非農(nóng)令美元多頭吃癟 本周歐美重磅數(shù)據(jù)恐掀狂瀾

　　盡管美國(guó)12月非農(nóng)就業(yè)崗位增幅超出預(yù)期且失業(yè)率下滑，但薪資意外下滑給本來看上去頗為強(qiáng)勁的就業(yè)市場(chǎng)蒙上陰影，美元多頭因此遭受挫折。美元指數(shù)周一延續(xù)上周五的跌勢(shì)，進(jìn)一步遠(yuǎn)離此前觸及的九年高位。本周歐美方面各自將發(fā)布重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)——美國(guó)零售銷售和歐元區(qū)通脹，美聯(lián)儲(chǔ)就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)以及英國(guó)通脹數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)也會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響，此外，貿(mào)易帳等中國(guó)方面發(fā)布的數(shù)據(jù)可能給投資者提供該國(guó)是否會(huì)再推刺激措施的線索。
　　
　　盡管非農(nóng)就業(yè)崗位勁增25.2萬個(gè)，數(shù)據(jù)顯示美國(guó)12月薪資降幅為至少八年來最大，隨后投資者仍迅速削減美元多倉(cāng)。
　　
　　周一(1月12日)亞市早盤，美元指數(shù)跌至91.72，脫離上周所及九年高點(diǎn)92.53。美元/日元周一進(jìn)一步下滑至跌至118.12，為1月6日來最低。
　　
　　美國(guó)勞工部上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)上月非農(nóng)就業(yè)崗位增長(zhǎng)25.2萬，為連續(xù)第11個(gè)月增幅超過20萬，這是1994年來最長(zhǎng)，分析師預(yù)估為增長(zhǎng)24萬。失業(yè)率降至六年半最低的5.6%，
　　
　　不過報(bào)告中令人失望的是平均時(shí)薪下降了5美分。分析師指出，薪資壓力缺失給了美聯(lián)儲(chǔ)(FED)到年中才加息的空間。
　　
　　新西蘭國(guó)民銀行(National Bank of NZ)外匯策略師Raiko Shareef說道：“薪資增長(zhǎng)疲弱吸引了多數(shù)人的關(guān)注。這一結(jié)果將助燃人們的討論，即美聯(lián)儲(chǔ)是否將確信失業(yè)人口減少和薪資增長(zhǎng)之間的慣常關(guān)系最終將發(fā)揮作用，還是會(huì)等到實(shí)際的薪資壓力顯現(xiàn)才會(huì)有所行動(dòng)�！�
　　
　　美元在就業(yè)數(shù)據(jù)公布后先是反彈，但之后轉(zhuǎn)跌，上周五紐約尾盤美元/日元下挫0.87%，報(bào)118.605，上周該匯價(jià)收低，在過去三周內(nèi)首見。歐元/美元從周四觸及的九年低點(diǎn)1.17540反彈，上周五紐約尾盤上漲0.43%，報(bào)1.1841，為六個(gè)交易日內(nèi)首次上漲。
　　
　　歐洲央行(ECB)和日本央行(BOJ)各自的貨幣政策方向同美聯(lián)儲(chǔ)截然相反，他們還在寄望能提振借貸和投資，刺激低迷的經(jīng)濟(jì)。
　　
　　零售銷售能否再給美元“雪中送炭”？
　　
　　北京時(shí)間周三21:30，美國(guó)商務(wù)部將公布美國(guó)12月零售銷售數(shù)據(jù)，預(yù)期月率上升0.1%，此前11月曾增長(zhǎng)0.7%。
　　
　　該數(shù)據(jù)最近幾個(gè)月一直對(duì)金融市場(chǎng)造成重大影響，值得注意的是，11月數(shù)據(jù)顯示美國(guó)零售銷售取得八個(gè)月最大增幅，該數(shù)據(jù)令美元止步三天跌勢(shì)，無疑給美元“雪中送炭”。
　　
　　不過從市場(chǎng)預(yù)期來看，對(duì)于本次數(shù)據(jù)并不樂觀，這或?qū)⒊蔀?a href=http://m.2m0wy.cn/fx/>美元的“隱患”因素之一。然而，11月數(shù)據(jù)也是在市場(chǎng)不看好的情況下大幅回升，因此若本周數(shù)據(jù)意外向好，或許也會(huì)給美元帶來反彈動(dòng)力。
　　
　　美國(guó)商務(wù)部12月11日發(fā)布的數(shù)據(jù)表明，美國(guó)11月零售銷售總額增長(zhǎng)0.7%，為3月份(1.5%)以來最高增幅，當(dāng)時(shí)的零售活動(dòng)在嚴(yán)冬之后復(fù)蘇。11月份零售銷售同比增長(zhǎng)5.1%，為一年來最快。
　　
　　美國(guó)零售數(shù)據(jù)提供了潛在經(jīng)濟(jì)動(dòng)力的最新證據(jù)，并凸顯出美國(guó)和多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之間經(jīng)濟(jì)前景的分化。
　　
　　豐業(yè)銀行(Scotiabank）首席匯市策略師Camilla Sutton表示：“看來在周末前有一些縮減倉(cāng)位的動(dòng)作，但美元強(qiáng)勢(shì)仍完整。”
　　
　　Sutton稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)增強(qiáng)加之美聯(lián)儲(chǔ)勢(shì)將在今年年中加息的局面，同歐元區(qū)和日本等主要經(jīng)濟(jì)體仍在面臨通縮壓力形成鮮明對(duì)比。
　　
　　但許多華爾街大銀行的分析師仍認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)將在今年上半年加息，美元有望很快“重振旗鼓”。
　　
　　歐元區(qū)通脹
　　
　　北京時(shí)間周五18:00，歐盟統(tǒng)計(jì)局將公布歐元區(qū)12月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)終值。初值數(shù)據(jù)顯示通脹率為2009年以來首次跌破零水平。隨著油價(jià)在過去六個(gè)月減半，通脹率可能在未來數(shù)月進(jìn)一步下行。
　　
　　采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)數(shù)據(jù)疲弱、工業(yè)產(chǎn)出令人失望以及通縮風(fēng)險(xiǎn)將增加歐央行宣布大規(guī)模量化寬松(QE)的壓力。
　　
　　上周公布的歐元區(qū)CPI初值同比下降0.2%，為2009年以來首次跌至負(fù)值，使得歐元區(qū)陷入了技術(shù)性通縮的境地。
　　
　　油價(jià)在過去半年里腰斬，數(shù)據(jù)編撰機(jī)構(gòu)Markit認(rèn)為，歐元區(qū)CPI很可能在未來幾個(gè)月進(jìn)一步下滑。這很有可能讓歐洲央行QE的步伐加快。本月22日歐洲央行將公布利率決議。
　　
　　同美國(guó)數(shù)據(jù)穩(wěn)健不同，歐元區(qū)兩大經(jīng)濟(jì)體－德國(guó)和法國(guó)周五發(fā)布的數(shù)據(jù)助燃了對(duì)歐洲央行將在1月22日下次貨幣政策會(huì)議上祭出更積極寬松政策的臆測(cè)。兩國(guó)工業(yè)生產(chǎn)均下滑，德國(guó)出口大幅減少。
　　
　　高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)上周五下調(diào)歐元長(zhǎng)期預(yù)估。高盛預(yù)計(jì)，歐元/美元三個(gè)月內(nèi)降至1.14，6月降至1.11，年底跌至1.08，高盛還預(yù)計(jì)在2017年底前歐元/美元跌至平價(jià)水準(zhǔn)。
　　
　　但PNC Financial Services Group則預(yù)計(jì)，歐元/美元在6月報(bào)1.18，年底升至1.19。
　　
　　歐洲央行印鈔面臨法律挑戰(zhàn)
　　
　　盡管不斷下挫的油價(jià)正在打壓歐洲通脹，將于本周發(fā)布的一份法律意見書將提醒歐洲央行，它在推進(jìn)印鈔一事上面臨諸多限制。
　　
　　外界高度預(yù)期歐洲央行即將利用新印制的鈔票來購(gòu)買政府公債，以提振疲弱的經(jīng)濟(jì)，歐洲最高法院一名頗具影響力的顧問將在1月14日就一項(xiàng)稍早未動(dòng)用的債券購(gòu)買計(jì)劃發(fā)表看法。
　　
　　這將是QE爭(zhēng)論中的最新一章，有可能限制QE的規(guī)模與范圍。歐洲央行與德國(guó)之間關(guān)于QE的爭(zhēng)論持續(xù)了很長(zhǎng)時(shí)間，而且非常激烈。
　　
　　德國(guó)央行已警告道，購(gòu)買歐元區(qū)各成員國(guó)國(guó)債——包括面臨政治風(fēng)險(xiǎn)的希臘國(guó)債，可能讓歐洲央行遭受損失。
　　
　　德國(guó)對(duì)歐洲央行稍早提出的購(gòu)債計(jì)劃提出挑戰(zhàn)，歐洲最高法院的一名顧問將就此發(fā)表自己的看法。如果他贊同德國(guó)憲法法院的擔(dān)憂，則問題就變得相當(dāng)嚴(yán)重。
　　
　　原告方的一名代表律師Dietrich Murswiek稱：“歐洲央行已經(jīng)超越職權(quán)范圍。歐洲法院應(yīng)該禁止歐洲央行這么做，你可以把這與QE進(jìn)行比較。我個(gè)人認(rèn)為，QE也超出了其權(quán)限范圍，也可能引發(fā)法律訴訟�！�
　　
　　本周其他重要數(shù)據(jù)和事件
　　
　　本周一，市場(chǎng)將迎來非農(nóng)之后的又一重要美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)：美國(guó)12月就業(yè)市場(chǎng)狀況指數(shù)。之前三個(gè)月，該數(shù)據(jù)呈現(xiàn)一路下滑的趨勢(shì)，這也和非農(nóng)就業(yè)的表現(xiàn)大相徑庭，盡管此前該數(shù)據(jù)對(duì)于市場(chǎng)影響并不明顯，但考慮到該數(shù)據(jù)是美聯(lián)儲(chǔ)“力推”的就業(yè)數(shù)據(jù)，若數(shù)據(jù)與預(yù)期偏差較大，仍可能影響美元走勢(shì)。
　　
　　周二，中國(guó)數(shù)據(jù)和英國(guó)12月CPI年率將是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。之前，歐元區(qū)CPI陷入萎縮，這也給大洋彼岸的英國(guó)敲響了警鐘。分析師預(yù)期其通脹率將降至1%的12年新低，這或?qū)��?duì)英鎊的反彈走勢(shì)造成阻礙。
　　
　　中國(guó)方面將公布貿(mào)易帳數(shù)據(jù)，決策者將期待數(shù)據(jù)能夠顯示貿(mào)易繼續(xù)改善的信號(hào)。11月的數(shù)據(jù)顯示，出口同比僅僅上升4.7%。不過12月匯豐中國(guó)制造業(yè)PMI顯示出口訂單連續(xù)第八個(gè)月上升。
　　
　　隨著中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷，且地方政府和企業(yè)苦于應(yīng)對(duì)沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，中國(guó)料進(jìn)一步采取刺激舉措。銀行業(yè)放貸數(shù)據(jù)和2014年最后一季的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出數(shù)據(jù)可能勾勒出一幅暗淡景象。
　　
　　中國(guó)人民銀行(PBOC)11月調(diào)降存款利率，并放寬貸款限制，以促進(jìn)放貸。
　　
　　周三，日本將公布12月國(guó)內(nèi)企業(yè)商品物價(jià)指數(shù)，澳大利亞將公布12月就業(yè)數(shù)據(jù)，這將直接影響日元和澳元的走勢(shì)。此文，德國(guó)將公布2014年GDP，美國(guó)將公布12月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)。美國(guó)的通脹是否會(huì)受到國(guó)際油價(jià)影響進(jìn)一步走低，這將對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的決策產(chǎn)生沖擊。日內(nèi)凌晨，美聯(lián)儲(chǔ)將公布經(jīng)濟(jì)褐皮書，這也是反映美國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的重要文件。
　　
　　周五，美國(guó)12月未季調(diào)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率將壓軸登場(chǎng)。晚間明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席柯薛拉柯塔(Narayana Kocherlakota)將就“目標(biāo)導(dǎo)向的貨幣政策報(bào)告”發(fā)表講話。