周一(11月6日)，紐約聯(lián)儲(chǔ)證實(shí)“美聯(lián)儲(chǔ)三號(hào)人物”、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利將于2018年中提前退休。有分析認(rèn)為，這一聲明加速了美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)層的一場(chǎng)革命，可能會(huì)顛覆美聯(lián)儲(chǔ)提高利率的謹(jǐn)慎做法。美市盤中，美元指數(shù)跌至95關(guān)口略下方交投。眼下，有投行認(rèn)為，美元動(dòng)能已經(jīng)消退，美元指數(shù)正在筑頂。此外，美國(guó)債市出現(xiàn)預(yù)警信號(hào)，暗示衰退或?qū)⒌絹?lái)。
紐約聯(lián)儲(chǔ)周一證實(shí)，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利希望于2018年中退休。紐約聯(lián)儲(chǔ)董事會(huì)稱，已成立一個(gè)委員會(huì)，目標(biāo)是在明年中前提名一名繼任者。
杜德利是金融危機(jī)期間以及危機(jī)結(jié)束后最有影響力的貨幣決策者之一。不到一周前，美國(guó)總統(tǒng)特朗普剛剛提名了新的美聯(lián)儲(chǔ)主席，杜德利提前退休的消息令人對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的領(lǐng)導(dǎo)層又產(chǎn)生一個(gè)疑問(wèn)。
其提前退休也標(biāo)志著一位有影響力、經(jīng)歷過(guò)金融危機(jī)考驗(yàn)的政策制定者即將離開(kāi)，這也會(huì)令美聯(lián)儲(chǔ)的管理層變動(dòng)范圍擴(kuò)大。杜德利的任期在2019年1月結(jié)束，屆時(shí)他將達(dá)到任職10年的政策限制。
達(dá)德利明年將滿65歲，他在銀行系統(tǒng)仍在經(jīng)歷戰(zhàn)后最嚴(yán)重的金融危機(jī)時(shí)接管了紐約聯(lián)儲(chǔ)。
他此前曾執(zhí)掌紐約聯(lián)儲(chǔ)的市場(chǎng)集團(tuán)，這是一項(xiàng)至關(guān)重要的工作，負(fù)責(zé)監(jiān)督設(shè)定聯(lián)邦基金利率所需的交易和市場(chǎng)操作。在這兩種職位下，杜德利都是美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)于雷曼兄弟、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)和貝爾斯登破產(chǎn)決策，以及美聯(lián)儲(chǔ)采取緊急措施以阻止金融體系崩潰的主要參與者。
在很大程度上，紐約聯(lián)儲(chǔ)主席負(fù)責(zé)積累美聯(lián)儲(chǔ)作為量化寬松計(jì)劃的一部分購(gòu)買的數(shù)萬(wàn)億美元資產(chǎn)，使其資產(chǎn)負(fù)債表達(dá)到4.5萬(wàn)億美元。其當(dāng)前負(fù)責(zé)削減資產(chǎn)負(fù)債表的市場(chǎng)操作。
杜德利曾對(duì)幾位同事表示，他計(jì)劃在2018年離職，其離職據(jù)稱與美國(guó)總統(tǒng)特朗普上周任命美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑威爾為下任美聯(lián)儲(chǔ)主席的決定無(wú)關(guān)。特朗普拒絕重新提名現(xiàn)任主席特耶倫，而杜德利在過(guò)去幾年中一直與耶倫密切合作。
杜德利的離職正值美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)生重大變化之際。除了美聯(lián)儲(chǔ)新主席，副主席費(fèi)希爾于10月離職，目前由7名成員組成的董事會(huì)中有3個(gè)空缺席位。如果耶倫在鮑威爾被確認(rèn)為主席且在其他董事職位被提名且被參議院批準(zhǔn)之前辭去理事職位，那么空缺職位將達(dá)到4個(gè)。
作為紐約聯(lián)儲(chǔ)主席，杜德利在十幾個(gè)地區(qū)聯(lián)儲(chǔ)主席中占有一個(gè)特別的位置。其總是擔(dān)任負(fù)責(zé)制定利率的聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的副主席，且在政策會(huì)議上具有永久投票權(quán)，而其他地區(qū)的聯(lián)儲(chǔ)主席則輪流投票。
杜德利的接班人選將由紐約聯(lián)儲(chǔ)董事會(huì)決定，并由美聯(lián)儲(chǔ)董事會(huì)批準(zhǔn)。
“我特別感謝蓋特納、伯南克和特耶倫，讓我有機(jī)會(huì)在危機(jī)和隨后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中與他們密切合作，”杜德利在周一上午的一份聲明中說(shuō)�！拔覟槲覀�?cè)诩~約所做的工作感到非常自豪，作為一個(gè)系統(tǒng)，我們努力幫助國(guó)家渡過(guò)金融危機(jī)并開(kāi)啟資產(chǎn)負(fù)債表正�；倪M(jìn)程，且我們對(duì)金融服務(wù)行業(yè)文化進(jìn)行了改革�！�
在加入紐約聯(lián)儲(chǔ)之前，達(dá)德利曾擔(dān)任高盛首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家和董事總經(jīng)理。
杜德利的離職使得美聯(lián)儲(chǔ)將損失一名重要的中間派，如巴克萊的鴿?jì)椗闪斜硭荆?br>
路透報(bào)道稱，這一聲明加速了美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)層的一場(chǎng)革命，可能會(huì)顛覆美聯(lián)儲(chǔ)提高利率的謹(jǐn)慎做法，以及在2007年至2009年的危機(jī)和衰退中為刺激經(jīng)濟(jì)而購(gòu)買的3.5萬(wàn)億美元債券。
德意志銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Peter Hooper表示，這為鮑威爾領(lǐng)導(dǎo)的美聯(lián)儲(chǔ)掃清了道路，在貨幣和監(jiān)管政策上，紐聯(lián)儲(chǔ)主席一直都是影響力非常大的一個(gè)人。
北京時(shí)間周二(11月7日)凌晨01:10，紐約聯(lián)儲(chǔ)杜德利將在紐約經(jīng)濟(jì)俱樂(lè)部的午餐會(huì)上發(fā)言，屆時(shí)或?qū)⑿嫁o職的消息。
美市盤中，美元指數(shù)溫和下滑，跌至95關(guān)口略下方交投。美元周一幾無(wú)變動(dòng)，此前美元錄得今年年內(nèi)最佳周線表現(xiàn)，引發(fā)投資者了結(jié)獲利，同時(shí)外界擔(dān)憂美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀態(tài)以及稅改計(jì)劃能否定調(diào)。
但美元/日元在亞洲時(shí)段一度跳漲至八個(gè)月高位；上周公布的美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)并不好，倫敦的交易員因此更加謹(jǐn)慎。
“投資者并未大手筆出脫美元的唯一原因在于，稅改進(jìn)展存在不確定性，盡管債市在閃現(xiàn)預(yù)警信號(hào)，”ING駐倫敦外匯策略師Viraj Patel說(shuō)道。
美元/日元一度觸及114.73，這是3月中以來(lái)的最高位。美元在突破近114.50的技術(shù)阻力后，上漲獲得動(dòng)能。
美元指數(shù)則持平在94.946，上周揚(yáng)升1.3%，創(chuàng)下年內(nèi)最大周線漲幅。
美元在早盤的上漲也受到了倉(cāng)位數(shù)據(jù)的扶助。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美元凈空倉(cāng)已經(jīng)降至四個(gè)月最低水平，目前的規(guī)模為30億美元，遠(yuǎn)低于9月底時(shí)的180億美元規(guī)模。
法國(guó)巴黎銀行(BNPP)周五指出從頭寸看美元反彈結(jié)束的說(shuō)法還不成熟。如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)保持良好態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)還有足夠空間建立多頭。不過(guò)該行中長(zhǎng)期看空美元，并推薦了操作策略：等待稅改過(guò)去后美元頭寸進(jìn)一步增加，在出現(xiàn)過(guò)剩跡象后再建立空倉(cāng)。
對(duì)于當(dāng)前匯市主要貨幣對(duì)的交易策略，日內(nèi)摩根士丹利(Morgan Stanley)在最新報(bào)告中指出，美元動(dòng)能已經(jīng)消退，美元指數(shù)正在筑頂。目前買入歐元*盤，如歐元/瑞郎及歐元/加元。且預(yù)計(jì)商品貨幣，如澳元、紐元及加元明年將會(huì)進(jìn)一步走弱。
摩根士丹利并認(rèn)為，新興貨幣有望實(shí)現(xiàn)反彈。除非出現(xiàn)一些例外情況，否則新興市場(chǎng)拋售的驅(qū)動(dòng)因素依舊是美元，我們相信南非蘭特是最有望反彈的。而對(duì)于英鎊，該行依舊建議做空。
此外，該行指出，如果美元/日元能保持在114.50上方，那么預(yù)計(jì)會(huì)看到更多上漲動(dòng)能。
盡管美國(guó)薪資增長(zhǎng)情況令人失望，但分析師仍樂(lè)觀認(rèn)為薪資將加快增長(zhǎng)，市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)12月將再次升息的預(yù)期基本沒(méi)有變化。
東京巴克萊外匯分析師Shinichiro Kadota稱，包括薪資數(shù)據(jù)在內(nèi)的美國(guó)就業(yè)報(bào)告被認(rèn)為大致符合近期趨勢(shì)。
據(jù)澳新銀行分析師，鮑威爾已被確認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)主席且稅改計(jì)劃已經(jīng)公布于眾，美元缺乏催化劑擴(kuò)大漲勢(shì)。
“鮑威爾代表連續(xù)性，他的觀點(diǎn)在很大程度上與耶倫的逐漸收緊相一致，因此美聯(lián)儲(chǔ)將一如往常。與此同時(shí)，稅改已經(jīng)遇到反對(duì)，從其目前的形式來(lái)看，其看起來(lái)更像一個(gè)旨在獲得眾議院通過(guò)的商討起點(diǎn)，然后在參議院再重新塑造。這表明稅收改革之路還有很長(zhǎng)的路要走�！�
“美聯(lián)儲(chǔ)講話方面，我們會(huì)留意杜德利及其有關(guān)通貨膨脹和工資的言論，因‘低通脹、強(qiáng)勁增長(zhǎng)’的主題繼續(xù)給收緊路徑投下了陰影�！�
但債券市場(chǎng)則出現(xiàn)警示訊號(hào)，美國(guó)兩年期及10年期公債收益率利差創(chuàng)下逾10年來(lái)最窄。
債王”——比爾·格羅斯認(rèn)為，2年期到10年期的收益率曲線（上周縮窄至71個(gè)基點(diǎn)），只需要再縮窄20-30個(gè)基點(diǎn)，就會(huì)預(yù)示經(jīng)濟(jì)即將放緩。這在過(guò)去是一個(gè)可*的衰退預(yù)警指標(biāo)。
5年期和30年期國(guó)債的收益率利差上周下降至81個(gè)基點(diǎn)，曲線達(dá)到2007年11月以來(lái)最平坦的程度，當(dāng)時(shí)之后不久就爆發(fā)了持續(xù)18個(gè)月的經(jīng)濟(jì)衰退。2年期和10年期的收益率利差也是十年來(lái)最小。該利差在2007年中期時(shí)一度達(dá)到負(fù)值。
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