主權(quán)財富基金受關(guān)注 漸取代投資基金成投資主力

　　9月27日電 近年來主權(quán)基金備受關(guān)注，主要是因?yàn)榘l(fā)展勢頭迅猛，并且主力并非發(fā)達(dá)國家，而是一些因油價上漲獲益匪淺的中東產(chǎn)油國和擁有大量外貿(mào)盈余的新興市場國家。自金融危機(jī)爆發(fā)以來，主權(quán)基金正日趨取代一些私人投機(jī)基金和投資基金成為投資主力。

　　據(jù)《華盛頓觀察》報道，受到高油價的鼓舞，主權(quán)基金進(jìn)行了大量對投資和商業(yè)銀行的收購活動，如阿布拉比投資局在2007年11月斥資75億美元購買了花旗銀行4.9%的股份，卡塔爾投資局(Qatar Investment Authority)在2008年10月將其對瑞士信貸集團(tuán)(Credit Suisse)的股份增持到8.9%，成為公司最大的股東。在2007年11月到2008年2月間，32家主權(quán)基金共進(jìn)行了12項(xiàng)大宗收購，交易總額達(dá)到633.3億美元，其中有13家來自中東石油國家，有11項(xiàng)交易是直接購買西方金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)，總價值613.3億美元。令人驚訝的是，這些股權(quán)買賣一度受到歐洲和美國政府與投資者的歡迎，主權(quán)基金甚至被視為金融危機(jī)的救星。

　　倫敦歷史金融服務(wù)機(jī)構(gòu)(IFSL)公布報告稱，2008年全球主權(quán)財富基金管理的資產(chǎn)高達(dá)3.9萬億美元，比2007年增長18%。這些主權(quán)財富基金的主要資金來源是石油等資源類商品出口，總額為2.5萬億美元。此外，來自官方外匯儲備、政府預(yù)算盈余、養(yǎng)老金儲備和私營化收入的資金為1.4萬億美元。從資金規(guī)模上來看，主權(quán)基金已經(jīng)超過對沖基金和私募基金。

　　預(yù)計到2015年，全球主權(quán)基金的規(guī)模將擴(kuò)大至12萬億美元，幾乎占到全球金融資產(chǎn)的10%。其中，中東產(chǎn)油國擁有全球主權(quán)財富基金的45%，亞洲其他地區(qū)占大約1/3。規(guī)模最大的阿聯(lián)酋阿布扎比投資局(Abu Dhabi Investment Authority)資金總額已接近9000億美元。

　　在這場席卷全球的金融危機(jī)中，主權(quán)基金也遭到了一定的沖擊。一向以大手筆著稱的迪拜主權(quán)基金Istithmar World已逐漸停止投資活動，并且可能因?yàn)樨?fù)債過度而成為首只被清盤的主權(quán)基金。

　　紐約經(jīng)濟(jì)研究所Roubini Global Economics的分析員瑞切爾•辛巴(Rachel Ziemba)指出，迪拜的主權(quán)基金的豪賭行為頗似私募基金的作風(fēng)，而其母公司即將被債務(wù)拖垮。Istithmar之所以大肆進(jìn)行交易，原因是該國領(lǐng)導(dǎo)人希望提高迪拜的地位，把該國變成全球最主要的金融中心之一。Istithmar一度從頂級金融機(jī)構(gòu)聘請人才，走出迪拜，到全球各地找尋優(yōu)質(zhì)的并購項(xiàng)目。但是，很多跨國并購難逃失敗的命運(yùn)。操作主權(quán)基金的政府必須面對另一個難題：如何向國民解釋海外投資的失敗。

　　歐亞集團(tuán)(19.20,-0.21,-1.08%)(Eurasia Group)全球市場的總監(jiān)凱文(Kevin Kajiwara)認(rèn)為，“主權(quán)基金在海外投資上受到很多限制，還有人才方面的困難，很難找到足夠的專門人才來管理多元化投資�！�(宮學(xué)敏)

　　資料：

　　主權(quán)財富基金(sovereign wealth funds)顧名思義，是指那些被主權(quán)國家的政府控制的基金，國家將部分外貿(mào)收益以基金的形式在全球范圍內(nèi)進(jìn)行再投資，以謀求長期收益的穩(wěn)定。主權(quán)財富基金的存在已經(jīng)有數(shù)十年的歷史，最早的主權(quán)基金科威特投資局于1980年創(chuàng)立，負(fù)責(zé)投資科威特的石油收入。