著名投資家吉姆·羅杰斯依然看好大宗商品的前景。日前他在出席一個會議時暗示,未來將出現(xiàn)超級通脹,而物價上漲壓力下,“未來幾年美國利率將漲得非常、非常、非常高”,同期股市表現(xiàn)將難以令人樂觀。 羅杰斯表示,鑒于寬松的貨幣政策以及美國和一些西方國家高企的債務水平,商品市場整體看好�！叭绻蚪洕棉D,大宗商品將因供應短缺而價格上漲;而如果全球經濟沒有好轉,世界各國央行勢必繼續(xù)大印鈔票,這種情況下實實在在的資產才能起到保值作用�！� 他預計金價最終將漲至2000美元/盎司上方。周二,國際現(xiàn)貨金價創(chuàng)下1430.95美元/盎司的歷史紀錄。 針對美聯(lián)儲主席伯南克暗示將推出QE3方案,羅杰斯認為,美聯(lián)儲新一輪量化寬松政策不僅對美國經濟毫無益處,同時增加了像中國這樣的新興市場國家資產泡沫的風險。對貨幣升值的預期造成國際投機游資流入新興市場,使得資產價格上升并傳導至一般商品,引發(fā)通脹水平上升。 羅杰斯在路透2011投資前景峰會上暗示了未來出現(xiàn)超級通脹的可能性。他認為,當前美聯(lián)儲的通脹率數據給予房價過高的權重,因此存在失真。他認為該數據失真導致美聯(lián)儲大大低估了通脹壓力。 縱觀美國經濟歷史,利率上漲得“非常高”的時期與一個名字叫沃爾克的人聯(lián)系在一起。統(tǒng)計顯示,1981年,美國的通脹率達到13.5%,但在1983年被美聯(lián)儲主席沃爾克成功地壓降至3.2%。1981年6月,沃爾克成功地將聯(lián)邦基金利率從1979年的11.2%的平均水平提升至20%的歷史新高,貸款利率也提升至21.5%。 歷史是否重演,仍值得投資者關注。然而,原材料牛市仍在繼續(xù)卻毫無爭議,而預期中超級通脹對股市影響作用更將超出意料。統(tǒng)計顯示,過去130年間,股票和商品在固定周期中各領風騷,每一周期平均長度是18年。股票和商品往往會負相關,因為商品價格上升,消費品公司成本增加,利潤就下降,反之亦然。 在談到中國央行近日通過加息等手段控制通脹舉措,羅杰斯認為這是“正確決定”。他認為,此輪中國經濟出現(xiàn)的通脹率上升主要是由流動性過多導致,而過多的流動性一方面來自市場中過多的人民幣,另一方面則是由于投機中國市場的國際熱錢涌入。 羅杰斯說:“中國央行通過加息、提高銀行存款準備金率等手段控制通脹是正確決定。通過控制流動性來抑制資產價格過快上漲是及時有效的辦法。”他警告說,市場中形成的對人民幣升值的預期以及中美兩國利差加大將進一步吸引國際熱錢涌入,從而造成資產價格波動,這將給中國經濟平穩(wěn)運行帶來風險。 對于中國經濟未來走勢,羅杰斯說他仍堅定看好中國經濟,對人民幣幣值充滿信心,認為人民幣目前是國際貨幣中“最安全”的一種貨幣。他說:“我持有美元、日元、澳元、加元和人民幣等貨幣。但除人民幣以外,我對其他貨幣幣值都缺乏信心�！�
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