聚焦美國CPI！中美政策利多頻發(fā) 黃金跌落1840稍喘息 日元再探20年新低 油價(jià)觸120高價(jià)震蕩

　　本周全球市場(chǎng)聚焦美國CPI發(fā)布，周初中美政策利多頻發(fā)，為市場(chǎng)作多情緒帶來提振，美股四大指數(shù)隔夜微幅收高。黃金7日亞市早盤跌落至1840美元稍作喘息，而美元指數(shù)處102.43上攻狀態(tài)，日元則再探20年新低。WTI與布倫特原油觸及120美元高價(jià)后微幅回落震蕩，天然氣則飆升至近14年新高。

　　美國商務(wù)部長雷蒙多(Gina Raimondo)上周日證實(shí)，總統(tǒng)拜登已下令執(zhí)政團(tuán)隊(duì)評(píng)估取消對(duì)中國進(jìn)口產(chǎn)品所加征部分關(guān)稅的選項(xiàng)，以對(duì)抗高通脹。美國5月諮商會(huì)就業(yè)趨勢(shì)指數(shù)報(bào)119.77，前值120.60。

　　中國則在解封與監(jiān)管風(fēng)暴皆露曙光，華爾街日?qǐng)?bào)提到，中國監(jiān)管機(jī)構(gòu)將完成對(duì)滴滴出行的網(wǎng)路安全調(diào)查，APP新用戶禁令將有望解除，這可能預(yù)示著中國對(duì)其科技行業(yè)的打壓可能即將結(jié)束，中概股買氣大振。

　　中媒上周末報(bào)道，隨著感染人數(shù)不斷下降，北京將進(jìn)一步放寬對(duì)疫情控制，允許室內(nèi)用餐，為永利度假村等博彩類股多頭埋下火種。

　　全球最大產(chǎn)油國沙特阿拉伯將7月出貨至亞洲的阿拉伯輕原油(Arab Light crude)售價(jià)調(diào)高每桶2.10美元，且調(diào)幅超乎市場(chǎng)預(yù)期，造成原油價(jià)格再度觸及每桶120美元。

　　全球新冠疫情持續(xù)蔓延，美國約翰霍普金斯大學(xué)(Johns Hopkins University)數(shù)據(jù)指出，全球確診數(shù)已飆破5.32億例，死亡數(shù)突破629萬例。全球184個(gè)國家/地區(qū)接種超過120億劑疫苗。

　　俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)必須盡快結(jié)束，這是烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基5日親自訪問札波羅結(jié)前線時(shí)，在演講中所特別強(qiáng)調(diào)的。他頒發(fā)獎(jiǎng)?wù)卤頁P(yáng)士兵成果，同時(shí)也為陣亡的士兵們默哀。而當(dāng)前，再有1名俄羅斯陸軍少將東部遇害，這是俄軍在入侵烏克蘭的“特殊軍事行動(dòng)”中折損的第11名將領(lǐng)。

　　烏克蘭總統(tǒng)府5日表示，總統(tǒng)澤連斯基繼上周訪問東北部哈爾科夫州(Kharkiv)之后，本周訪問了東南部札波羅結(jié)州(Zaporizhzhia)的前線部隊(duì)，并頒發(fā)獎(jiǎng)?wù)卤頁P(yáng)士兵。他在當(dāng)晚發(fā)布的視頻中說：“俄羅斯對(duì)烏克蘭的戰(zhàn)爭(zhēng)必須盡快結(jié)束�！�

　　英國6日表示，英國將效仿美國，向?yàn)蹩颂m運(yùn)送遠(yuǎn)程導(dǎo)彈系統(tǒng)，不顧俄羅斯總統(tǒng)普京反對(duì)向基輔提供先進(jìn)武器的警告。該部提到，倫敦已與華盛頓密切協(xié)調(diào)，向?yàn)蹩颂m贈(zèng)送MLRS多管火箭系統(tǒng)，以幫助烏克蘭抵御俄羅斯的侵略。該國防部補(bǔ)充稱，M270發(fā)射裝置可以用精確制導(dǎo)火箭打擊80公里外的目標(biāo)，將“為烏克蘭軍隊(duì)的能力提供顯著提升”。

　　美元市場(chǎng)：

　　市場(chǎng)本周將迎來關(guān)鍵的美國通脹數(shù)據(jù)，隨著風(fēng)險(xiǎn)偏好在美股尾盤轉(zhuǎn)弱，美元指數(shù)6日溫和上揚(yáng)，日本央行總裁堅(jiān)定不移的寬松立場(chǎng)，使日元再度貶至20年新低。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(shù)上漲0.26%，報(bào)102.41。

　　美聯(lián)儲(chǔ)將于下周公布6月利率決議，外界普遍預(yù)期將升息50個(gè)基點(diǎn)，也就是2碼。央行會(huì)議前夕，投資人首先將關(guān)注周五的消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)，尋找與未來升息路徑有關(guān)的任何線索。

　　西聯(lián)匯款(Western Union Business Solutions)高級(jí)分析師Joe Manimbo說：“風(fēng)險(xiǎn)偏好在本周的的重大事件CPI報(bào)告發(fā)布之前為市場(chǎng)定下基調(diào)，且這項(xiàng)重大事件將真正影響央行今年的政策預(yù)期�！�

　　Manimbo認(rèn)為，市場(chǎng)肯定已計(jì)入下周和7月的升息預(yù)期，但對(duì)9月仍摸不著頭緒，若要觀察未來幾個(gè)月的政策動(dòng)向，本周的CPI報(bào)告、下周的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議甚至是杰克森霍爾全球央行年會(huì)，將是了解9月是否暫停升息的關(guān)鍵事件。

　　歐元兌美元跌0.25%至1.0692美元，歐洲央行(ECB)將率先在本周召開利率會(huì)議。美銀證券(BofA Securities)目前預(yù)期，歐洲央行今年將升息150個(gè)基點(diǎn)，包含7月和9月的50個(gè)基點(diǎn)。

　　英鎊兌美元延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，升0.37%至1.2531美元，英國首相約翰遜(Boris Johnson)周一通過由保守黨議員發(fā)起的不信任投票，雖成功保住黨魁和首相職位，但強(qiáng)生的政府地位不免遭受動(dòng)搖。英鎊是今年G10貨幣當(dāng)中表現(xiàn)第三差的貨幣，僅次于日元與瑞典克朗。

　　德意志銀行(Deutsche Bank)首席國際策略師Alan Ruskin稱，本次表決顯示約翰遜的領(lǐng)導(dǎo)地位已受動(dòng)搖，增加內(nèi)閣在未來幾周辭職的風(fēng)險(xiǎn)，長遠(yuǎn)來看，約翰遜的勝利不太可能影響投資人對(duì)英鎊的策略。

　　日本央行總裁黑田東彥發(fā)表鴿派言論后，日元兌美元貶0.79%至131.89日元，再觸20年新低。黑田東彥周一表示，日本經(jīng)濟(jì)仍處在自疫情復(fù)蘇的階段，央行的首要任務(wù)是透過強(qiáng)而有力的貨幣措施來支持經(jīng)濟(jì)，目前絕對(duì)不是時(shí)候收緊政策。

　　澳元兌美元貶0.18%至0.7192美元，澳洲聯(lián)儲(chǔ)將在周二召開利率會(huì)議，市場(chǎng)普遍預(yù)期央行將再度升息。

　　黃金市場(chǎng)：

　　黃金期貨延續(xù)上周五頹勢(shì)在6日收黑，主要受制于美元和美債收益率雙雙上揚(yáng)，投資人正在等待本周五將公布的5月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)報(bào)告，是否將強(qiáng)化美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)升息的理由。美股上周五因強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告而陷入低氣壓，但周一擺脫低氣壓，在美中政策利多加持的幫助下收高，市場(chǎng)如今把焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到5月通脹報(bào)告上。

　　金價(jià)因美元和美債收益率雙升而受到打壓，美債收益率周一升破3%，盡管仍低于5月6日觸及的3.124%。高收益率會(huì)提高持有黃金等不付息資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本，美元升值則使海外買家必須在買入黃金時(shí)的成本較高。

　　AvaTrade首席市場(chǎng)分析師Naeem Aslam指出說，黃金走勢(shì)持續(xù)由美元升值主導(dǎo)，“黃金交易員的焦點(diǎn)全在美元指數(shù)的強(qiáng)或弱，后者取決于兩個(gè)因素，首先是美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，第二是美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策立場(chǎng)。盡管5月非農(nóng)就業(yè)的結(jié)果比市場(chǎng)預(yù)期好，但并不算是非�；罱j(luò)”。

　　Aslam更認(rèn)為，金價(jià)本周最重要的考驗(yàn)是每盎司1900美元的阻力。道明證券則表示，夏季交易已經(jīng)正式開跑，研判金價(jià)可能在每盎司1850美元附近整理。

　　原油市場(chǎng)：

　　原油期貨價(jià)格本周開局震蕩，6日因沙特阿拉伯調(diào)漲原油價(jià)格，早盤大漲，WTI與布倫特原油均站上每桶120美元以上的高位，但最終吐回早盤漲幅且小幅收低。與此同時(shí)，美國天氣預(yù)報(bào)指出，炎熱季節(jié)到來，天然氣期貨價(jià)格大漲，收近14年高點(diǎn)。

　　交易最活躍的WTI原油期貨上周五收創(chuàng)3月8日以來最高點(diǎn)。沙特阿拉伯5日調(diào)漲向西北歐、地中海和亞洲銷售的阿拉伯輕質(zhì)原油官方售價(jià)(OSP)。上周石油輸出國組織及其盟國(OPEC+)決定將7月和8月的產(chǎn)量提高64.8萬桶/日，但未能抑制原油價(jià)格上漲。這是因?yàn)�，OPEC+先前維持每月擴(kuò)產(chǎn)43.2萬桶/日的目標(biāo)，就已一再未能達(dá)標(biāo)。

　　此回，OPEC+擴(kuò)大增產(chǎn)的規(guī)模被廣泛認(rèn)為不足以彌補(bǔ)未來幾個(gè)月俄羅斯產(chǎn)量的預(yù)期損失。俄羅斯因入侵烏克蘭而遭制裁，該國能源出口的禁運(yùn)令已經(jīng)生效。

　　ING大宗商品策略主管Warren Patterson報(bào)告中表示：“OPEC+會(huì)議后的走勢(shì)表明，市場(chǎng)對(duì)OPEC+的舉動(dòng)不以為然，因?yàn)樵摻M織幾個(gè)月來一直未能達(dá)到其增產(chǎn)目標(biāo)，更遑論如今擴(kuò)大增產(chǎn)的數(shù)量，就算提高了增產(chǎn)目標(biāo)，也不太可能改變情況。北京當(dāng)局也持續(xù)放寬新冠相關(guān)的防疫措施，這將有助于提振市場(chǎng)情緒。”

　　但原油未能守住早盤漲幅，一些分析師質(zhì)疑，在經(jīng)歷近期強(qiáng)勁漲勢(shì)后，原油上漲空間恐怕有限。美國國家海洋和大氣管理局(NOAA)發(fā)布8至14日的預(yù)測(cè)，以及3至4周的展望，提振天然氣價(jià)格，因這兩份均預(yù)期美國南部大部分地區(qū)和西部、中西部部分地區(qū)的氣溫高于正常水平。

　　Schneider Electric高階商品分析師Christin Kelley指出，炎熱的天氣會(huì)令吹冷氣的需求增加，進(jìn)而提高天然氣的發(fā)電需求。“與此同時(shí)，產(chǎn)量依舊保持在僅略高于每日940億立方英尺的水平，因?yàn)槌隹谌匀粡?qiáng)勁�！�

　　液化天然氣(LNG)需求趨向于每日126億立方英尺，以及出口至墨西哥的管線產(chǎn)量平均62億立方英尺。