隨著美聯(lián)儲(chǔ)(FED)加息預(yù)期的升溫，越來(lái)越多的市場(chǎng)投資者押注美國(guó)利率處于谷底水平的時(shí)代即將結(jié)束。2014年年度最佳美國(guó)固定收益基金經(jīng)理Carl Eichstaedt就給出了他的資產(chǎn)配置策略。
在Western Asset Core Plus Bond Fund1管理53億美元資產(chǎn)的Carl Eichstaedt表示，目前上策是減碼美國(guó)國(guó)債，重押美國(guó)銀行業(yè)的金融債券，并買進(jìn)部分墨西哥等新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)。
Eichstaedt認(rèn)為，“對(duì)于股票投資人來(lái)說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)不一定是福音；但是對(duì)于債券持有人而言，卻是好消息�！�
Eichstaedt稱，“隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)強(qiáng)促使美聯(lián)儲(chǔ)近10年來(lái)首度升息，高盛、富國(guó)銀行將是首先受惠的族群。而法規(guī)趨緊意味著，出于股東利益的考慮，金融公司現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)偏好降低�！�
他指出，“這個(gè)商業(yè)模式的風(fēng)險(xiǎn)比起金融危機(jī)期間低得多�！�
現(xiàn)年55歲的Eichstaedt在業(yè)界極富盛名，他榮獲晨星公司2014年年度最佳美國(guó)固定收益基金經(jīng)理的殊榮。而數(shù)據(jù)顯示，在他管理的基金中，金融債佔(zhàn)整體資產(chǎn)的比重大約13%--遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)的配置比重8%。
從Eichstaedt過(guò)往的交易記錄來(lái)看，他的操作策略喜歡重押。他的基金以中間評(píng)級(jí)的美國(guó)投資等級(jí)債券為主，但是也投資垃圾債券和新興市場(chǎng)債券。據(jù)彭博匯整的數(shù)據(jù)，他操盤(pán)的基金2015年報(bào)酬率為1.7%，打敗98%的同類基金。其績(jī)效并非只有一年亮麗。他的基金過(guò)去五年來(lái)每年平均報(bào)酬率為4.5%，擊敗94%的同業(yè)對(duì)手。
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