美國數(shù)據(jù)亮麗 美元重啟反彈

　　1月13日至1月17日當周，雖然市場消化美國疲弱的12月非農(nóng)數(shù)據(jù)的影響，一度打斷了美元的反彈進程，但因全周公布的美國12月零售銷售、生產(chǎn)者物價指數(shù)和消費者物價指數(shù)，11月企業(yè)庫存和1月紐約和費城聯(lián)儲的制造業(yè)活動指數(shù)等數(shù)據(jù)好于預期，表現(xiàn)亮麗，美元重新啟動反彈走勢。
　　
　　至1月17日亞洲盤截稿，當周美元指數(shù)以80.60開盤后，呈現(xiàn)小幅下探后大幅反彈走勢，最低下探到80.44的2周低點，最高反彈到81.13；歐元兌美元以1.3668開盤后，呈現(xiàn)小幅反彈后的震蕩下滑走勢，最高反彈到1.3698的2周高點，最低下探到1.3580；英鎊兌美元以1.6479開盤后，呈現(xiàn)震蕩下滑測試支撐的走勢，最高反彈到1.6508，最低下探到1.6316的4周低點；澳元兌美元以0.9000開盤后，呈現(xiàn)反彈沖高后的高臺跳水向下破位走勢，最高反彈到0.9086的5周高點，最低下探到0.8773，刷新2010年9月來低點記錄；美元兌日元以104.09開盤后，呈現(xiàn)先抑后揚的強勢震蕩整理走勢，最低下探到102.83的4周低點，最高反彈到104.92；美元兌瑞郎以0.9018開盤后，呈現(xiàn)小幅下探后的大幅反彈走勢，最低下探到0.8982的2周低點，最高反彈到0.9107；美元兌加元以1.0889開盤后，呈現(xiàn)小幅下探后大幅沖高并高位整理走勢，最低下探到1.0839，最高反彈到1.0991，為2009年10月來高點記錄；現(xiàn)貨黃金以1247.89開盤后，呈現(xiàn)偏強勢的震蕩整理走勢，最高反彈到1255.00的5周高點，最低下探到1234.10。
　　
　　美國12月非農(nóng)就業(yè)崗位數(shù)據(jù)意外表現(xiàn)疲弱，僅增加7.4萬人，遠低于市場預期的19.5萬人，這一度打斷了美元的反彈走勢，因遠弱于預期的非農(nóng)數(shù)據(jù)使市場降低了對美國經(jīng)濟復蘇前景的樂觀預期，使美元在周初階段處于回調格局。
　　
　　不過，隨后全周公布的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)總體表現(xiàn)亮麗，重新提升了市場對美國經(jīng)濟仍保持強勁復蘇勢頭的樂觀情緒，這使美元重新啟動反彈走勢。
　　
　　首先，美國12月零售銷售較前月增長0.2%，高于預期的增長0.1%，扣除汽車及零部件的核心零售銷售增長0.7%，為10個月來最大增幅；11月企業(yè)庫存較前月增長0.4%，高于預估的增長0.3%。這兩個數(shù)據(jù)預示美國第四季度經(jīng)濟增長將相對強勁，并且去年底積聚的動能，使2014年經(jīng)濟增長可望加速。
　　
　　其次，美國12月生產(chǎn)者物價指數(shù)創(chuàng)六個月來最大漲幅，為較前月上升0.4%，12月消費者物價指數(shù)較前月上漲0.3%，較上年同期上漲1.5%，升幅均符合分析師預估，扣除能源和食品的核心CPI較前月僅增長0.1%，比11月0.2%的增幅放緩，較上年同期增長1.7%，連續(xù)四個月持穩(wěn)于該水準。這組數(shù)據(jù)反映美國基礎通脹仍溫和。
　　
　　再次，美國1月紐約聯(lián)邦儲備銀行制造業(yè)指數(shù)從12月的修正值2.22躍升至12.51，觸及2012年5月以來最高水準；1月費城聯(lián)邦儲備銀行制造業(yè)指數(shù)為回升至9.4，預估為8.6。這組數(shù)據(jù)表明寒冷的惡劣天氣對于美國制造業(yè)的不利影響短暫，1月費城制造業(yè)指數(shù)的分項指標更顯示大西洋沿岸中部地區(qū)制造業(yè)工作崗位增加，最新一周美國初領失業(yè)金人數(shù)下降到32.6萬人，好于市場預估的32.8萬人。
　　
　　上述數(shù)據(jù)反映消費者支出穩(wěn)固增長，將拉動美國經(jīng)濟強勁復蘇，且基礎通脹溫和，將進一步刺激消費者支出，從而對就業(yè)市場復蘇產(chǎn)生正面影響。所以，市場預期美國經(jīng)濟保持強勁增長的勢頭，可能促使美聯(lián)儲加快縮減QE購債規(guī)模的步伐，來自美聯(lián)儲方面的信息，也強化了市場的這一觀點，從而提振美元反彈。
　　
　　美聯(lián)儲發(fā)布的最新經(jīng)濟狀況褐皮書指出，在2013年11月底至年底期間，美國經(jīng)濟活動繼續(xù)以溫和的步幅擴張，部分地區(qū)預計增長加速。褐皮書并表示，12個聯(lián)儲地區(qū)中，三分之二的地區(qū)指出招聘增加。這支持了12月就業(yè)增長驟降是因寒冷天氣影響部份地區(qū)招聘的觀點。
　　
　　美聯(lián)儲兩位今年獲得投票權的鷹派委員呼吁加快結束購債計劃。美國費城聯(lián)邦儲備銀行總裁普洛瑟和達拉斯聯(lián)邦儲備銀行總裁費希爾發(fā)表講話，認為美聯(lián)儲應該盡早結束購債計劃。費希爾表示，他將投票支持削減購債計劃規(guī)模，即便這可能導致美股暴跌。他們暗示，美聯(lián)儲候任主席耶倫將面臨加速撤出非傳統(tǒng)刺激措施的內(nèi)部壓力。
　　
　　美聯(lián)儲溫和派芝加哥聯(lián)儲總裁埃文斯指出，縮減購債規(guī)模的步伐有可能加快。埃文斯認為，在1月繼續(xù)縮減購債是有道理的，但隨著更多數(shù)據(jù)出爐，可能在3月調整縮減購債的幅度。
　　
　　在非美貨幣方面，澳元和加元等商品貨幣暴跌，是雙雙受到各自12月就業(yè)報告同樣表現(xiàn)疲弱的意外沖擊。加拿大就業(yè)市場數(shù)據(jù)不佳，使市場預期加拿大央行將進一步推遲升息的時機；澳洲12月就業(yè)人數(shù)意外大幅減少，降幅創(chuàng)九個月來最大，使市場揣測澳洲央行不久可能再度降息。
　　
　　英國12月通脹率降至2.0%的英國央行目標水準，為2009年底以來逾四年的最慢增速，這為英國央行維持利率在紀錄低點不變提供了支持，并使英國政府在明年大選來臨前處于有利地位。英鎊因此承壓回調，失去了先前在非美貨幣中相對抗跌的地位。
　　
　　歐元和日元的全周表現(xiàn)相對抗跌。日元方面，主要是因為美國股市出現(xiàn)高位動蕩，日本股市回調，使市場避險情緒有回升之勢，對日元形成支撐和提振，但因日本11月經(jīng)常帳赤字創(chuàng)紀錄高位，且為連續(xù)第二個月出現(xiàn)赤字，反映國際貿(mào)易逆差擴大對日本的國際收支構成壓力。這一因素制約了日元的反彈力道。歐元抗跌的原因是歐元區(qū)通縮壓力有所緩解，歐元區(qū)12月消費者物價調和指數(shù)終值較前月上漲0.3%，較上年同期上升0.8%。歐洲央行管委兼德國央行總裁魏德曼表示，"非理性的通脹擔憂"沒有必要，同時歐元區(qū)也不存在通縮危險。歐洲央行執(zhí)委候任人選兼德國央行副總裁勞滕施萊格發(fā)出強硬言論，她警告，低利率"并非沒有風險"。勞滕施萊格預計將取代亞斯穆森成為歐洲央行執(zhí)行委員。這樣的立場可能讓歐洲央行總裁德拉吉保持寬松政策立場的處境更為困難。市場由此對歐元短期內(nèi)進一步降息的預期降溫。
　　
　　陸續(xù)出爐的美國企業(yè)財報總體表現(xiàn)良莠不齊，弱于預期的財報數(shù)量相對偏多，市場總體擔心美國股市存在回調的壓力和需求，這使市場的避險情緒有回升的跡象。現(xiàn)貨黃金全周與美元呈現(xiàn)逆相關的走勢，但因中國春節(jié)假期臨近，市場對中國民眾黃金實物買盤需求的預期，所以，金價相對非美貨幣更為抗跌。目前，支撐和提振金價的兩個主要因素即為避險情緒升溫和中國對實物黃金的需求。但國際黃金市場的多頭買盤力量依然不強，黃金ETF多頭持倉僅減倉的速度放緩，未見明顯加倉的行為。