加央行按兵不動加元“大起大落” 全球股市“熊”風(fēng)肆虐

　　多年來最受關(guān)注的加拿大央行利率決議終于揭開帷幕。加拿大央行周三(1月20日)宣布維持利率不變，盡管經(jīng)濟(jì)增長放緩，但因預(yù)計加元疲弱、之前的利率下調(diào)、財政刺激措施和美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁將有助于經(jīng)濟(jì)，央行此次選擇耐心等待。由于加拿大央行不及預(yù)期鴿派，利率決議公布之后加元短線飆升，但隨后很快回吐全部漲幅。日內(nèi)，油價跌勢似“卷土重來”，歐美股市承壓大幅下滑，明晟指標(biāo)全球股指進(jìn)入技術(shù)性“熊市”，法國、德國股市即將進(jìn)入熊市。在避險浪潮中，日元和黃金成為“亂世英雄”，黃金再次突破1100美元/盎司大關(guān)。
　　
　　據(jù)周三公布的一份政府報告稱，受到大宗商品價格暴跌的影響，美國12月消費(fèi)者物價指數(shù)(CPI)下滑，仍然遠(yuǎn)不及美聯(lián)儲2%的目標(biāo)位。美聯(lián)儲下次升息的時間延后恐"板上釘釘"。
　　
　　美國勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國12月CPI月率下跌0.1%，前值和預(yù)期均持平。
　　
　　數(shù)據(jù)還顯示，美國12月剔除食品和能源價格的核心CPI月率增0.1%，預(yù)期增0.2%。
　　
　　美聯(lián)儲12月FOMC會議紀(jì)要顯示，幾乎所有委員認(rèn)為加息條件已成熟。不過，在美聯(lián)儲加息之際，一些官員表達(dá)了對通脹的擔(dān)憂，認(rèn)為12月加息并非必須。摩根大通等一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家將美聯(lián)儲下一次加息的時間推遲至6月。
　　
　　數(shù)據(jù)出爐之后，路透點(diǎn)評稱，美國12月季調(diào)后CPI月率意外下滑，表現(xiàn)不及預(yù)期，主要原因是能源商品價格成本下滑了2.4%，食物價格連續(xù)第二個月下滑且服務(wù)業(yè)的消費(fèi)物價上漲較溫和，若以此趨勢發(fā)展，則意味著通脹率將更難在今年達(dá)到美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。
　　
　　與此同時，美國商務(wù)部今天還公布了樓市的數(shù)據(jù)，不過新屋開工以及營建許可均不及預(yù)期，加劇了市場對于世界最大經(jīng)濟(jì)體的復(fù)蘇程度的擔(dān)憂情緒。
　　
　　數(shù)據(jù)顯示，美國12月新屋開工年化月率2.5%至114.9萬戶；營建許可則降至123.2萬戶。
　　
　　路透稱，美國12月新屋開工總數(shù)年化和12月營建許可總數(shù)紛紛表現(xiàn)不及前值，增加了投資者對美國經(jīng)濟(jì)健康狀況的擔(dān)憂；但新屋開工總數(shù)表現(xiàn)好于預(yù)期，連續(xù)第九個月錄得100萬戶以上數(shù)值，2015年全年均值為2007年來最高，表明美國房市依然向好。
　　
　　盡管日內(nèi)公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不盡如人意，但美元指數(shù)波動不大，依然于99關(guān)口附近來回震蕩。
　　
　　因投資者擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)增長，歐股擴(kuò)大跌幅，創(chuàng)13個月低點(diǎn)。歐市盤尾，歐股跌幅擴(kuò)大，法國CAC 40跌4.2%，英國富時100指數(shù)跌3.9%，德國DAX指數(shù)跌3.4%。英國富時100指數(shù)進(jìn)入熊市，從4月記錄高點(diǎn)下跌了20%；法國、德國股市即將進(jìn)入熊市。
　　
　　美國股市周三開盤大幅下挫，擴(kuò)大了今年開局以來的跌勢，因油價跌至接近12年低位。道瓊工業(yè)指數(shù)下跌179.9點(diǎn)，或1.12%，至15,836.12點(diǎn)；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下挫17.97點(diǎn)，或0.96%，至1,863.36點(diǎn)；Nasdaq指數(shù)跌73.26點(diǎn)，或1.64%，至4,403.69點(diǎn)。
　　
　　之后，美股迅速擴(kuò)大跌幅，三大股指均跌穿上周五的盤中低位，道指跌幅超過400點(diǎn)，或2.5%，標(biāo)普500指數(shù)跌逾50點(diǎn)，或2.7%，納指跌130點(diǎn)，或2.9%。
　　
　　明晟指標(biāo)全球股指進(jìn)入技術(shù)性“熊市”，從2015年4月的紀(jì)錄高位下跌20%。CBOE波動率指數(shù)周三開盤上漲6.6%，至27.78。
　　
　　油價崩跌之勢卷土重來。美市盤中，近月美國原油期貨在合約到期日跌穿每桶27美元，為2003年9月來最低水準(zhǔn)。交易員稱，WTI 2月期貨合約即將在北京時間03:30到期交割，這一因素可能造成該合約波動性放大。
　　
　　英國石油總裁Dudley指出，在中美需求增加、美國削減產(chǎn)量的情況下，下半年油價有望走高。預(yù)期上半年油價將出現(xiàn)震蕩，很可能下跌，不排除跌破10美元/桶的可能，但認(rèn)為這種價格不會持續(xù)。預(yù)期年中油價介于30至40美元/桶，年末油價有望達(dá)到50美元/桶水平。
　　
　　由于油價重拾跌勢，全球股市“熊風(fēng)勁吹”，市場避險情緒提升，投資者紛紛買入日元、瑞郎、德債和美國國債等避險資產(chǎn)。日元多頭周三“威風(fēng)八面”，美元/日元一度觸及116關(guān)口。隨后，日本官員表示，政府在密切關(guān)注外匯市場動態(tài)，美元/日元收窄跌幅。
　　
　　歐市盤中，美元/日元擴(kuò)大跌幅至116.00，日內(nèi)重挫逾150點(diǎn)，刷新自2015年1月來的低位。
　　
　　不過，一位匿名日本官員稱政府在密切關(guān)注外匯市場動態(tài)，這暗示政府或并不希望看到日元過于強(qiáng)勁。隨后，美元/日元收窄跌幅至116.50附近。市場分析人士指出，日本官員言辭之中自有玄機(jī)。
　　
　　技術(shù)上看，美元/日元反彈的阻力位在日線樞軸位和亞洲盤高點(diǎn)117.66-69，再上方則看1月19日高點(diǎn)118.11。
　　
　　法國農(nóng)業(yè)信貸銀行外匯策略師Manuel Oliveri表示，“最近幾周日元對風(fēng)險意愿表現(xiàn)得非常敏感，在日本央行下周會議之前，日元的上檔可能受到抑制，因?yàn)槿毡疽彩艿酵�脹率前景走軟的困擾�！�
　　
　　黃金避險光芒四射。歐市盤中，現(xiàn)貨黃金突破1100美元/盎司，刷新一周高位至1103.20。
　　
　　花旗(Citi)分析師指出，“黃金的避險優(yōu)勢再受青睞。對于金價，地緣政治問題帶來的支撐往往為時短暫，我們預(yù)計，全球宏觀經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂將在本季度給金價帶來支持，另外略顯更溫和的美元前景也將助力�！�
　　
　　加拿大央行意外按兵不動 加元“大起大落”
　　
　　加拿大央行周三決定維持利率不變，盡管經(jīng)濟(jì)增長放緩，但因預(yù)計加元疲弱、之前的利率下調(diào)、財政刺激措施和美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁將有助于經(jīng)濟(jì)，央行此次選擇耐心等待。加拿大央行的這次利率決定是多年來最受關(guān)注的一次。
　　
　　央行承認(rèn)，油價和其它大宗商品價格的下挫拖累經(jīng)濟(jì)，預(yù)計第四季經(jīng)濟(jì)增長停滯，在2016年第二季前不會開始消化過剩產(chǎn)能。
　　
　　但央行稱，“受助于美國需求增強(qiáng)、加元下滑以及寬松貨幣政策，經(jīng)濟(jì)正在向非資源活動轉(zhuǎn)型的長期過程中�！�
　　
　　加拿大央行自去年7月以來一直將指標(biāo)利率維持在0.5%。
　　
　　在幾天前，市場消化有近三分之二的可能性下調(diào)利率，因油價跌勢不休。但到周二晚，市場認(rèn)為有差不多50%的可能性下調(diào)利率，因一些市場人士質(zhì)疑，央行總裁波洛茲是否會在這個時候使用央行所剩不多的選擇。
　　
　　央行稱，通脹發(fā)展基本符合預(yù)期，預(yù)計總通脹率在2017年初升至約2%。
　　
　　央行指出，其基本情況預(yù)估顯示，消除過剩產(chǎn)能的時間比預(yù)計的長，從10月時預(yù)計的2017年年中推遲至2017年年底。
　　
　　但該行指出，經(jīng)濟(jì)預(yù)估中“未包含預(yù)計在下一份聯(lián)邦預(yù)算案中的財政措施帶來的積極影響”。
　　
　　加拿大央行將第四季經(jīng)濟(jì)成長年率由1.5%下調(diào)至零，第一季由2.0%下調(diào)至1.0%，第二季由2.5%下調(diào)至2.2%。央行將今年經(jīng)濟(jì)成長年率均值由2.0%下調(diào)至1.4%，明年由2.5%下調(diào)至2.4%。
　　
　　加拿大央行預(yù)計第一季總體通脹為1.5%，第二季為1.1%(之前預(yù)估為1.6%和1.5%)；第一季和第二季核心通脹預(yù)估為2.0%(之前預(yù)估為2.1%)。
　　
　　由于加拿大央行不及預(yù)期鴿派，利率決議公布之后，美元/加元短線下滑逾100點(diǎn)，最低觸及1.4495，但隨后很快收復(fù)跌幅。
　　
　　利率決議公布之后，加拿大股市S&P/TSX綜合指數(shù)擴(kuò)大跌幅，下挫360.09點(diǎn)，或3%，至11,642.15點(diǎn)。
　　
　　法國農(nóng)業(yè)信貸銀行（Credit Agricole）認(rèn)為，加元的大幅下跌已經(jīng)起到了原本降息應(yīng)該產(chǎn)生的作用。這為加拿大央行行長波洛茲評估接下來的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)贏得了充裕的時間，特別是非能源出口數(shù)據(jù)。再者，降息可能會破壞金融體系，加拿大帝國商業(yè)銀行表示，如果選擇進(jìn)一步降息，加拿大央行就是“玩火”，因?yàn)檫@將導(dǎo)致匯率自由落體，消費(fèi)者信心將會受到嚴(yán)重打擊。
　　
　　加拿大豐業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家霍爾特警告說，若加拿大央行本次決定降息，料將會刺激經(jīng)濟(jì)不健康增長。他表示，降息可能給利率敏感行業(yè)帶來的影響較大，且可能會加劇金融失衡。