升溫，因油價下跌和美元走強的“機械性”負面影響越來越大。
點評：由于在上周五第四季度的核心PCE數(shù)據(jù)已經(jīng)公布于世，料該數(shù)據(jù)基本已被市場消化，但12月的核心PCE將更能體現(xiàn)美國通脹率逐月的變化趨勢。
如果數(shù)據(jù)低于市場預期，并增速大幅下降，那么黃金很可能再度突破1285美元關(guān)口，因為這會導致市場對于美聯(lián)儲年中加息的預期進一步減弱。
反之黃金很可能繼續(xù)在1280美元甚至1280美元下方運行。
美國1月Markit制造業(yè)PMI終值壓軸周一行情
如圖所示，美國的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)下滑明顯，持續(xù)數(shù)月，這與中國周末公布的官方PMI數(shù)據(jù)低于榮枯線下方不謀而合。
雖然在數(shù)據(jù)的趨勢上兩者同步性并不是很大，但在目前全球通縮的背景下，各國制造業(yè)的境況也有可能極其相似。
全球經(jīng)濟一體化的背景下，各國經(jīng)濟都很難獨善其身。
點評：市場的波動很可能已經(jīng)消化了該數(shù)據(jù)的預期，因為在該數(shù)據(jù)發(fā)布之前，歐元區(qū)PMI以及美國PCE等數(shù)據(jù)的出爐，已經(jīng)為行情的波動添鉆加瓦。
歐元區(qū)制造業(yè)終值將為美國PMI終值提供一些參考意義。
周中風險事件預告：澳洲聯(lián)儲利率決議
道明證券認為，澳洲聯(lián)儲將維持利率不變，但會宣布更加明確的寬松立場。雖然澳洲聯(lián)儲將承認油價下跌對經(jīng)濟增長有利，但該央行無法忽視通脹預期的大幅下滑和全球范圍的寬松舉措。
渣打銀行認為，該行還將其對澳大利亞2015年經(jīng)濟增速的預期從3%下調(diào)至2.6%，并將2015年通脹率預期從2.7%下調(diào)至1.5%。
澳洲聯(lián)儲將在北京時間周二11:30宣布政策決定。該行自2013年8月以來一直維持利率不變。
不過西太平洋銀行預計澳洲聯(lián)儲周二降息，且目前仍對這一預期保持樂觀。澳大利亞10年期債券收益率目前低于2.5%的基準隔夜拆款利率。過去四次的降息周期均是在10年期債券收益率接近隔夜拆款利率時開始的。長期債券收益率接近隔夜拆款利率時，表明政策緊縮力度過頭了。
點評：在上周市場預計本周澳洲聯(lián)儲會進行降息，澳元兌美元破位大跌，就在那天黃金大跌30美元。
所以雖然原先澳洲聯(lián)儲的利率決議并不會對黃金市場引起多大的反應，但目前世道已經(jīng)發(fā)生改變，所以應特別關(guān)注本周二澳洲聯(lián)儲的動向。
如果沒有如市場預期的降息，那么澳元很有可能出現(xiàn)大漲，而黃金則順勢跟漲，反之黃金可能跟隨下跌，具體點位技術(shù)面的判斷，屆時匯通網(wǎng)會進行后續(xù)報道，敬請關(guān)注。
本周五非農(nóng)數(shù)據(jù)壓軸登場，時薪增長或再受追捧
在非農(nóng)數(shù)據(jù)前，各國經(jīng)濟數(shù)據(jù)及央行的貨幣政策已為本周的行情充分預熱，屆時技術(shù)面與基本面的共振位置將是關(guān)鍵所在。
從基本面來看，美聯(lián)儲(Fed)官員近日頻頻就加息窗口發(fā)聲，圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德甚至直言投資者預期有誤，認為今年年中加息才是合理預期。
布拉德表示，美聯(lián)儲可能在今年年中前開始加息，以應對經(jīng)濟增長和失業(yè)率下滑的形勢。他指出，投資者對于更晚加息的預期是錯誤的。
舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯日前稱，聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)還在考慮2015年中加息的軌道上，他預計失業(yè)率到2015年底將下降到5%。
有一種情況是，如果美國的通脹水平一直在走低，但就業(yè)水平持續(xù)向好，那么美國會不會加息？
這在之前的美聯(lián)儲聲明以及耶倫的講話中并未流出之類的闡述，不過這一種情況發(fā)生的可能性極大。
所以非農(nóng)數(shù)據(jù)里的分項數(shù)據(jù)將被市場充分挖掘，在上月公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)中，雖然就業(yè)人數(shù)良好，但時薪增長不及市場預期，遭到了美元空頭的打壓，從而令黃金上漲。
技術(shù)上來看
黃金周線下影線過長，這將不利于后市多頭的攻勢，下影線長雖然表明下方的支撐力道強勁，但同時也表明空頭已經(jīng)將“魔抓”伸向了多頭的重地。
如果下影線的位置有較強的支撐，照理黃金多頭應該死守下影線的所有區(qū)域，而不是當空頭已經(jīng)把“火”燒到了重要位置后才進行反撲，這也顯示出黃金多頭一定的疲態(tài)。
所以本周黃金下影線的位置極有可能在被空頭試探，從而形成“二次探底”的走勢，屆時看多頭是否能對空頭形成優(yōu)勢，再結(jié)合基本面及數(shù)據(jù)面的行情做操作上的判斷。
總的來講，黃金將繼續(xù)維持在一個較為寬幅的震蕩區(qū)間，上方的重要壓力為1285-1299美元區(qū)間，而下方的重要支撐位在1240-1255美元區(qū)間，黃金本周在1255-1285美元區(qū)間交投的可能性較大。
截止北京時間9:24，國際現(xiàn)貨黃金價格報1281美元/盎司。
相關(guān)資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預約開戶
6,黃金T+D在線問答
|
行情中心
