會(huì)議紀(jì)要意外放鷹！美聯(lián)儲(chǔ)還將加息多次？黃金恐面臨下跌35美元風(fēng)險(xiǎn)

　　周三(8月17日)美市盤中，現(xiàn)貨黃金回落至1900美元/盎司下方，最低觸及1891.46美元。

　　在7月份的政策會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)官員基本上仍然擔(dān)心通脹不會(huì)消退，需要進(jìn)一步加息。與此同時(shí)，這種共識(shí)中的裂痕也變得越來越明顯。

　　周三在華盛頓公布的美聯(lián)儲(chǔ)7月25日至26日政策會(huì)議紀(jì)要顯示:“大多數(shù)與會(huì)者繼續(xù)認(rèn)為通脹存在顯著上行風(fēng)險(xiǎn)，這可能需要進(jìn)一步收緊貨幣政策�！�

　　但會(huì)議紀(jì)要顯示，兩名美聯(lián)儲(chǔ)官員傾向于維持利率不變，或者“本可以支持這樣的提議”，而不是聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC在會(huì)議結(jié)束時(shí)最終批準(zhǔn)的加息。

　　以Krishna Guha為首的Evercore ISI經(jīng)濟(jì)學(xué)家在會(huì)議記錄發(fā)布后的一份報(bào)告中表示:“7月份聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要顯示，通脹數(shù)據(jù)放緩速度快于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期，而增長數(shù)據(jù)強(qiáng)于美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)期，這兩者之間出現(xiàn)了緊張關(guān)系�！�

　　7月份的加息使美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率的目標(biāo)區(qū)間達(dá)到5.25% - 5.5%，為22年來的最高水平。這標(biāo)志著自2022年初開始收緊政策以來，官員們?cè)谏洗螘?huì)議上首次維持利率不變，此后又開始加息。

　　幾周前，英為財(cái)情分析師Barani Krishnan預(yù)測(cè)，無論7月份的通脹數(shù)據(jù)如何，強(qiáng)勢(shì)美元都可能使現(xiàn)貨黃金價(jià)格跌破1900美元的關(guān)鍵支撐位。現(xiàn)貨黃金當(dāng)時(shí)正從1922美元下方的一個(gè)月低點(diǎn)反彈�，F(xiàn)貨金價(jià)的交易代碼為XAU，追蹤黃金的實(shí)時(shí)交易情況。

　　的確，漂亮國7月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)的年增長率為3.2%，略低于預(yù)期的3.3%，略高于6月份的3.0%，幾乎沒有影響美元從15個(gè)月低點(diǎn)的反彈。

　　7月18日，美元指數(shù)跌至99.22，為2022年4月以來的最低水平。該指數(shù)目前徘徊在103左右。

　　相反，黃金在過去24小時(shí)內(nèi)跌至1897美元下方，觸及6月29日以來的最低水平。在期貨方面，紐約商品交易所(Comex) 12月交割的近月合約價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格相差不大，周二跌至1895美元。

　　Krishnan指出，現(xiàn)貨價(jià)格很容易再次跌破1900美元，這是它比期貨更受關(guān)注的原因之一。

　　為什么美元會(huì)在短期內(nèi)持續(xù)上漲而對(duì)黃金不利

　　盡管7月份CPI數(shù)據(jù)引發(fā)的問題比它為美聯(lián)儲(chǔ)可能如何應(yīng)對(duì)漂亮國最新通脹數(shù)據(jù)提供的線索更多，但周二公布的上月零售銷售數(shù)據(jù)向美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出了更強(qiáng)烈的鷹派信號(hào)。

　　漂亮國商務(wù)部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，漂亮國7月份零售額增幅超過預(yù)期，是6月份的兩倍。這一數(shù)據(jù)也提高了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)考慮在9月份再次加息的預(yù)期，以平息額外支出帶來的通脹壓力。

　　消費(fèi)者支出至少占漂亮國經(jīng)濟(jì)的70%，除了工資之外，漂亮國人購買食品、燃料和商品是加劇通貨膨脹的關(guān)鍵因素。

　　漂亮國商務(wù)部報(bào)告稱，7月份零售額增長0.7%，而6月份的增幅為0.3%。華爾街經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)，上個(gè)月的經(jīng)濟(jì)增長率僅為0.4%。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家Adam Button在ForexLive論壇上發(fā)帖稱:“該指數(shù)上升……標(biāo)志著該指數(shù)連續(xù)第四個(gè)月上升，突顯出漂亮國消費(fèi)者的持續(xù)強(qiáng)勁�！�

　　盡管美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通脹而大幅加息，但漂亮國人對(duì)商品、食品和其他物品的需求仍保持彈性。這是央行22年來最大的一次加息，在18個(gè)月的時(shí)間里，利率基準(zhǔn)從之前0.25%上調(diào)至5.25%。

　　美聯(lián)儲(chǔ)的下一次利率決定將在9月20日做出。根據(jù)7月份的零售銷售數(shù)據(jù)，貨幣市場(chǎng)交易員對(duì)下個(gè)月再加息0.25%的預(yù)期從之前的低于10%的預(yù)測(cè)升至12%。美聯(lián)儲(chǔ)表示，在9月利率決定日前的未來六周內(nèi)，它將處理更多數(shù)據(jù)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，就業(yè)增長和相應(yīng)的工資上漲，以及新冠疫情爆發(fā)期間數(shù)萬億美元的救濟(jì)支出，都是一年前通脹失控的原因。雖然疫情支出已經(jīng)結(jié)束，但就業(yè)和工資增長加劇了通貨膨脹，促使美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息。

　　雖然7月份CPI的年增長率為3%，是兩年來的最低水平，但仍遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲(chǔ)每年2%的目標(biāo)。

　　美元指數(shù)周三穩(wěn)定在一個(gè)半月高點(diǎn)附近，從過去一個(gè)月的2023年低點(diǎn)大幅回升。

　　即使美聯(lián)儲(chǔ)不進(jìn)一步加息，預(yù)計(jì)利率至少在2024年年中之前仍將保持在20年高點(diǎn)以上，這表明黃金和其他非收益資產(chǎn)的前景疲弱。

　　黃金場(chǎng)景

　　隨著美元和黃金的走勢(shì)符合預(yù)期，Krishnan現(xiàn)在預(yù)測(cè)金價(jià)可能會(huì)在1800美元上方遭遇挑戰(zhàn)。

　　以下是SKCharting.com首席技術(shù)策略師Sunil Kumar Dixit對(duì)美元和現(xiàn)貨黃金未來走勢(shì)的預(yù)測(cè):

　　場(chǎng)景1:

　　美元走強(qiáng)：高于103

　　黃金走弱：逼近1846美元

　　如果美元指數(shù)目前的強(qiáng)勢(shì)持續(xù)在103上方，那么漲勢(shì)可能會(huì)延伸至下一個(gè)阻力位104.10和104.50。

　　只要金價(jià)穩(wěn)定在即時(shí)阻力位1910美元下方，尤其是1920美元下方，美元走強(qiáng)將令金價(jià)承壓，推動(dòng)金價(jià)跌破200日移動(dòng)均線切入位1896美元下方。黃金仍有進(jìn)一步下跌至1888- 1875美元的空間，隨后是月度布林帶中段目標(biāo)位1850美元和100周移動(dòng)均線潛力位1846美元。

　　場(chǎng)景2:

　　美元走弱：低于103

　　黃金走強(qiáng)：逼近1960美元

　　如果美元指數(shù)在103下方盤整，那么預(yù)計(jì)美元指數(shù)將進(jìn)一步下跌至102和101.50。

　　只要金價(jià)保持穩(wěn)定在1896美元上方，即200日移動(dòng)均線和50周移動(dòng)均線，那么預(yù)計(jì)短期內(nèi)金價(jià)將反彈至最初的阻力位1910美元。

　　在此之上立即出現(xiàn)1920美元水平，這將是恢復(fù)上升趨勢(shì)的關(guān)鍵障礙。目標(biāo)將是重新測(cè)試50日移動(dòng)均線1940美元，然后是對(duì)周布林帶中位1960美元的重大挑戰(zhàn)，這將是趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。