8月31日訊——本周(8月26日-30日當(dāng)周)忽如其來的敘利亞地緣政治緊張局勢,徹底打破了匯市本應(yīng)有的平靜。最終美元、日元、瑞郎三大避險貨幣成為了本周行情的最大贏家。美元指數(shù)單周五個交易日中有四個交易日以陽線報收,并在周五收盤成功站上82關(guān)口,刷新四周高位。 美元本周的強勢表現(xiàn)似乎完全可以用“浴戰(zhàn)火得重生”來形容,盡管敘利亞目前尚未爆發(fā)戰(zhàn)事,但市場的避險情緒已經(jīng)在周中徹底爆發(fā)。當(dāng)然,除了圍繞敘利亞方面的因素外,本周美國數(shù)據(jù)的不俗表現(xiàn)也為美元增色不少,在下周即將步入9月行情之際,市場有關(guān)美聯(lián)儲9月縮減QE的預(yù)期,也在目前的背景下適時助推美元。 下周市場即將迎來9月“大事月”的第一周外匯行情,而與“大事月”這個叫法最為貼切不過的是,下周這個9月的第一周,恰恰同樣是一個極其繁忙的“超級周”。萬眾期待的美國8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將在下周五公布,其好壞可能直接影響美聯(lián)儲9月縮減QE的前景。而在此之前,包括澳洲聯(lián)儲、加拿大央行、日本央行、英國央行、歐洲央行在內(nèi)的五家全球主要央行,將先后公布利率決議。面對美聯(lián)儲可能出現(xiàn)的縮減QE局面,這些央行在事先將作何應(yīng)對,無疑值得投資者密切留意。至于其他細(xì)節(jié)方面,除了上述重大風(fēng)險性事件之外,歐、美、日等關(guān)鍵經(jīng)濟體宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、美聯(lián)儲9月褐皮書也不容小覷。 當(dāng)然,下周另外一個不可忽視的因素,仍將是不斷升級的敘利亞緊張局勢。盡管英國議會此前不支持對敘利亞實施軍事干預(yù),初步排除了英國加入潛在的反敘聯(lián)盟的可能性。但法國總統(tǒng)奧朗德30日表示,法國已經(jīng)做好了與美國并肩行動的準(zhǔn)備,不能排除數(shù)天之內(nèi)空襲敘利亞的可能。一旦戰(zhàn)事在下周徹底爆發(fā),金融市場料仍將難免遭到劇烈沖擊。 本周匯市綜述 敘利亞局勢陰云密布,避險情緒持續(xù)發(fā)酵 本周市場圍繞敘利亞局勢的擔(dān)憂情緒徹底打亂了金融市場的原有節(jié)奏。自周二起,避險情緒主導(dǎo)全球市場,黃金(1396.20, -16.70, -1.18%)原油(105.80, -1.96, -1.82%)在周中紛紛走高,歐美股市則應(yīng)聲大跌,而最能反映全球市場恐慌情緒的VIX指數(shù)在周二當(dāng)天飆漲11.87%至16.77。 而在外匯市場上,投資者也同樣紛紛將目光投向地緣政治。高風(fēng)險的商品貨幣(加元受益油價上漲除外)和新興市場貨幣全線走低。從以往規(guī)律看,投資者在地緣政治不確定性高漲時,通常買入瑞郎和日元避險,而美元盡管避險成色相比兩者略顯遜色,但對比其他貨幣則依然占盡上風(fēng)。 目前的最新消息顯示,法國總統(tǒng)奧朗德30日表示,可能會在9月4日前對敘利亞進行軍事打擊。英國議會29日投票決定,將不參與任何針對敘利亞的軍事行動。盡管聯(lián)合國[微博]調(diào)查敘利亞化學(xué)武器小組還沒有得出結(jié)論,但美國官員29日表示,已做好準(zhǔn)備單方面行動。 白宮發(fā)言人喬!W內(nèi)斯特29日說:“我們當(dāng)然有興趣就(回應(yīng)敘利亞化武攻擊)這一問題同國際社會接洽……但同時,總統(tǒng)對美國民眾的首要責(zé)任是保護(民眾)!眾W巴馬深信有必要采取行動以保護國家安全。一些美國官員暗示,盡管一些盟國沒有承諾支持,由于美國國家安全利益受到威脅,總統(tǒng)奧巴馬可能仍然打算對敘采取有限打擊。 美國國防部長查克·哈格爾30日也說,美方打算就對敘行動繼續(xù)尋求與其他國家合作。他說:“我們的途徑是尋找國際聯(lián)盟一起行動。我認(rèn)為,大家將看到不少國家公開表明他們反對使用化學(xué)武器的立場! 路透社推測,各方外交活動可能會持續(xù)至下周,但預(yù)計美國這以前不會對敘動武。 美國二季度GDP強勢上修,9月縮減QE未添阻礙 當(dāng)然,除了敘利亞局勢營造的避險情緒,本周美國數(shù)據(jù)尤其是GDP數(shù)據(jù)的不俗表現(xiàn)也為美元走強增色不少。 美國商務(wù)部(DOC)周四(8月29日)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國第二季度GDP修正值為2.5%,好于預(yù)期的2.2%,遠(yuǎn)好于初值1.7%。市場此前一度因為利空的消費者數(shù)據(jù)而對第二季度的GDP增長較為悲觀,而事實證明,美國經(jīng)濟的復(fù)蘇狀況依然良好。 法國巴黎銀行的匯市策略師Vassili Serebriakov表示,對于那些預(yù)期美聯(lián)儲將從9月開始縮減刺激規(guī)模的人而言,這是個非常不錯的數(shù)據(jù)。他指出,美聯(lián)儲近期表示的一個最大擔(dān)憂是,就業(yè)成長堅實與GDP成長疲弱形成反差。不過,Serebriakov懷疑,周四的GDP數(shù)據(jù)是否會動搖那些認(rèn)為美聯(lián)儲不會那么早開始行動的市場參與者的想法。 此外,周四同時公布的上周初請失業(yè)救濟人數(shù)同樣表現(xiàn)良好,盡管為符合預(yù)期的33.1萬,但絕對值來看,近幾個月的初請數(shù)據(jù)持續(xù)下降,而市場的預(yù)期也在不斷提高,上個月的預(yù)期還普遍在34萬以上,而本月已經(jīng)在33萬左右徘徊,從預(yù)期的變化反映出市場實際上已經(jīng)意識到就業(yè)市場的復(fù)蘇情況。 由于下周市場又將迎來非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),而這是9月份利率決議之前的最后一份非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),因此顯得格外重要,而從近期的每周初請人數(shù)來看,很難對即將到來的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表示悲觀。 梅隆資本管理公司執(zhí)行董事及資產(chǎn)配置研究主管Anjun Zhou指出,梅隆公司過去一個月持續(xù)買進美元,采取“十分明顯”超配立場,同時作空歐元。Zhou指出,“美聯(lián)儲撤回流動性的決定將十分有利美元,等到美聯(lián)儲真的宣布縮減計劃,這將會因為他們對經(jīng)濟復(fù)蘇更有信心,因此美元也將隨著美國經(jīng)濟成長加速而受惠!盳hou所屬的團隊負(fù)責(zé)管理約330億美元資產(chǎn)。 下周匯市前瞻 下周市場即將迎來9月“大事月”的第一周外匯行情,而與“大事月”這個叫法最為貼切不過的是,下周這個9月的第一周,恰恰同樣是一個極其繁忙的“超級周”。最終,誰將能在9月的大行情中拔得頭籌,無疑值得投資者拭目以待。 目前隨著隨著敘利亞緊張局勢的升級和美聯(lián)儲9月決議的臨近,市場人士似乎開始對美元前景看高一線。根據(jù)美國商品期貨交易委員會周五公布的數(shù)據(jù),最近一周匯市投機客增加美元看漲押注,結(jié)束了此前連續(xù)五周減少的局面。截至8月27日當(dāng)周,美元凈多頭頭寸的總價值攀升至158.2億美元,之前一周為135.4億美元。 加拿大豐業(yè)銀行的首席匯市策略師Camilla Sutton表示:“本周敘利亞問題引發(fā)的避險情緒,以及對美聯(lián)儲下月開始縮減刺激規(guī)模的預(yù)期暗示,美元下周將繼續(xù)走強。下周非農(nóng)就業(yè)報告公布前,市場表現(xiàn)應(yīng)較為平靜,但技術(shù)和基本面因素暗示,市場進入了一個美元走強的新階段! 五大央行先后議息,如何應(yīng)對美聯(lián)儲縮減QE可能? 下周包括澳洲聯(lián)儲、加拿大央行、日本央行、英國央行、歐洲央行在內(nèi)的五家全球主要央行,將先后公布利率決議。面對美聯(lián)儲可能出現(xiàn)的縮減QE局面,這些央行在事先將作何應(yīng)對,無疑值得投資者密切留意。 從目前掌握的信息看,尚沒有更多跡象顯示這五家央行可能在下周輕易更改現(xiàn)有的利率水平。因此,屆時市場的關(guān)注焦點料將更多集中在他們的聲明措辭上。 這其中,五大央行也存在各自的幾大看點。澳洲聯(lián)儲方面,在8月剛剛降息至紀(jì)錄低點2.5%后,下周料將更多選擇按兵不動,繼而繼續(xù)通過口頭干預(yù)來打壓澳元匯價,因此盡管近期中國經(jīng)濟有所起色,但仍不應(yīng)對澳元前景過于樂觀。 至于日本央行,目前市場更多焦點并不在其貨幣政策上,有關(guān)消費稅是否如期上調(diào)的話題才是投資者焦點所在,本周日本政府就上調(diào)消費稅已經(jīng)召開了長達(dá)一周的聽證會,周六日本經(jīng)濟大臣甘利明將就聽證會結(jié)果召開新聞發(fā)布會,屆時有關(guān)消費稅上調(diào)與否的最終結(jié)果,才是影響日元和日本央行貨幣政策走向的關(guān)鍵。 加拿大央行方面,有關(guān)何時升息的話題,仍可能將是屆時決議聲明市場關(guān)心的重點。從加拿大央行副行長穆雷本周的表態(tài)看,他們并不對美聯(lián)儲縮減QE對加拿大經(jīng)濟產(chǎn)生的負(fù)面影響感到擔(dān)憂。 而最后登場的英國央行和歐洲央行,目前貨幣政策脈絡(luò)在相繼推出前瞻指引后已經(jīng)較為清晰,在可預(yù)見的未來維持低利率政策仍將是兩大央行目前不變的選擇。這其中,歐洲央行行長德拉基下周四將召開的新聞發(fā)布會值得重點留意,如果出現(xiàn)意外的行情波動的話,很可能源頭將來自德拉基的言語。 美國8月非農(nóng)壓軸登場 下周五(9月6日)美國將公布8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),這將是美聯(lián)儲下一次貨幣政策會議前最后一份綜合性美國就業(yè)數(shù)據(jù),該數(shù)據(jù)或?qū)γ缆?lián)儲是否在9月實施縮減QE計劃起到?jīng)Q定性作用。 目前市場普遍預(yù)期,美國8月非農(nóng)就業(yè)人口有望增加18萬人。而分析師指出,若非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增至20萬人,美聯(lián)儲就會在9月18日的貨幣政策會議后宣布縮減購債規(guī)模;若低于15萬人,QE縮減時程將遞延;至于初期縮減的規(guī)模,預(yù)估每月將減少100-250億美元。交易商表示,若非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)表現(xiàn)好,則市場預(yù)期美聯(lián)儲縮減QE的可能性較大;反之則反。 日本第二大市值金融集團、三井住友銀行(Sumitomo Mitsui Banking Corp)外匯交易主管Masato Yanagiya指出,美元還有更多的上漲空間,仍認(rèn)為美聯(lián)儲會在9月份開始縮減購債規(guī)模。 敘利亞局勢增添不確定因素 當(dāng)然,下周另外一個不可忽視的因素,仍將是不斷升級的敘利亞緊張局勢。多位俄羅斯專家學(xué)者分析認(rèn)為,敘利亞局勢的發(fā)展有三種可能:1)美軍單獨實施具有象征意義的打擊;2)美國鼓動一些歐洲盟友、土耳其和波斯灣國家對敘利亞實施長時間密集空中打擊;3)先由美軍實施短期密集型轟炸,削弱敘政府軍力量,隨后由土耳其、阿拉伯國家軍隊“出面”。 西聯(lián)商業(yè)解決方案(Western Union Business Solutions)的高級市場分析師Joe Manimbo表示,對地緣政治風(fēng)險的擔(dān)憂緩解,但在可預(yù)見的將來仍將保持在較高水平。他指出,有鑒于此,在美國長周末來臨前,投資者可能青睞美元,投資者仍持觀望態(tài)度,在下周美國就業(yè)報告公布前,可能會謹(jǐn)慎行事。
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