《通知》要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)自主營銷，不得與非境內(nèi)注冊機(jī)構(gòu)雇傭的銷售人員共同銷售或變相共同銷售；不得接受機(jī)構(gòu)客戶直接指定非境內(nèi)注冊的機(jī)構(gòu)作為“背對背”平盤交易對手的衍生產(chǎn)品交易；不得誤導(dǎo)銷售，也不得將相關(guān)產(chǎn)品作為附加條件進(jìn)行銷售。
銀監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，此舉為防止境外金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品的風(fēng)險向境內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和機(jī)構(gòu)客戶簡單轉(zhuǎn)移。
國際金融危機(jī)爆發(fā)后，境內(nèi)機(jī)構(gòu)客戶與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的衍生產(chǎn)品交易中爆發(fā)一系列問題，諸如衍生產(chǎn)品高杠桿、過于復(fù)雜化、缺乏透明度等。
“一方面，境內(nèi)人民幣衍生產(chǎn)品缺乏，難以滿足機(jī)構(gòu)客戶的風(fēng)險管理需求，使得機(jī)構(gòu)客戶選擇了與境外市場風(fēng)險指標(biāo)掛鉤的復(fù)雜衍生產(chǎn)品，引入新的境外市場風(fēng)險；另一方面，機(jī)構(gòu)客戶對衍生工具的正確認(rèn)識、熟練運(yùn)用能力以及企業(yè)內(nèi)部決策機(jī)制、風(fēng)控管理水平有待提高�！便y監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹。
上述負(fù)責(zé)人表示，銀監(jiān)會堅持反對沒有限度的高杠桿的衍生產(chǎn)品交易，堅持反對沒有限度的產(chǎn)品過分復(fù)雜化、沒有透明度的衍生產(chǎn)品交易，也堅持反對嚴(yán)重脫離實體經(jīng)濟(jì)實際需求的衍生產(chǎn)品交易。
同時，銀監(jiān)會規(guī)定，不得將人民幣債務(wù)作為敘做掛鉤非人民幣市場指標(biāo)的衍生產(chǎn)品的交易需求背景。
銀監(jiān)會人士表示，主要原因是，目前國際經(jīng)濟(jì)金融形勢尚不明朗，境內(nèi)機(jī)構(gòu)客戶涉入國際市場程度不深、對衍生產(chǎn)品的熟練運(yùn)用能力有限，且境內(nèi)銀行在衍生產(chǎn)品定價中尚處于被動地位。
光大銀行負(fù)責(zé)衍生品交易人士分析，銀監(jiān)會此舉主要基于風(fēng)險管理的考慮，去年金融危機(jī)當(dāng)中，國內(nèi)企業(yè)無論是套期保值，還是投資對沖基金或國際投行的衍生品方面，虧損都很嚴(yán)重。
不過，他承認(rèn)，目前商業(yè)銀行基本都停止了相關(guān)衍生品交易。
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