高處不勝寒！數(shù)據(jù)突給多頭當(dāng)頭一棒 黃金沖高回落、貴金屬集體跳水

　　黃金和白銀價格周三(10月5日)收低，此前一天分別創(chuàng)下三周和三個月來的最高水平。分析師將貴金屬價格回落歸咎于漂亮國國債收益率和美元的上升。

　　美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1716.13美元/盎司，下跌10.05美元或0.58%，日內(nèi)最高觸及1727.70美元/盎司，最低觸及1700.32美元/盎司。

　　COMEX 12月黃金期貨收跌0.6%，報1720.80美元/盎司。

　　其他貴金屬也紛紛下跌：現(xiàn)貨白銀收盤下跌1.97%，至20.637美元/盎司；現(xiàn)貨鉑金收跌1.60%，報916.68美元/盎司；現(xiàn)貨鈀金收跌2.80%，至2252.50美元/盎司。

　　日內(nèi)公布的數(shù)據(jù)顯示，漂亮國民間雇主9月增加招聘，暗示盡管利率上升且金融環(huán)境收緊，但對工人的需求依然強(qiáng)勁。

　　漂亮國9月ADP就業(yè)人數(shù)錄得20.8萬人，略好于預(yù)期的20萬人，前值13.2萬人。

　　機(jī)構(gòu)評論稱，漂亮國企業(yè)9月份繼續(xù)以穩(wěn)定的速度增加人手，表明盡管經(jīng)濟(jì)不確定性上升，但勞動力需求仍然保持健康。雖然勞動力需求出現(xiàn)了一些放緩的跡象，但ADP數(shù)據(jù)進(jìn)一步證明就業(yè)市場依然強(qiáng)勁，令美聯(lián)儲在不引發(fā)失業(yè)率飆升的情況下為通脹降溫的目標(biāo)變得復(fù)雜。初請失業(yè)金人數(shù)仍維持在歷史低點(diǎn)附近，職位空缺數(shù)量雖然有所下降，但仍然處于非常高的水平。周五漂亮國政府將發(fā)布9月份非農(nóng)就業(yè)報告，預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)將再度證明就業(yè)增長強(qiáng)勁，并且失業(yè)率也將保持在50年低點(diǎn)附近。

　　隨后公布的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，漂亮國9月ISM非制造業(yè)指數(shù)從8月份的56.9降至56.7，但高于預(yù)期的56，表明盡管通脹高企、利率不斷上升、人們對經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂日益加劇，服務(wù)業(yè)需求依然健康。

　　ISM非制造業(yè)就業(yè)指數(shù)升至六個月來最高水平，表明企業(yè)在招聘方面取得了更大成功、導(dǎo)致通脹高企的勞動力市場緊張狀況有所緩解。非制造業(yè)供應(yīng)商交付指數(shù)連續(xù)第5個月下降，進(jìn)一步證明了成本壓力正在放緩。

　　該報告還指出，供應(yīng)鏈正在繼續(xù)正�；�，訂單積壓降至四個月以來的最低水平。與此同時，服務(wù)供應(yīng)商似乎在降低庫存水平方面取得了進(jìn)展，非制造業(yè)庫存指數(shù)降至去年10月以來的最低水平。

　　財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive點(diǎn)評稱，這一數(shù)據(jù)顯然意味著美聯(lián)儲不會轉(zhuǎn)變政策方向。如果說它有什么影響的話，那就是它將加強(qiáng)美聯(lián)儲的鷹派立場，并支撐美聯(lián)儲將利率維持在高水平的觀點(diǎn)。

　　據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：數(shù)據(jù)公布之后，美聯(lián)儲11月加息50個基點(diǎn)至3.50%-3.75%區(qū)間的概率為30.8%，加息75個基點(diǎn)的概率為69.2%，加息100個基點(diǎn)的概率為0%；到12月累計(jì)加息100個基點(diǎn)的概率為30.7%，累計(jì)加息125個基點(diǎn)的概率為69.1%，累計(jì)加息150個基點(diǎn)的概率為0.2%。

　　漂亮國勞工部將于周五發(fā)布9月份非農(nóng)就業(yè)報告，預(yù)計(jì)將增加26.5萬個就業(yè)崗位。經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)失業(yè)率將維持在3.7%，略高于50年來的低點(diǎn)，平均時薪將再次堅(jiān)實(shí)增長。在遏制高通脹之際，美聯(lián)儲官員正在密切關(guān)注就業(yè)數(shù)據(jù)。

　　雖然黃金和白銀在過去幾個交易日大幅上漲，但貴金屬分析師預(yù)計(jì)，這種上漲勢頭現(xiàn)在已經(jīng)失去動力，需要漂亮國國債收益率下降和美元走軟才能繼續(xù)。

　　“過去幾天，我們看到金價強(qiáng)勁反彈，但可能需要另一只援助之手來提供支撐。這可能需要漂亮國國債收益率下滑和美元走軟的幫助，而美元走軟很大程度上取決于即將出爐的數(shù)據(jù)，尤其是周五的就業(yè)報告，”O(jiān)ANDA高級市場分析師Craig Erlam表示。

　　周三，美元和漂亮國國債收益率在此前兩天大幅回落后轉(zhuǎn)而上漲。美債收益率飆升和美元走強(qiáng)令黃金和其他大宗商品在9月份承壓下跌，同時也給股市帶來了壓力。

　　10年期漂亮國國債收益率周三上漲15個基點(diǎn)，至3.769%，美元指數(shù)上漲0.93%，收報111.20。

　　GraniteShares投資組合經(jīng)理Jeff Klearman表示，金價從今年第一季度的高位回落，背后的動力“主要是美聯(lián)儲的激進(jìn)緊縮政策”。GraniteShares管理著GraniteShares黃金信托基金(BAR)。美聯(lián)儲“采取了強(qiáng)有力的行動……以幾乎前所未有的速度加息，同時堅(jiān)持傳遞其對抗通脹的鷹派信息�！�

　　他在電子郵件評論中稱，受此影響，美元飆升至20年高位，美債收益率觸及近15年高位，導(dǎo)致金價大幅走低。今年迄今，黃金期貨交易價格下跌超過6%。

　　但隨著英國央行和歐洲央行都增加了“對抗通貨膨脹的言論”，“形勢最近發(fā)生了變化”。

　　這些行動已經(jīng)開始緩解美元的上行壓力，“這對金價有利，”Klearman說。本周迄今為止，黃金期貨交易走高。

　　后市前瞻

　　1.High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，“我們看到美元和收益率反彈，因此金價在過去幾個交易日大幅走高后有所回落。”

　　“美聯(lián)儲現(xiàn)在非常關(guān)注就業(yè)市場。我們幾乎沒有看到制造業(yè)放緩的跡象。不過，如果就業(yè)數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那可能會令黃金市場失望�！�

　　2.知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Seeking Alpha分析師Harrison Schwartz日前撰文稱，隨著美元走強(qiáng)，預(yù)計(jì)金價將在未來幾個月回升至1950美元，除非美元受到巨大擠壓。

　　他寫道：“實(shí)際上，我相信黃金將遠(yuǎn)高于我使用的1950美元/盎司的目標(biāo)�；�于外匯和利率動態(tài)，我認(rèn)為黃金可能在短期內(nèi)迅速達(dá)到該水平。然而，一個基本的定性事實(shí)仍然幾乎無法解釋：全球央行可能會以通脹惡化為代價來保護(hù)金融市場。這個問題可能是當(dāng)今最關(guān)鍵的問題，而在過去，我對美聯(lián)儲樞軸潛力的看法一直在波動�！�

　　3.據(jù)彭博資訊周三報道，黃金正在建立一個類似于1999年建立的基礎(chǔ)，一旦這個價格基礎(chǔ)建立起來，黃金的漲勢就會恢復(fù)。

　　1999年在250美元左右確立的金價底部如此穩(wěn)固，以至于金價再也沒有跌破這一水平。彭博資訊高級大宗商品策略師Mike McGlone認(rèn)為，2022年將出現(xiàn)類似的模式。McGlone指出，美元計(jì)價的黃金、歐元和日元計(jì)價的黃金值得密切關(guān)注。

　　“以美元計(jì)價的黃金與以歐元計(jì)價的黃金之間的差距正接近1999年形成金屬價格持久基礎(chǔ)的水平。截至2022年9月28日，以美元計(jì)價的黃金下跌了約10%，相比之下，以歐元和日元計(jì)價的黃金分別上漲了5%和10%�！�

　　“美聯(lián)儲為應(yīng)對通脹和資產(chǎn)價格上漲而采取的激進(jìn)緊縮政策——在世界其他地區(qū)試圖迎頭趕上之際，美元正受到提振——與大約20年前的趨勢如出一轍。黃金價格恢復(fù)反彈的基礎(chǔ)正在加強(qiáng)。”

　　下一交易日重點(diǎn)關(guān)注

　　17:00 歐元區(qū)8月零售銷售月率

　　19:30 漂亮國9月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)

　　19:30 歐洲央行公布9月貨幣政策會議紀(jì)要

　　20:30 漂亮國至10月1日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)

　　22:00 漂亮國9月紐約聯(lián)儲全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)

　　23:50 加拿大央行行長麥克勒姆發(fā)表講話

　　次日01:00 美聯(lián)儲理事庫克發(fā)表講話

　　次日05:00 美聯(lián)儲理事沃勒發(fā)表講話