美聯(lián)儲維持利率不變 “一曲高鴿”令黃金信心倍增劍指1130

　　國際現(xiàn)貨黃金周三(1月27日)美市盤中大幅拉升，迅速抹平日內(nèi)跌幅后重啟漲勢，一度觸及1127.80美元/盎司，為去年11月3日以來新高。美聯(lián)儲(FED)維持聯(lián)邦基金基準(zhǔn)利率0.25%至0.50%不變，符合市場預(yù)期，1月聲明總體偏向鴿派，因此盡管美國12月新屋銷售表現(xiàn)好于預(yù)期，美元漲勢受阻為金價提供了有效支撐。
　　
　　從技術(shù)面上來看，當(dāng)前來看2014年低點(diǎn)1130(同樣是200日均線所在)將成為黃金上行阻力，如果能升穿該位或顯示金價有可能形成筑底形態(tài)。下行方面，只要1090支撐完好，黃金短線維持看漲不變。截至本周二，世界最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust的黃金持倉已增至2152萬盎司，是自去年11月5日以來的最高位，這反映了投資者對黃金的信心正在回升。
　　
　　美聯(lián)儲維持利率不變 樂觀態(tài)度難掩五大“鴿”點(diǎn)
　　
　　美聯(lián)儲周三維持利率不變，稱正“密切關(guān)注”全球經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展情勢，但維持其對美國經(jīng)濟(jì)的樂觀看法。
　　
　　聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)自12月會議以來獲得的信息顯示，盡管去年年底經(jīng)濟(jì)成長放緩，但就業(yè)市場狀況進(jìn)一步改善。近幾個月家庭支出和企業(yè)固定投資一直處于溫和增長，樓市出現(xiàn)進(jìn)一步改善，但凈出口疲弱，庫存投資放緩。近期包括就業(yè)強(qiáng)勁增長在內(nèi)的一系列就業(yè)市場指標(biāo)顯示就業(yè)資源利用不足的情況進(jìn)一步減輕。通脹仍在委員會的2%較長期目標(biāo)水準(zhǔn)之下，部分是因能源價格下跌以及非能源產(chǎn)品進(jìn)口價格降低。基于市場的通脹補(bǔ)償指標(biāo)進(jìn)一步下滑，一些調(diào)查顯示近幾個月較長期通脹預(yù)期基本上變動不大。
　　
　　委員會將依照法定的目標(biāo)，尋求促進(jìn)就業(yè)最大化和物價穩(wěn)定。委員會目前預(yù)計，隨著逐步調(diào)整貨幣政策立場，經(jīng)濟(jì)活動將繼續(xù)溫和擴(kuò)張，就業(yè)市場指標(biāo)將繼續(xù)增強(qiáng)。預(yù)計短期內(nèi)通脹仍保持低位，部分因能源價格進(jìn)一步下滑，但預(yù)計將在中期升至2%，因能源和進(jìn)口價格下挫的暫時性影響消退及就業(yè)市場進(jìn)一步增強(qiáng)。委員會將繼續(xù)密切關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)和金融市場發(fā)展，并評估對就業(yè)市場和通脹的影響，以及經(jīng)濟(jì)前景風(fēng)險是否平衡。
　　
　　鑒于經(jīng)濟(jì)前景，委員會決定維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間在0.25-0.5%。貨幣政策立場將保持寬松，因此會支持就業(yè)市場狀況進(jìn)一步改善及通脹回升至2%。在決定未來調(diào)整聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間的時機(jī)和規(guī)模時，委員會將評估向就業(yè)最大化以及2%通脹目標(biāo)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)狀況的已實(shí)現(xiàn)和預(yù)期的進(jìn)展。評估將考量廣泛的信息，包括就業(yè)市場狀況數(shù)據(jù)、通脹壓力和通脹預(yù)期指標(biāo)，以及金融市場發(fā)展讀數(shù)和國際情勢發(fā)展。鑒于目前通脹仍未達(dá)到2%目標(biāo)，委員會將密切監(jiān)控向通脹目標(biāo)取得的實(shí)際和預(yù)期的進(jìn)展。委員會預(yù)計，經(jīng)濟(jì)未來的發(fā)展只能為逐步上調(diào)聯(lián)邦基金利率提供理據(jù)；聯(lián)邦基金利率可能在一段時間內(nèi)會維持在低于預(yù)計在較長期內(nèi)保持的水準(zhǔn)。不過，聯(lián)邦基金利率實(shí)際路徑將取決于未來數(shù)據(jù)展現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)前景。
　　
　　委員會維持把所持機(jī)構(gòu)債和機(jī)構(gòu)MBS回籠本金再投資到機(jī)構(gòu)MBS的現(xiàn)有政策，以及通過標(biāo)購繼續(xù)延長所持公債年期。委員會預(yù)計在開展將聯(lián)邦基金利率水準(zhǔn)正�；�一段時間內(nèi)仍會這么做。委員會透過這一政策持有龐大的較長期證券倉位應(yīng)會有助于維持寬松的金融市場狀況。
　　
　　投票贊成美聯(lián)儲貨幣政策決議的FOMC委員包括:美聯(lián)儲主席耶倫、副主席杜德利、理事布雷納德、圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德、理事費(fèi)舍爾、堪薩斯城聯(lián)儲主席喬治、克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特、理事鮑威爾、波士頓聯(lián)儲主席、理事塔魯洛。
　　
　　“美聯(lián)儲通訊社”Hilsenrath評1月FOMC聲明：美聯(lián)儲擔(dān)憂全球動蕩，但不排除3月加息可能。不再有“前景風(fēng)險均衡”表述是聲明中的顯著調(diào)整，凸顯出官員們目前對市場動蕩、油價大跌以及中國經(jīng)濟(jì)放緩可能的影響存疑，尚不確定是否會推遲加息路徑；同時也不排除3月份加息的可能，保持決策靈活性；盡管美聯(lián)儲曾在12月份暗示今年將加息四次，但交易員們預(yù)計可能只有一次。
　　
　　金融網(wǎng)站ForexLive主編布頓評論FOMC聲明五大“鴿”點(diǎn)：
　　
　　1.第四季度GDP增速要到周五公布，但美聯(lián)儲或已獲知數(shù)據(jù)，所以聲明不再描述經(jīng)濟(jì)以溫和速度增長，改稱去年晚期經(jīng)濟(jì)增速放緩；
　　
　　2.美聯(lián)儲提到基于市場的通脹補(bǔ)償指標(biāo)進(jìn)一步下滑，此前描述是維持低位；
　　
　　3.此前聲明表示預(yù)期風(fēng)險總體均衡，此次聲明刪去該表述；
　　
　　4.移除“有合理信心”表達(dá)是最大變動，美聯(lián)儲信心受削弱；
　　
　　5.聲明表示要監(jiān)控全球市場，暗示市場波動時不會加息。
　　
　　美國12月新屋銷售環(huán)比增長10.8% 年率也好于預(yù)期
　　
　　美國商務(wù)部(DOC)周三(1月27日)公布，美國12月新屋銷售環(huán)比增長，遠(yuǎn)高于預(yù)期，增幅創(chuàng)16個月來最大。
　　
　　詳細(xì)數(shù)據(jù)顯示，美國12月新屋銷售年率為54.4萬戶，預(yù)估為50.0萬戶，11月被上修至49.1萬戶，前值為49萬戶。
　　
　　美國12月新屋銷售較前月增長10.8%，預(yù)估為增長2%。11月被下修為增長1.9%，前值為增長4.3%。
　　
　　美國新屋銷售數(shù)據(jù)在銷售類中占據(jù)著重要地位，它直接反映出房地產(chǎn)市場的景氣狀況。美國新屋銷售僅包括新的獨(dú)棟房屋的銷售，多單元房屋的銷售數(shù)據(jù)不包含在該數(shù)據(jù)計算范疇。
　　
　　數(shù)據(jù)公布之后，路透社點(diǎn)評稱，美國12月新屋銷售總數(shù)好于預(yù)期且前值被上修，表明美國房地產(chǎn)市場依然站穩(wěn)腳跟，即使股市出現(xiàn)大幅拋售以及經(jīng)濟(jì)增速放緩。
　　
　　油價再現(xiàn)“反向”行情暴力拉升 布油突破33美元
　　
　　國際油價周三(1月27日)盤中再度上演逆勢反彈戲碼，即使美國上周原油庫存大幅增加，油價再現(xiàn)反向行情，數(shù)據(jù)公布后迅速抹平日內(nèi)跌幅并轉(zhuǎn)至平盤上方，因寒冷氣候?qū)е氯∨�用油需求激增�?br>　　
　　美國能源信息署(EIA)最新數(shù)據(jù)顯示，截至1月22日當(dāng)周美國精煉油庫存大幅減少逾400萬桶，減幅遠(yuǎn)超預(yù)期。
　　
　　PVM Oil Associates分析師Tamas Varga稱：“精煉油庫存的大幅減少是一個重要利好，但我們都知道這主要是受到上周以來的寒冷氣候影響，因此提振效果恐僅限于短期�！�
　　
　　更多數(shù)據(jù)顯示，美國上周原油庫存已經(jīng)觸及歷史最高水平，因美國墨西哥灣沿岸原油庫存勁升。
　　
　　部分市場分析師指出，雖然EIA原油庫存也大幅增加，但增幅不及之前公布的美國石油學(xué)會(API)庫存數(shù)據(jù)，因此利空影響已被消化，而悲觀情緒也得到緩解，這為油價反彈提供了推力。
　　
　　法國巴黎銀行(BNP Paribas)全球大宗商品策略主管Harry Tchilinguirian指出：“油價走勢與股市行情息息相關(guān)，兩者均與市場風(fēng)險厭惡情緒緊密相連。目前油價波動劇烈，主要是受到空頭回補(bǔ)、跨資產(chǎn)關(guān)聯(lián)和自身疲軟的基本面因素影響�！�
　　
　　法國興業(yè)銀行(SocGen)在今早的報告中亦表示，原油期貨市場中，空頭倉位正急速累積。如今布倫特原油空頭倉位達(dá)到歷史高點(diǎn)，WTI原油期貨的空頭倉位也處于極高水平。這一情況的出現(xiàn)，會致使市場上即便出現(xiàn)細(xì)微的利好消息，均會使空頭持倉者產(chǎn)生獲利了結(jié)的想法，形成逼空
　　
　　后市展望：美聯(lián)儲3月預(yù)期不會加息 疲軟股市將繼續(xù)為金價提供支撐
　　
　　ETF證券分析師Martin Arnold表示，“股市的可能更進(jìn)一步下跌，全球增長有很多的確定性，這種環(huán)境對黃金是有利的因為投資者希望尋找防御性的東西�！�
　　
　　黃金在2015年下跌10%，連續(xù)三年下挫。今年由于股市動蕩，對中國經(jīng)濟(jì)增長放緩的擔(dān)憂再起，黃金趁勢大漲，本月的漲幅已接近6%。
　　
　　花旗（Citi）策略師David Wilson稱“今年早些時候我們對美元比較看好，但現(xiàn)在我們不認(rèn)為美元會更強(qiáng)勢�！�美元走弱對其他貨幣持有者來說黃金就會顯得便宜。
　　
　　周二的數(shù)據(jù)還顯示，中國12月份從香港進(jìn)口的黃金創(chuàng)兩年來的新高，由于中國股市崩潰和貨幣貶值，投資者已失去信心。
　　
　　Argonaut 證券（Argonaut Securities）分析師Helen Lau表示，“中國正從低金價中獲益，股市下跌對金價也是支撐�！庇捎�2月中國新年即將來臨，黃金的季節(jié)性需求趨旺，Lau希望中國保持黃金進(jìn)口的強(qiáng)勁勢頭。
　　
　　瑞訊銀行(Swissquote Bank)在報告中寫道，黃金短線上漲動能增加。金價突破小時圖形阻力1113(2016年1月8日高點(diǎn))，短線或漲向1130阻力水平。小時圖形初步支撐位于1080，強(qiáng)支撐區(qū)域位于1046(2015年12月3日低點(diǎn))至關(guān)鍵支撐1044(2015年2月5日低點(diǎn))區(qū)間。短線技術(shù)結(jié)構(gòu)表示金價將進(jìn)一步上漲。
　　
　　長線看來，主要趨勢(見下降通道)繼續(xù)傾向于看空。盡管目前為止1132(2014年11月7日低點(diǎn))的關(guān)鍵支撐保持完好，但需要突破阻力1223才能表明當(dāng)前行情并未只是暫時反彈。同時主要支撐位于1045(2010年2月5日低點(diǎn))。
　　
　　黃金交易商APMEX在每日報告中指出，2016年至今黃金獲得了疲弱的股市的支撐，較上一年已上漲了10%。對市場的恐慌推升避險情緒，黃金的吸引力再度出現(xiàn)。幾個重要的因素，如中國經(jīng)濟(jì)的放緩，油價的下跌及股市的動蕩，已經(jīng)影響到了美元。黃金正從上述市場環(huán)境中受益，而且這種狀況還將持續(xù)直到其中一項有所改善，但可能比大多數(shù)人預(yù)期的時間要長。
　　
　　新債王Gundlach表示，美聯(lián)儲的聲明論調(diào)與預(yù)期一致，但市場需要其他東西，依然預(yù)期美聯(lián)儲3月不會加息。
　　
　　聯(lián)邦基金利率期貨市場數(shù)據(jù)顯示，今年6月美聯(lián)儲加息的幾率為58%，7月為62%，9月為69%，11月為72%，12月為77%。