通脹觸頂跡象！美國(guó)PCE緩解“大幅升息”展望 黃金1850支撐未破 美元跌102拉黑 夏日駕駛季油價(jià)115登高

　　美元指數(shù)27日走低，連續(xù)兩周收黑，因交易員調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)升息的預(yù)期，與此同時(shí)，最新通脹與消費(fèi)支出數(shù)據(jù)改善，也幫助緩解市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)。美國(guó)PCE緩解大幅升息的預(yù)期，黃金28日亞市早盤(pán)報(bào)在1853美元難破支撐，美元指數(shù)跌101.65拉黑。夏日駕駛季來(lái)臨，WTI原油登高115美元。

　　最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國(guó)4月消費(fèi)者支出增加且通脹觸頂下滑，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)升息的預(yù)期降低，美債收益率走弱，標(biāo)普所有板塊27日集體上漲，該指數(shù)終場(chǎng)升2.5%，收復(fù)5月份失地。道瓊斯收紅逾570點(diǎn)，連續(xù)第六個(gè)交易日走升。

　　美國(guó)4月核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)年增4.9%，低于上月的5.2%，創(chuàng)今年以來(lái)最低。美國(guó)4月PCE物價(jià)指數(shù)月增0.9%，預(yù)期0.8%，前值1.4%。美國(guó)4月個(gè)人收入月增0.4%，預(yù)期0.5%，前值0.5%。美國(guó)4月商品貿(mào)易收支(億美元)-1059.4，預(yù)期-1148，前值-1259。

　　美國(guó)PCE這個(gè)美聯(lián)儲(chǔ)首選的通脹指標(biāo)顯示，美國(guó)通脹可能已觸頂下滑。同時(shí)，美國(guó)4月個(gè)人所得月增0.4%，略高于預(yù)估，個(gè)人消費(fèi)支出月增0.9%，連四個(gè)月上揚(yáng)，凸顯美國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)保有增長(zhǎng)動(dòng)力。

　　政經(jīng)方面，美國(guó)國(guó)務(wù)卿布林肯(Antony Blinken)周四表示，美國(guó)不會(huì)阻止中國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，但希望中國(guó)遵守國(guó)際規(guī)則，市場(chǎng)分析認(rèn)為這對(duì)雙邊關(guān)系有利。

　　為對(duì)抗疫情，拜登政府周五將來(lái)自中國(guó)81種新冠疫情所需的醫(yī)療用品關(guān)稅，豁免再延長(zhǎng)6個(gè)月，包括血氧機(jī)、血壓計(jì)和核磁共振儀等。

　　全球新冠疫情持續(xù)蔓延，美國(guó)約翰霍普金斯大學(xué)(Johns Hopkins University)數(shù)據(jù)指出，全球確診數(shù)已飆破5.28億例，死亡數(shù)突破628萬(wàn)例。全球184個(gè)國(guó)家/地區(qū)接種超過(guò)119億劑疫苗。

　　美元市場(chǎng)：

　　豐業(yè)銀行(Scotiabank)策略師于客戶(hù)報(bào)告表示，在美元的反彈趨勢(shì)中，最好的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，雖然還不會(huì)明顯下跌，但似乎也不太可能進(jìn)一步走高。他們說(shuō)：“一旦經(jīng)濟(jì)以快于預(yù)期的速度放緩，今年稍晚的升息預(yù)期可能遭遇修正，這點(diǎn)已獲美聯(lián)儲(chǔ)定價(jià)�！�

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)部分，備受美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)在4月持續(xù)上升，但增幅低于前幾個(gè)月，美國(guó)核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)物價(jià)指數(shù)年增率降至4.9%，是今年以來(lái)最低。此外，美國(guó)上月個(gè)人支出增幅穩(wěn)健，且高于市場(chǎng)預(yù)期，凸顯消費(fèi)動(dòng)能依然強(qiáng)勁。

　　美債收益率周五走低，但在公布通脹數(shù)據(jù)后短暫從盤(pán)中低點(diǎn)反彈，顯示物價(jià)壓力自高點(diǎn)回落的跡象已部分提振市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒。接下來(lái)，市場(chǎng)也將關(guān)注焦點(diǎn)放在下周五(6月3日)的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。西聯(lián)匯款(Western Union Business Solutions)市場(chǎng)分析師Joe Manimbo提到說(shuō)，非農(nóng)數(shù)據(jù)將為美聯(lián)儲(chǔ)第三季開(kāi)始的政策緊縮空間提供解釋。

　　即使美元漲勢(shì)暫歇，最大受惠者歐元的漲勢(shì)卻停滯不前，歐元兌美元幾乎持平在1.0732美元左右，投資人似乎認(rèn)為歐洲央行(ECB)大部分的升息預(yù)期已經(jīng)獲得消化。美元走低之際，風(fēng)險(xiǎn)較高的貨幣揚(yáng)升，澳元兌美元上漲0.96%至0.7160美元，紐元兌美元也升0.85%至0.6534美元。

　　盡管如此，更好的風(fēng)險(xiǎn)情緒并沒(méi)有為加密貨幣帶來(lái)支撐，比特幣下跌2.78%至28799.80美元，延續(xù)從重要心理關(guān)卡30000美元跌落的趨勢(shì)，以太幣也跌4.9%至1748.50美元。

　　黃金市場(chǎng)：

　　德國(guó)商業(yè)銀行研究分析師Daniel Briesemann指出說(shuō)，會(huì)議紀(jì)錄沒(méi)有揭露太多新資訊，而黃金本周漲勢(shì)明顯比其他資產(chǎn)溫和，代表現(xiàn)階段缺乏需求。他說(shuō)：“過(guò)去兩天，黃金ETF再度出現(xiàn)資金流出，顯示投資人對(duì)黃金興趣缺缺�！�

　　黃金對(duì)美國(guó)利率極為敏感，升息代表若投資人選擇持有不孳息的黃金，機(jī)會(huì)成本將增加。黃金周五上漲也和美元疲軟有關(guān)，美元指數(shù)本周周線(xiàn)連兩周下跌。美元走軟，代表以非美元付款的海外投資人在買(mǎi)入黃金時(shí)的成本較低。

　　Swissquote Bank資深分析師Ipek Ozkardeskaya解釋?zhuān)�黃金仍保持在200日均線(xiàn)，也就是每盎司1842美元之上，但上漲動(dòng)能消退，因?yàn)橘Y金正在移動(dòng)到風(fēng)險(xiǎn)和收益率都比較高的資產(chǎn)。

　　原油市場(chǎng)：

　　原油期貨價(jià)格26日上漲，本周強(qiáng)勁收高，隨著夏日駕駛季將于陣亡將士紀(jì)念日周末開(kāi)跑，WTI原油期貨價(jià)格登上11周以來(lái)最高收盤(pán)價(jià)。

　　由于歐盟同意禁運(yùn)俄羅斯石油的可能性越來(lái)越大，德國(guó)商銀大宗商品分析師團(tuán)隊(duì)近期調(diào)升未來(lái)3季每一季的油價(jià)預(yù)測(cè)，因?yàn)檫@將增加對(duì)非俄羅斯石油的需求，亦即支撐布倫特原油與WTI原油價(jià)格上漲。

　　然而分析師認(rèn)為，盡管供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)揮之不去，但石油市場(chǎng)將在下半年看見(jiàn)供需平衡，因此該團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)今年下半年油價(jià)將回落至每桶100美元以下。

　　石油市場(chǎng)在年初受到擠壓后，過(guò)去幾周明顯平靜下來(lái)。3月初，俄軍入侵烏克蘭后不久，布倫特原油價(jià)格沖上13年半高點(diǎn)，達(dá)每桶近140美元。由于能源資訊署(EIA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，天然氣庫(kù)存急劇下降，激勵(lì)天然氣價(jià)格在本周稍早觸及2008年以來(lái)最高水平，但周五價(jià)格回落。

　　本周末為美國(guó)陣亡將士紀(jì)念日周末，即夏日駕駛季的開(kāi)始。能源市場(chǎng)下一個(gè)近期催化劑預(yù)計(jì)將在下周到來(lái)，屆時(shí)石油輸出國(guó)組織(OPEC)各國(guó)石油部長(zhǎng)，以及俄羅斯等盟國(guó)將舉行視訊會(huì)議討論產(chǎn)量計(jì)劃。