美聯(lián)儲(chǔ)大鷹派突然放鴿 全球市場(chǎng)狂歡：黃金暴拉超30美元、比特幣突破3.8萬(wàn)美元、原油上漲超2%

　　周二(11月28日)，美聯(lián)儲(chǔ)理事、排名第三的鷹派官員沃勒意外發(fā)表鴿派言論，稱他“越來(lái)越相信”美聯(lián)儲(chǔ)利率政策高到足以讓漂亮國(guó)通脹朝著FOMC既定的2%通脹目標(biāo)回落。債券交易員們加大對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年將降息的押注。10年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率聞?dòng)嵪陆?個(gè)基點(diǎn)，至4.35%，美元指數(shù)下跌近0.6%，現(xiàn)貨黃金自低位暴拉超30美元至2040美元上方，美油布油雙雙上漲超2%，比特幣突破3.8萬(wàn)美元關(guān)口。

　　美聯(lián)儲(chǔ)上演鴿?jì)棿髴?zhàn) 大鷹派意外發(fā)表鴿派言論

　　美聯(lián)儲(chǔ)兩位理事周二分別發(fā)表講話，提出了降低通脹的不同方法，反映出美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部在是否需要提高利率的問題上存在分歧。

　　美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼(Michelle Bowman)表示，她認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將不得不進(jìn)一步加息，以“及時(shí)地將通脹降至2%的目標(biāo)”。

　　但美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒(Christopher Waller)表示，他對(duì)利率處于正確水平越來(lái)越有信心，盡管他需要更多數(shù)據(jù)來(lái)確定。

　　沃勒在華盛頓的漂亮國(guó)企業(yè)研究所之前說:“我越來(lái)越相信，目前的政策能夠很好地減緩經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使通貨膨脹率回到2%。”

　　美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在上次會(huì)議結(jié)束時(shí)決定將利率維持在5.25%-5.50%的22年高點(diǎn)不變。今年最后一次會(huì)議將于12月12日至13日舉行。

　　投資者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)官員不會(huì)投票支持進(jìn)一步加息，但該利率制定委員會(huì)在9月份公布預(yù)測(cè)時(shí)，多數(shù)委員預(yù)計(jì)今年還會(huì)加息一次，因此12月中旬仍有可能進(jìn)行最后一次加息。

　　鮑曼周二在猶他州銀行家協(xié)會(huì)和鹽湖城商會(huì)銀行家和商業(yè)領(lǐng)袖早餐會(huì)上說，通貨膨脹水平仍然很高，最近的進(jìn)展并不均衡。

　　鮑曼說，她認(rèn)為迄今為止通脹的改善在很大程度上要?dú)w功于供應(yīng)鏈瓶頸的解決，目前尚不清楚這是否會(huì)繼續(xù)降低通脹。她還認(rèn)為，就業(yè)人數(shù)過少可能會(huì)給通脹帶來(lái)上行壓力，她還表示，漂亮國(guó)政府出*的《芯片法案》和《削減通脹法案》等政策可能會(huì)導(dǎo)致通脹。

　　她說:“我的基本經(jīng)濟(jì)前景仍然是，我們需要進(jìn)一步提高聯(lián)邦基金利率，以保持足夠的政策限制，及時(shí)將通貨膨脹率降至2%的目標(biāo)。”

　　沃勒還一度擔(dān)心，如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭持續(xù)下去，可能會(huì)阻礙通脹下降的進(jìn)程。

　　但他說，數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)正在降溫，通貨膨脹正在逐漸下降，這讓他感到鼓舞。他指出，10月零售銷售數(shù)據(jù)顯示，與第三季的強(qiáng)勁增長(zhǎng)相比，消費(fèi)者支出有所放緩。

　　但他補(bǔ)充說，通貨膨脹率仍然太高，要說經(jīng)濟(jì)放緩能否持續(xù)下去，使通貨膨脹率回到央行2%的目標(biāo)還為時(shí)過早。

　　“未來(lái)活動(dòng)的步伐仍然存在很大的不確定性，因此我不能肯定地說，聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)是否為實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定做了足夠的工作。希望我們?cè)谖磥?lái)幾個(gè)月收到的數(shù)據(jù)將有助于回答這個(gè)問題。”

　　10月份的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)顯示，剔除波動(dòng)較大的食品和天然氣成本的“核心”通脹比去年同期上升了4%，低于9月份的4.1%，為2021年9月以來(lái)的最低水平。盡管如此，這一數(shù)據(jù)仍是美聯(lián)儲(chǔ)2%通脹目標(biāo)的兩倍。

　　沃勒說，10月份的消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)是他希望看到的。這個(gè)月沒有通貨膨脹，物價(jià)基本持平，而且與早些時(shí)候集中在某些商品和服務(wù)方面的改善不同，通貨膨脹的緩和是廣泛分布的。

　　數(shù)據(jù)方面，日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示：漂亮國(guó)房?jī)r(jià)繼續(xù)攀升，再創(chuàng)歷史新高。漂亮國(guó)9月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)季調(diào)數(shù)據(jù)顯示，9月份全國(guó)房?jī)r(jià)指數(shù)較8月份上漲0.7%。這是該指數(shù)連續(xù)第八個(gè)月上漲。漂亮國(guó)9月S&P/CS20座大城市房?jī)r(jià)指數(shù)年率錄得3.92%，為2022年12月以來(lái)新高。

　　自1月份觸底以來(lái)，持續(xù)的庫(kù)存緊張推動(dòng)了價(jià)格的上漲。盡管今年抵押貸款利率的上升抑制了房屋銷售量，但待售庫(kù)存的相對(duì)短缺一直是價(jià)格的堅(jiān)實(shí)支撐，數(shù)據(jù)顯示，漂亮國(guó)西部地區(qū)房市仍然是最疲弱的。最近新屋數(shù)量一直在增加，抵押貸款利率在本月初達(dá)到峰值后有所下降，這表明購(gòu)房者面臨的情況正在改善。

　　漂亮國(guó)11月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)錄得102，為2022年11月以來(lái)新低，高于10月向下修正的99.1。盡管本月情況有所改善，但預(yù)期指數(shù)仍連續(xù)第三個(gè)月低于80，這一水平從歷史角度表明明年將出現(xiàn)衰退。盡管消費(fèi)者對(duì)即將到來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂略有減弱，但在11月接受調(diào)查的消費(fèi)者中，仍有大約三分之二的人認(rèn)為，未來(lái)12個(gè)月經(jīng)濟(jì)將出現(xiàn)“略微”衰退或“非常有可能”衰退。

　　市場(chǎng)反應(yīng)

　　美股三大股指上漲

　　漂亮國(guó)股市周二上漲，恢復(fù)了11月的漲勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)一位官員的講話增加了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)可能不需要進(jìn)一步加息的希望。

　　道瓊斯工業(yè)股票平均價(jià)格指數(shù)上漲近180點(diǎn)或0.5%，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)上漲超0.3%。與此同時(shí)，以科技股為主的納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲超0.3%。

　　美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周二早些時(shí)候表示，他相信目前的政策能夠使經(jīng)濟(jì)放緩，使通貨膨脹率回到2%。他是FOMC將于12月12日至13日召開政策會(huì)議之前發(fā)表上述評(píng)論的。市場(chǎng)普遍預(yù)期該委員會(huì)將維持其關(guān)鍵貸款利率不變。

　　股市本月有所回升。道瓊斯指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)本月迄今分別上漲7.4%和8.9%。以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)11月份迄今上漲了11.3%。

　　由于貨幣政策仍是投資者最關(guān)心的問題，周四公布的美聯(lián)儲(chǔ)青睞的10月份通脹報(bào)告可能也促使交易員保持沉默。

　　Hargreaves Lansdown的貨幣和市場(chǎng)主管Susannah Streeter表示:“低迷的情緒仍在持續(xù)，投資者在漂亮國(guó)關(guān)鍵的通脹報(bào)告出爐前保持儲(chǔ)備，而加息對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響仍在評(píng)估中�！�

　　此外，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾定于周五發(fā)表的講話也將受到關(guān)注。

　　芝加哥商業(yè)交易所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，交易員目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將基準(zhǔn)利率維持在當(dāng)前水平的可能性為96%。下一次利率決定定于12月14日宣布。

　　美元下破103關(guān)口、歐元/美元突破1.1水平

　　美元兌一籃子貨幣周二觸及三個(gè)月低點(diǎn)，隨后企穩(wěn)，交易商在本周漂亮國(guó)和歐元區(qū)通脹數(shù)據(jù)出爐前繼續(xù)出清美元多頭倉(cāng)位。

　　衡量美元兌六種主要貨幣匯率的美元指數(shù)盤中下跌至102.61，為至少8月31日以來(lái)的最低水平。

　　該指數(shù)11月份的跌幅有望超過3%，為一年來(lái)的最差表現(xiàn)。

　　Monex歐洲外匯分析主管Simon Harvey表示:“市場(chǎng)一直希望趕在下一個(gè)重大主題——貨幣寬松、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)環(huán)境好轉(zhuǎn)和美元走軟——之前走高，但正如我們今天上午看到的那樣，這種勢(shì)頭開始減弱�！�

　　他說:“短期內(nèi)，我們將密切關(guān)注市場(chǎng)的總體情緒，這個(gè)月的主要交易是做多股票，做空美元，然后是這些心理水平，歐元兌1.0960美元，過去一周在這個(gè)水平上的每一次波動(dòng)都被挫敗了�！�

　　歐元/美元上漲至1.10088，英鎊/美元上漲至1.2715，兩者都在大約三個(gè)月來(lái)的高點(diǎn)附近。

　　市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)的加息周期終于結(jié)束，這也給美元帶來(lái)了下行壓力。美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，漂亮國(guó)利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)最早在明年3月份開始降息的可能性約為25%，5月份降息的概率進(jìn)一步升至近45%。

　　交易商正密切關(guān)注本周公布的漂亮國(guó)核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)，以進(jìn)一步確認(rèn)漂亮國(guó)通脹正在放緩。

　　黃金狂飆超30美元擊穿2040關(guān)口

　　受助于美元走軟，以及市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)已結(jié)束升息，金價(jià)周二連續(xù)第四個(gè)交易日上漲，觸及逾六個(gè)月高位。

　　美市盤中，現(xiàn)貨黃金上漲約1.4%，至2043.04美元/盎司高點(diǎn)，為5月以來(lái)的最高水平。

　　Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示，隨著市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將不再加息，甚至可能在明年春季前降息，黃金近期繼續(xù)走強(qiáng)，美元指數(shù)處于下行趨勢(shì)。

　　然而，“如果(漂亮國(guó))GDP數(shù)據(jù)和通脹指標(biāo)強(qiáng)于預(yù)期，這將削弱交易商對(duì)黃金的熱情，”Wyckoff補(bǔ)充道。

　　美聯(lián)儲(chǔ)利率掉期顯示，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)明年底的降息幅度定價(jià)較此前預(yù)期擴(kuò)大了5個(gè)基點(diǎn)。

　　較低的利率降低了持有無(wú)息黃金的機(jī)會(huì)成本。

　　美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示，他“越來(lái)越相信”當(dāng)前的政策是正確的。

　　美元指數(shù)觸及8月中旬以來(lái)的最低水平，令海外買家的黃金價(jià)格下降。

　　投資者將關(guān)注周四公布的漂亮國(guó)個(gè)人消費(fèi)支出數(shù)據(jù)，這是美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)。市場(chǎng)的焦點(diǎn)還在于定于周三公布的經(jīng)修正的漂亮國(guó)第三季GDP數(shù)據(jù)。

　　“在全球金融市場(chǎng)迎來(lái)又一個(gè)繁忙的一周之前，市場(chǎng)的謹(jǐn)慎意識(shí)也為黃金提供了支撐。鑒于2000美元是一個(gè)極其難以突破的阻力位，金價(jià)最終可能在沒有強(qiáng)有力的基本面催化劑的情況下下跌，”富拓高級(jí)研究分析師Lukman Otunuga表示。

　　其他貴金屬方面，現(xiàn)貨白銀上漲1.3%，至24.994美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金上漲超3%，至950.91美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金一度下跌約3%，至1038.46美元/盎司。

　　比特幣再次突破3.8萬(wàn)美元

　　美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒在華盛頓舉行的一次活動(dòng)上說，近期數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)放緩，通脹持續(xù)溫和，這意味著美聯(lián)儲(chǔ)的政策處于正確的位置。

　　沃勒稱，“有些東西似乎正在減弱，那就是經(jīng)濟(jì)的步伐�！彼�指出，10月數(shù)據(jù)和當(dāng)前對(duì)第四季剩余時(shí)間的預(yù)估顯示經(jīng)濟(jì)活動(dòng)有所放緩。他說，通脹數(shù)據(jù)也在朝著正確的方向發(fā)展。

　　沃勒在準(zhǔn)備好的講話后回答問題時(shí)還表示，如果通脹繼續(xù)下降，那么在幾個(gè)月內(nèi)降息是有充分理由的。

　　沃勒被InTouch Capital Markets評(píng)為FOMC第三大鷹派成員，因此他的任何鴿派傾向都非常重要。

　　在沃勒發(fā)表上述言論后，比特幣向上突破38000美元/枚，日內(nèi)漲超2.6%。

　　漂亮國(guó)最終將推出現(xiàn)貨比特幣ETF的預(yù)期升溫，促使資金連續(xù)第9周流入數(shù)字資產(chǎn)投資產(chǎn)品，這是自2021年底加密貨幣牛市以來(lái)的最大資金流入量。根據(jù)CoinShares的數(shù)據(jù)，這些產(chǎn)品，如信托和交易所交易產(chǎn)品，上周流入了3.46億美元，其中加拿大和德國(guó)貢獻(xiàn)了總額的87%。CoinShares報(bào)告稱，只有3000萬(wàn)美元來(lái)自漂亮國(guó)，表明漂亮國(guó)投資者的參與度仍然很低。

　　自10月初以來(lái)，隨著貝萊德等傳統(tǒng)資產(chǎn)管理公司準(zhǔn)備推出現(xiàn)貨比特幣ETF，加密市場(chǎng)大幅飆升，這可能會(huì)吸引更多投資者入場(chǎng)。任何ETF申請(qǐng)必須獲得漂亮國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的批準(zhǔn)。

　　CoinShares報(bào)告稱：“價(jià)格上漲加上資金流入，目前已將管理的總資產(chǎn)推高至453億美元，為逾一年半以來(lái)最高�！�

　　原油上漲超2%

　　由于擔(dān)心全球需求疲軟，市場(chǎng)預(yù)期歐佩克(OPEC )可能會(huì)深化并延長(zhǎng)減產(chǎn)，油價(jià)周二上漲超過2%。

　　由歐佩克和俄羅斯等盟國(guó)組成的“歐佩克 ”將于28日舉行在線部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議，討論2024年的產(chǎn)量目標(biāo)。

　　布倫特原油期貨最高觸及82.05美元/桶，漲幅2.59%。漂亮國(guó)西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)期貨價(jià)格上漲至77.02美元/桶，漲幅超2.8%。

　　石油經(jīng)紀(jì)公司PVM的Tamas Varga在談到歐佩克 會(huì)議時(shí)表示:“除非出現(xiàn)任何負(fù)面意外，否則最近的價(jià)格下跌可能會(huì)被視為買入機(jī)會(huì)，尤其是如果各方同意進(jìn)一步減產(chǎn)的話�！�

　　上周，當(dāng)歐佩克和包括俄羅斯在內(nèi)的盟國(guó)將部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議推遲到11月30日，以消除非洲生產(chǎn)商在生產(chǎn)目標(biāo)上的分歧時(shí)，市場(chǎng)暴跌。

　　四位歐佩克 消息人士上周五對(duì)路透社表示，該組織已朝著妥協(xié)方向發(fā)展，這可能有助于該組織事實(shí)上的領(lǐng)導(dǎo)者沙特阿拉伯就深化減產(chǎn)的必要性達(dá)成共識(shí)。

　　“沙特阿拉伯可能會(huì)對(duì)漂亮國(guó)汽油價(jià)格連續(xù)60天下跌感到欣慰。這可能會(huì)軟化漂亮國(guó)對(duì)任何收緊石油市場(chǎng)和支撐價(jià)格的行動(dòng)的反對(duì)，”澳新銀行研究在周二的一份報(bào)告中表示。

　　美元走軟也對(duì)油價(jià)提供了支撐。美元走軟令持有其他貨幣的人覺得油價(jià)更便宜，而且往往反映出投資者更大的風(fēng)險(xiǎn)偏好。此外，上周漂亮國(guó)原油庫(kù)存預(yù)期也有所下降。

　　路透調(diào)查的四位分析師平均預(yù)計(jì)，最新一輪漂亮國(guó)供應(yīng)報(bào)告將顯示原油庫(kù)存減少約200萬(wàn)桶。