三巨鱷投資組合報(bào)告出爐 索羅斯看中黃金與金融股

　　隨著美國(guó)公司2009年四季度財(cái)報(bào)披露接近尾聲,在投資界享有盛譽(yù)的三大巨鱷沃倫·巴菲特、喬治·索羅斯以及約翰·保爾森2009年第四季度的投資組合報(bào)告也相繼出爐。

　　美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)披露的文件顯示,2009年四季度,上述三者在不盡相同的投資策略下都大舉增持金融類股票,顯示出對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的肯定以及對(duì)金融行業(yè)前景的看好。

　　巴菲特風(fēng)格穩(wěn)健 投資更加集中

　　在上一季度中,巴菲特旗下的伯克希爾公司延續(xù)了之前收購(gòu)伯靈頓鐵路時(shí)期所實(shí)施的策略,通過(guò)大幅減持各類股票、增發(fā)新股以及發(fā)行公司債券,為其最大的投資融得了足夠的資金布局未來(lái),但目前其投資回報(bào)尚未體現(xiàn)。

　　截至2009年年底,巴菲特所持41只股票總市值為579億美元,比第三季度增長(zhǎng)2.4%,因其減持大量股票為并購(gòu)伯靈頓鐵路融資,公司四季度投資增長(zhǎng)跑輸標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。不過(guò),巴菲特本人一貫的求穩(wěn)風(fēng)格并未改變,從其投資組合來(lái)看,鐵路、銀行等經(jīng)濟(jì)周期明顯的行業(yè)受到青睞,而石油能源與醫(yī)療保健板塊股票則遭到大幅減持。

　　具體看來(lái),巴菲特在2009年四季度增持了5只股票,季末市值合計(jì)4.8億美元,占組合總市值的0.84%,減持5只股票,清倉(cāng)2只股票,賣出股份季末市值合計(jì)34.6億美元,占組合總市值的6%,總計(jì)小幅減持股票29.8億美元。

　　巴菲特的投資策略延續(xù)了其高度集中的風(fēng)格,前五大重倉(cāng)股占總投資比例的67.62%,比2009年第三季度增長(zhǎng)1%。前五大重倉(cāng)股分別為可口可樂(lè)、富國(guó)銀行、伯靈頓鐵路、美國(guó)運(yùn)通和寶潔公司。而消費(fèi)品行業(yè)、金融業(yè)以及制造業(yè)依然是其首選的投資行業(yè),前三個(gè)行業(yè)投資比例達(dá)到85.3%。

　　值得注意的是,巴菲特旗下的伯克希爾公司2009年四季度大舉出售了26%的強(qiáng)生公司股票、9%的寶潔公司股票以及34%的康菲石油公司股票,此外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪公司以及偉彭醫(yī)療的股票也都遭到不同程度的減持。不過(guò),伯克希爾公司也大幅增持673萬(wàn)股富國(guó)銀行股票,零售巨擘沃爾瑪、醫(yī)療設(shè)備制造商貝迪醫(yī)療、垃圾處理企業(yè)共和服務(wù)公司等也受到股神的青睞。

　　索羅斯更新頻繁 看中黃金與金融

　　與巴菲特求穩(wěn)的風(fēng)格不同,投資大鱷索羅斯的節(jié)奏則更加快速。在2009年四季度中,索羅斯大舉減持68家公司股票,清倉(cāng)90只股票。與此同時(shí),其旗下索羅斯基金增持了217家公司股票并新近購(gòu)買了240家公司股票。

　　投資組合報(bào)告顯示,索羅斯所持有的687只股票總市值約88億美元,比三季度略有增長(zhǎng)。石油天然氣、消費(fèi)服務(wù)以及醫(yī)療行業(yè)依然是其重倉(cāng)板塊,三大板塊所占投資組合比例達(dá)到55.1%,其中僅石油天然氣的投資就達(dá)到29.9%,顯示出索羅斯對(duì)未來(lái)能源走勢(shì)的樂(lè)觀預(yù)期。其前五大重倉(cāng)股票分別是Spider Gold Shares (GLD) 、巴西石油公司（Petroleo Brasileiro S.A.Petrobras）、赫斯公司（Hess Corp, 能源行業(yè)）、孟山都公司（Monsanto Company）和花旗集團(tuán),5只股票占投資組合比例為28.93%。

　　出人意料的是,上一季度大鱷看中黃金與金融行業(yè),大舉買入金融板塊的花旗集團(tuán)9469.7萬(wàn)股與黃金板塊的Spider Gold Shares(GLD) 617.8萬(wàn)股。截至2009年年底,索羅斯基金所持有的花旗集團(tuán)股票市值達(dá)3.13億美元,此外,除了增持Spider Gold Shares(GLD)進(jìn)軍黃金行業(yè),索羅斯還增持SPDR黃金信托(SPDR Gold Trust)至620萬(wàn)股,市值目前達(dá)到6.63億美元。對(duì)于進(jìn)軍黃金領(lǐng)域,多位分析師都表示意外,此前索羅斯在2010年1月達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上還表達(dá)了黃金也是一種資產(chǎn)泡沫的觀點(diǎn)。此次閃電增持多家黃金類股票與ETF再次向世人證明了索羅斯老練的投資哲學(xué)。

　　此外,索羅斯對(duì)科技類股票也饒有興趣,2009年第四季度增持雅虎至350萬(wàn)股,增持谷歌至4000萬(wàn)股。與此同時(shí),索羅斯基金還大幅增持了巴菲特旗下伯克希爾公司120%至441股。

　　保爾森押注金融 繼續(xù)看好黃金

　　從公布的投資組合報(bào)告來(lái)看,對(duì)沖基金巨子保爾森除了繼續(xù)看多黃金未來(lái)走勢(shì)外,也同樣看好美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。目前保爾森旗下資金投入最多的就是銀行和黃金類股票。

　　截至2009年四季度,保爾森持有的55只股票市值198億美元,是索羅斯投資股票市值的兩倍多。其中,金融、原材料兩大行業(yè)是保爾森密集投資的板塊,股票市值占投資組合比例超過(guò)51.2%,其重倉(cāng)的前五只股票分別為Spider Gold Shares美國(guó)銀行、盎格魯阿善提黃金公司（AngloGold Ashanti）、花旗集團(tuán)和波士頓科技公司（Boston Scientific Corp.）,市值總額占投資組合比例為51.02%。

　　令人驚奇的是保爾森與索羅斯在上一季度的投資策略上極其相似,除了黃金與金融板塊都是兩位大師重倉(cāng)的板塊外,二人公司重倉(cāng)的前五只股票竟有兩只相同,分別是黃金板塊的Spider Gold Shares(GLD)和金融板塊的花旗集團(tuán)。與索羅斯更加分散的投資策略相比,保爾森押注金融業(yè)復(fù)蘇,除了增持花旗集團(tuán)至5.067億股外,保爾森旗下基金還持有1.51億股美國(guó)銀行,此外,CIT、富國(guó)銀行和摩根大通銀行都是保爾森所看好的金融板塊股票。

　　對(duì)于三位投資大師不約而同地增倉(cāng)金融類股票,分析師表示此舉體現(xiàn)了對(duì)沖基金對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)以及銀行業(yè)的看好,事實(shí)上,美聯(lián)儲(chǔ)上周上調(diào)銀行貼現(xiàn)率的舉動(dòng)正是體現(xiàn)了決策者對(duì)銀行業(yè)未來(lái)運(yùn)營(yíng)狀況的信心。而索羅斯與保爾森二人考慮到此前政府大量注入流動(dòng)性的救市行為可能給未來(lái)通脹埋下隱患,大量購(gòu)買黃金以及相關(guān)行業(yè)股票積極對(duì)沖未來(lái)通脹風(fēng)險(xiǎn),巴菲特則更注重鐵路、醫(yī)療以及零售業(yè)等與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇周期和政策相關(guān)的行業(yè),投資策略更顯穩(wěn)重。