QE3預(yù)期推高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)

　　8月23日，國(guó)際金價(jià)的迅速反彈可能令傳奇對(duì)沖基金巨頭約翰 保爾森(John Paulson)樂(lè)不可支——在210億美元的資產(chǎn)組合中，他在黃金相關(guān)的股票上押注了44%的倉(cāng)位。
　　
　　23日北京時(shí)間凌晨?jī)牲c(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)公布其公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)8月份議息會(huì)議紀(jì)要，市場(chǎng)立刻從中識(shí)別出第三輪量化寬松政策(QE3)可能即將啟動(dòng)的跡象。國(guó)際金價(jià)因此迅速反彈，據(jù)路透數(shù)據(jù)，現(xiàn)貨黃金當(dāng)天一度上漲0.7%至每盎司1665.09美元，為5月1日以來(lái)最高。國(guó)際金價(jià)當(dāng)日突破關(guān)鍵的200日移動(dòng)均線(xiàn)，為近五個(gè)月以來(lái)首見(jiàn)。而美國(guó)期金12月合約上漲1.5%至1665.70美元。
　　
　　受QE3利好刺激，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)全面走高。WTI石油一度跳升至98.14，創(chuàng)三個(gè)半月以來(lái)最高，布倫特石油漲0.9%。白銀和銅亦隨之上漲3%和1.22%。
　　
　　在外匯市場(chǎng)，歐元對(duì)美元漲0.24%。在國(guó)債市場(chǎng)，美國(guó)十年期國(guó)債收益率下跌10個(gè)基點(diǎn)至1.69%。在股票市場(chǎng)，美國(guó)三大股指均上揚(yáng)。上證指數(shù)漲0.25%，香港恒生指數(shù)漲1.15%，日經(jīng)指數(shù)漲0.5%。
　　
　　投資者押注QE3的動(dòng)力源(5.43,0.10,1.88%)自七千字會(huì)議紀(jì)要中的兩組詞匯——“many members”(多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)委員)和“fairly soon”(相當(dāng)快)。
　　
　　在7月31日至8月1日的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議討論中，多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)委員認(rèn)為，第三輪量化寬松(QE3)將以相當(dāng)快的速度到來(lái)，除非相關(guān)數(shù)據(jù)表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)正在大面積、實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇。
　　
　　這是美聯(lián)儲(chǔ)在九月份公布最新貨幣政策之前，對(duì)QE3釋放的最強(qiáng)烈信號(hào)。
　　
　　“相當(dāng)意外” ，Solaris集團(tuán)首席投資官Tim Ghriskey表示。
　　
　　會(huì)議紀(jì)要顯示，只有一位美聯(lián)儲(chǔ)委員——里士滿(mǎn)聯(lián)儲(chǔ)主席Jeffery Lacker反對(duì)QE3，認(rèn)為寬松政策無(wú)助于提振經(jīng)濟(jì)。
　　
　　此前，包括高盛、野村在內(nèi)的多家投行均預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)在九月之前出臺(tái)新一輪量化寬松，因?yàn)槊绹?guó)七月份的就業(yè)數(shù)據(jù)、工業(yè)產(chǎn)出值等關(guān)鍵指標(biāo)都不算很糟糕。
　　
　　然而，美聯(lián)儲(chǔ)的委員們對(duì)目前經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇情況很不滿(mǎn)意，認(rèn)為二季度1.5%的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增速過(guò)于緩慢。“如果近期增速持續(xù)放緩，經(jīng)濟(jì)可能在一次較大的負(fù)面沖擊下陷入衰退”，美聯(lián)儲(chǔ)在會(huì)議紀(jì)要中警告。
　　
　　此外，美聯(lián)儲(chǔ)委員更擔(dān)心美國(guó)持續(xù)增長(zhǎng)的財(cái)政赤字，近5000億美元的稅收削減和財(cái)政刺激措施將于今年年底至明年年初集中到期。
　　
　　但渣打銀行的David Semmens認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)可能并不會(huì)實(shí)施QE3�！按舜螘�(huì)議紀(jì)要是在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱的情況下產(chǎn)生的”，他認(rèn)為最終美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)采取何種行動(dòng)仍然取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。他建議投資者關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克將于8月31日發(fā)表的最新演講。