糟糕經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的陰影仍籠罩美元。周三(4月8日)美元指數(shù)震蕩回落，匯價(jià)最低觸及97.40，將隔夜的漲幅大部分回吐。北京時(shí)間明天凌晨的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要對(duì)于美元而言，恐怕又是一次重大的考驗(yàn)。而關(guān)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)前景、加息預(yù)期以及強(qiáng)勢(shì)美元這三大關(guān)鍵點(diǎn)的信息將是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。
FED紀(jì)要或揭美元“傷疤”關(guān)注三大關(guān)鍵點(diǎn)
美元指數(shù)隔夜一度急升至98.00上方，最高觸及98.02，將上周五非農(nóng)就業(yè)報(bào)告之后的跌幅盡數(shù)收復(fù)。
不過(guò)，多頭的強(qiáng)勢(shì)并未能夠延續(xù)太久。日內(nèi)，美元指數(shù)震蕩回落，匯價(jià)最低觸及97.40，將昨日的漲幅大部分回吐，上方的壓力依然不小。
技術(shù)上看，美元短線仍呈現(xiàn)震蕩區(qū)間格局。需要注意的是，匯價(jià)存在構(gòu)筑“下降三角形”危機(jī)，如果不能站上98.65的近期高點(diǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)恐將加劇。下方支撐關(guān)注3月低位96.18/20附近。，
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要偏偏在此時(shí)登場(chǎng)，恐怕對(duì)于美元多頭而言并非是一個(gè)好消息。畢竟，美元的本來(lái)回調(diào)正是源于上次FOMC政策會(huì)議。
在3月的政策會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)下調(diào)了通脹以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，并將利率點(diǎn)陣圖預(yù)期延后，這引發(fā)了市場(chǎng)的軒然大波。美元指數(shù)一度暴跌逾300點(diǎn)，非美貨幣和黃金原油則共享“狂歡夜”。
那么，本次會(huì)議紀(jì)要是否會(huì)透露更多的鴿派聲音呢？我們或許應(yīng)該更多地從紀(jì)要關(guān)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)、加息以及強(qiáng)勢(shì)美元三大關(guān)鍵信息中得出結(jié)論。
德銀證券駐紐約首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Joseph Lavorgna說(shuō)，會(huì)議記錄可能透露美聯(lián)儲(chǔ)決策官員是否認(rèn)為今年迄今經(jīng)濟(jì)疲軟的表現(xiàn)只是暫時(shí)現(xiàn)象或是持續(xù)趨緩。
Lavorgna表示，“會(huì)議記錄可能透露出美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為什么是拖累第一季經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)的主要因素，我會(huì)注意美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)于今年升息態(tài)度更為審慎的任何蛛絲馬跡。”
他說(shuō)道：“上個(gè)月決策官員調(diào)降利率預(yù)期不能完全用經(jīng)濟(jì)疲軟來(lái)解釋?zhuān)驗(yàn)檫@次經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲弱大多只是暫時(shí)現(xiàn)象或是受季節(jié)因素影響�！�
美國(guó)銀行駐紐約的資深美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Hanson則認(rèn)為，紀(jì)要可能為升息的時(shí)間點(diǎn)和速度提供線索
Hanson表示，“我們已經(jīng)看到內(nèi)部有些辯論，會(huì)議記錄公布后，看看埃文斯的觀點(diǎn)是否呈現(xiàn)在里面，以及受到支持的程度如何，會(huì)很有意思
(芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯(Charles Evans)此前曾表示,如果美聯(lián)儲(chǔ)升息時(shí)間延后到明年，扼殺經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的風(fēng)險(xiǎn)較低。”
強(qiáng)勢(shì)美元則是市場(chǎng)關(guān)注的另一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)，之前耶倫曾罕見(jiàn)地指出強(qiáng)勢(shì)美元匯率令美國(guó)出口和通脹承壓，這也是導(dǎo)致美元擴(kuò)大跌幅的重要因素之一。
疲軟經(jīng)濟(jì)引發(fā)熱議 聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部只聞陣陣?guó)澛?br>
自一季度以來(lái)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)就陷入疲軟怪圈。本周美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也未見(jiàn)顯著改善，LMCI就業(yè)數(shù)據(jù)跌至負(fù)值，ISM非制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)小幅回落，僅美國(guó)4月IBD經(jīng)濟(jì)樂(lè)觀指數(shù)略該于預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部頓時(shí)只聞鴿聲陣陣。
美聯(lián)儲(chǔ)三號(hào)人物、紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利(William Dudley)一改可能在2015中期加息的論調(diào)，并暗示收緊政策恐遙遙無(wú)期。
杜德利在新澤西的講話中指出，“包括上月就業(yè)數(shù)字等一系列數(shù)據(jù)讓人大失所望，這將打亂美聯(lián)儲(chǔ)年中實(shí)施的緊縮貨幣政策。”
對(duì)于就業(yè)市場(chǎng)前景的不確定性，他表示，“美聯(lián)儲(chǔ)需要意識(shí)到，3月份就業(yè)市場(chǎng)的不景氣是否暗示接下來(lái)的就業(yè)市場(chǎng)比現(xiàn)在更加糟糕�！�
他說(shuō)道：“貨幣正常化的時(shí)機(jī)需要在數(shù)據(jù)的支撐下，但目前看來(lái)有些說(shuō)不準(zhǔn)，因?yàn)槲磥?lái)經(jīng)濟(jì)不能被完全預(yù)測(cè)，同時(shí)希望提息之路能順暢一點(diǎn)”
杜德利強(qiáng)調(diào)，當(dāng)就業(yè)市場(chǎng)進(jìn)一步改善、決策者對(duì)于通脹能回到2%的目標(biāo)比較有信心時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)才會(huì)升息。
美國(guó)明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)在周二講話中也大放鴿派言論，表示美聯(lián)儲(chǔ)必須要對(duì)加息“極有耐心”。
柯薛拉柯塔在Bismarck-Mandan商會(huì)的演講中表示，“今年加息將是一個(gè)‘錯(cuò)誤’，我認(rèn)為2016年下半年開(kāi)始加息是適合的�！�
柯薛拉柯塔說(shuō)道：“我自己的觀點(diǎn)是，有鑒于就業(yè)率與通脹過(guò)低的前景，(美聯(lián)儲(chǔ))在降低貨幣寬松水平上，可較晚及緩慢實(shí)施。”
對(duì)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)的前景，他也并沒(méi)有大部分人那么樂(lè)觀�？卵滤J(rèn)為美國(guó)經(jīng)濟(jì)將至少需要?jiǎng)趧?dòng)市場(chǎng)像去年一樣再三年的改善，才能達(dá)到金融危機(jī)前的“正�！彼�。
Cumberland Advisors首席貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bob Eisenbeis對(duì)此表示，美聯(lián)儲(chǔ)年中開(kāi)始加息的感知風(fēng)險(xiǎn)提高，謹(jǐn)慎和避險(xiǎn)可能在未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)的決策中發(fā)揮重要作用。
歐元延續(xù)三角形整理 黃金上升通道仍完好
不只是美元，非美貨幣和黃金白銀也在緊盯美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要。在非農(nóng)掀起“小高潮”之后，非美貨幣和黃金多頭希望能夠再次得到消息面的支撐。
歐元/美元日內(nèi)震蕩回升，匯價(jià)最高觸及1.0879；英鎊/美元顯著反彈，匯價(jià)一度升至1.4900上方，觸及1.4902水平。
技術(shù)上看，歐元/美元延續(xù)三角形整理，若能守住1.0750支撐，則有望進(jìn)一步震蕩上行，測(cè)試1.1050的近期高位。
不過(guò)，大多數(shù)投行對(duì)于歐元的前景仍持悲觀立場(chǎng)。法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行(Credit Agricole)認(rèn)為，歐元/美元任何一次反彈至1.09/1.10上方的行情都是無(wú)法持久的。
法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)預(yù)計(jì)，2015年歐元/美元將進(jìn)一步走低，至2016年3月料觸及平價(jià)。
該行指出，“歐元的貶值將如何影響股市，這主要看歐元下跌背后的主導(dǎo)推動(dòng)因素是什么，如果因歐洲央行（ECB）貨幣政策原因?qū)е?a href=http://m.2m0wy.cn/eur>歐元進(jìn)一步走軟和利率進(jìn)一步走低，則將令跨國(guó)公司從中受益。但如果歐元貶值主要因政治風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)化，則股市將受到消極負(fù)面影響�！�
現(xiàn)貨黃金日內(nèi)沖高回落，金價(jià)在觸及1212.20之后遭空方打壓，并一路跌至1208水平附近，短線上方阻力依然重重。
技術(shù)上上看，黃金仍處于3月來(lái)的上升通道之中，MACD指標(biāo)紅色動(dòng)能柱有所收窄，暗示多方力道有所減弱。短線金價(jià)或仍有進(jìn)一步下行的壓力，關(guān)注1200關(guān)口的關(guān)鍵支撐；上方阻力則注意60日內(nèi)均線1218/20的近期高點(diǎn)。
香港永豐金融表示，目前來(lái)看，黃金市場(chǎng)已經(jīng)消化了非農(nóng)的疲軟表現(xiàn)，而美元指數(shù)再度走強(qiáng)，影響了金價(jià)的上行。
永豐金融指出，“技術(shù)面而言，金價(jià)尚未失去上行通道，但重新回到了1200至1210美元/盎司間，在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布會(huì)議紀(jì)要前仍建議觀望�！�
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