過去一周，金融市場(chǎng)迎來美聯(lián)儲(chǔ)利率決議、美國非農(nóng)以及地緣政治局勢(shì)在內(nèi)的多重考驗(yàn)。美元指數(shù)延續(xù)漲勢(shì)，連漲三周至92關(guān)口上方，一度距離93大關(guān)咫尺之遙。盡管備受關(guān)注的美聯(lián)儲(chǔ)決議略偏鴿派，遠(yuǎn)不及市場(chǎng)預(yù)期強(qiáng)硬，且美國4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)和薪資增長均遜于預(yù)期，但美元指數(shù)在最初下滑之后轉(zhuǎn)而強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，兩度上演V型反轉(zhuǎn)大戲，而黃金則好景不長，在曇花一現(xiàn)的“幸�！敝蠼K落得以淚洗面悲慘結(jié)局。
5月4日止當(dāng)周，現(xiàn)貨黃金收盤下跌8.40美元，跌幅0.63%，為連續(xù)第三周下跌，收于1314.80美元/盎司，盤中一度觸及1301.51美元/盎司低位。
盡管本周黃金在巨量拋單的打壓下最終收跌，但展望下周，市場(chǎng)情緒普遍看漲。接下來一周，金融市場(chǎng)將迎來英國央行和新西蘭聯(lián)儲(chǔ)兩大央行利率決議、美國通脹數(shù)據(jù)以及歐美央行首腦講話的考驗(yàn)。在美元漲勢(shì)面臨過度延伸風(fēng)險(xiǎn)，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)仍然潛伏的形勢(shì)下，黃金料仍受到支撐。
上周要聞盤點(diǎn)：
非農(nóng)驚爆冷門 但一靚麗數(shù)據(jù)挽救美元于水火之中
美國勞工部周五(5月4日)公布的數(shù)據(jù)顯示，4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)與薪資增長均不及預(yù)期，且又有41萬人退出勞動(dòng)力大軍，但失業(yè)率降至近18年低位。由于數(shù)據(jù)良莠不齊，報(bào)告公布之后金融市場(chǎng)短線波動(dòng)加�。�美元先抑后揚(yáng)，在下跌近20點(diǎn)之后急升逾50點(diǎn)，逼近93關(guān)口；主要非美貨幣與現(xiàn)貨黃金則隨之坐上過山車，震蕩下滑。
美國勞工部(DOL)周五公布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月非農(nóng)就業(yè)人口增加16.4萬，遜于預(yù)期的19萬；失業(yè)率降至3.9%，為近18年以來最低水平；美國4月平均每小時(shí)薪資月率增長0.1%，預(yù)期增長0.2%，年率增幅趨緩至2.6%，預(yù)期增長2.7%。
以下是周五公布的4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告中最重要的數(shù)據(jù)詳解：
亮點(diǎn)：4月失業(yè)率降至3.9%，為2000年12月以來的最低水平。黑人失業(yè)率降至6.6%，為有史以來最低水平。
缺點(diǎn)：有兩點(diǎn)引起了人們的廣泛關(guān)注——首先，4月美國經(jīng)濟(jì)總共創(chuàng)造了16.4萬個(gè)就業(yè)崗位，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期的19.2萬個(gè)。此外，與去年同期相比，薪資增長僅為2.6%，低于市場(chǎng)預(yù)期的2.7%。
丑陋的一面：美國不斷萎縮的勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然是個(gè)問題。另有41萬人退出了勞動(dòng)力市場(chǎng)，使總數(shù)達(dá)到957.4萬人。這是整體失業(yè)率下降的一個(gè)重要原因。
更多數(shù)字：專業(yè)和商業(yè)服務(wù)創(chuàng)造了5.4萬個(gè)就業(yè)崗位，而制造業(yè)和醫(yī)療保健則貢獻(xiàn)了2.4萬個(gè)。礦業(yè)增長了8000人，自2016年10月以來已經(jīng)增加了8.6萬人，特朗普總統(tǒng)已承諾要給這個(gè)行業(yè)注入新的活力。
華盛頓VS華爾街：對(duì)這份報(bào)告的反應(yīng)將會(huì)有兩種不同的反應(yīng)。白宮將把重點(diǎn)放在3.9%的失業(yè)率上；投資者將更關(guān)注低工資壓力。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年將再次加息兩次，而這份報(bào)告不太可能改變?nèi)藗兊目捶ā?br>
市場(chǎng)解讀：AllianceBernstein資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家Eric Winograd表示：“今日數(shù)據(jù)的市場(chǎng)影響應(yīng)該是有限的，但在我看來，積極影響大于消極影響。工資的疲軟可能會(huì)緩解人們對(duì)通脹壓力加速的擔(dān)憂，但強(qiáng)勁的招聘速度為消費(fèi)提供了充足的燃料。經(jīng)濟(jì)看起來仍然不錯(cuò)，今天的數(shù)據(jù)不會(huì)推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)在收緊政策方面更加積極�！�
數(shù)據(jù)公布之后，金融市場(chǎng)再次坐上“過山車”：美元在短線下挫近20點(diǎn)至92.38之后，又強(qiáng)勢(shì)反彈超過50點(diǎn)，刷新日內(nèi)高位至92.92。
外媒援引交易員稱，美元無視疲軟薪資增長數(shù)據(jù)，狂飆50余點(diǎn)，逼近93，因美國4月失業(yè)率降至3.9%，似乎將助力薪資增長，2000年時(shí)失業(yè)率也處于三字頭，當(dāng)時(shí)平均時(shí)薪年率漲幅一度漲至4.3%。
DailyFX撰文指出，在非農(nóng)就業(yè)報(bào)告公布結(jié)果弱于預(yù)期后，美元指數(shù)跌至日內(nèi)低點(diǎn)以對(duì)該報(bào)告立即作出回應(yīng)，然而薪資數(shù)據(jù)也低于預(yù)期，反而導(dǎo)致了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)再加息3次的押注出現(xiàn)了些許放松。但是，美元的賣壓是暫時(shí)的，鑒于疲軟的非農(nóng)數(shù)據(jù)碰上了好于預(yù)期的失業(yè)率3.9%（2000年12月以來的低點(diǎn)），而今天的就業(yè)報(bào)告似乎有些喜憂參半。
現(xiàn)貨黃金在短線拉升之后，持續(xù)走低，最低跌至1307.80。有數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間21:03-21:06四分鐘內(nèi)成交量為10426手，交易合約總價(jià)值近14億美元。
FOMC決議引爆大行情 金融市場(chǎng)上演反轉(zhuǎn)大戲
美聯(lián)儲(chǔ)周三如期按兵不動(dòng)，但投資者對(duì)會(huì)后聲明的解讀成為影響市場(chǎng)走勢(shì)的關(guān)鍵因素。在會(huì)后聲明剛出爐之際，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)所傳遞信息的鷹派語調(diào)不及預(yù)期，美元因此一度遭到拋售，金價(jià)則跳漲；然而，隨著投資者仔細(xì)解讀會(huì)后聲明，認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)并未表達(dá)有關(guān)偏離逐步加息路徑的意向，美元再度被推高，而金價(jià)重新跌向1300美元/盎司關(guān)口。此外，美股在決議后一度上漲，但在收盤前最后一個(gè)小時(shí)內(nèi)大跌。
美聯(lián)儲(chǔ)(FED)周三(5月2日)宣布利率將維持在1.5%至1.75%，這一點(diǎn)符合市場(chǎng)普遍預(yù)期。投資者將注意力放在會(huì)后聲明上面。
聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)在會(huì)后聲明中表示：“預(yù)計(jì)以12個(gè)月為基礎(chǔ)的通脹率將在中期內(nèi)接近委員會(huì)2%的對(duì)稱目標(biāo)，委員會(huì)預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展將支持聯(lián)邦基金利率的進(jìn)一步逐步上調(diào)。”
本周的措辭表明，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾強(qiáng)調(diào)的2%的通脹目標(biāo)取得了更多進(jìn)展，這對(duì)經(jīng)濟(jì)是有益的。
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上月在一次講話中表示：“加息太慢，將使貨幣政策有必要突然收緊，這可能危及經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張。但過快加息會(huì)增加通脹持續(xù)低于2%目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)�！�
周一公布的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)最偏愛的通脹指標(biāo)達(dá)到了2%的目標(biāo)，而此前自2012年4月以來，幾乎每個(gè)月都低于該目標(biāo)。
FOMC還注意到第一季度經(jīng)濟(jì)增長疲弱，刪除了3月聲明中提到經(jīng)濟(jì)前景時(shí)使用的“近幾個(gè)月來有所增強(qiáng)”的措辭。他們通過指出商業(yè)投資強(qiáng)勁增長來平衡這一情況。
美聯(lián)儲(chǔ)決議后，金融市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。ICE美元指數(shù)最低一度觸及92.24，但隨后大幅反彈且刷新日高至92.84，為去年12月28日以來的最高水平，走出V型反轉(zhuǎn)行情。
富國銀行(Wells Fargo)外匯策略師Erik Nelson稱，美元最初下跌，是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在承認(rèn)通脹率上揚(yáng)的同時(shí)放棄了有關(guān)經(jīng)濟(jì)展望增強(qiáng)的措辭。
他說道：“這看起來不像是整體基調(diào)明顯的鷹派轉(zhuǎn)變，而且不如市場(chǎng)預(yù)期的那樣強(qiáng)硬�！�
CIBC Capital Markets的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Royce Mendes表示，美聯(lián)儲(chǔ)官員幾乎沒有任何動(dòng)作預(yù)警6月份加息，導(dǎo)致美元在決議剛出爐后下跌。
不過隨后市場(chǎng)繼續(xù)消化美聯(lián)儲(chǔ)聲明，并認(rèn)為聯(lián)儲(chǔ)并未表達(dá)有關(guān)偏離逐步加息路徑的意向。這給美元提供反彈的動(dòng)力。
現(xiàn)貨黃金走勢(shì)也跌宕起伏，決議公布之后金價(jià)一度拉升逾8美元至1313.41美元/盎司，但隨著美元反彈，金價(jià)隨后回吐全部漲幅至1303.56美元/盎司。
有分析師指出，從周三美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議決定的公布來看，由于決議對(duì)通脹及未來發(fā)展指標(biāo)的預(yù)測(cè)提及不多，又一致同意維持現(xiàn)有利率不變，決定看似偏鴿派，但6月加息的幾率大大增加，因此對(duì)黃金的利好轉(zhuǎn)瞬即逝。
美高官一席話令美元如虎添翼 黃金遭到巨量拋單打壓
周二（5月1日）美市盤中，金融市場(chǎng)打破假期平靜掀起巨瀾：美元指數(shù)在92關(guān)口上方強(qiáng)勢(shì)上漲，兌主要非美貨幣升值關(guān)鍵水平上方。隨著美元回暖，現(xiàn)貨金銀以及美股大幅下挫。日內(nèi)公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，不過地緣政治緊張局勢(shì)進(jìn)一步緩解，美國商務(wù)部長羅斯的一席話令人對(duì)中美貿(mào)易談判充滿期待。
美元指數(shù)繼續(xù)之前的漲勢(shì)，一舉突破了92.00的壁壘，高見92.50，為1月11日以來最高水平。
美元突破200日移動(dòng)均線。
消息面方面：盡管日內(nèi)公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，但全球地緣政治緊張局勢(shì)緩和，美國商務(wù)部長羅斯的一席話令投資者愈發(fā)釋然。
數(shù)據(jù)方面，美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)（ISM）表示，4月制造業(yè)指數(shù)從3月的59.3降至57.3，為2017年7月來最低水平。前一個(gè)月，新訂單出現(xiàn)下降，支持經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的觀點(diǎn)，即第一季度經(jīng)濟(jì)增長放緩。
美國3月營建支出月率下滑1.7%。其中私人建筑項(xiàng)目支出下跌2.1%，為2011年1月以來最大降幅；私人住宅項(xiàng)目支出大跌3.5%，創(chuàng)2009年4月以來最大跌幅。
政治消息方面，美國白宮日內(nèi)稍早宣布，特朗普推遲對(duì)歐盟、加拿大、墨西哥鋼鋁關(guān)稅問題作出決定至6月1日；與阿根廷、澳大利亞以及巴西達(dá)成原則性協(xié)議。
此外，白宮還發(fā)表聲明稱，美國商務(wù)部長羅斯和總統(tǒng)國際經(jīng)濟(jì)事務(wù)副助理Everett Eissenstat將和其他官員一道于5月3日前往中國，討論兩國之間的貿(mào)易關(guān)系。
談判代表還包括美國財(cái)長努欽、白宮國家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任庫德洛庫德洛、美國貿(mào)易代表Robert Lighthizer和貿(mào)易顧問納瓦羅，以及美國駐華大使布蘭斯塔德。
美國商務(wù)部長羅斯在周二接受CNBC采訪時(shí)稱，美國與中國的貿(mào)易失衡數(shù)額太大，而且是歷史性的長期問題。不過正是因?yàn)榇嬖谙Ｍ�，所以訪問中國。特朗普總統(tǒng)需要與中國簽訂任何貿(mào)易決定，5G是特朗普政府的優(yōu)先任務(wù)。
他還表示，巴西無法在必要時(shí)取代美國對(duì)華大豆出口。在談到與世界其他國家貿(mào)易問題時(shí)，他認(rèn)為，TPP的一個(gè)瑕疵在于原產(chǎn)地規(guī)則，美國重新加入TPP完全取決于條款。美國正與歐盟進(jìn)行潛在富有成效的磋商。歐盟等方面與美國的貿(mào)易摩擦存在風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易爭(zhēng)端并不會(huì)簡(jiǎn)單地得到解決。
隨著美元霸氣回歸，主要貴金屬紛紛回落：現(xiàn)貨黃金日內(nèi)下跌1%，至1301.51美元/盎司，主要因市場(chǎng)正等待美聯(lián)儲(chǔ)5月會(huì)議�，F(xiàn)貨白銀短線下挫逾1%，至16.049美元/盎司低位。
黃金正跌破200日移動(dòng)均線。
數(shù)據(jù)顯示，COMEX最活躍黃金期貨合約在北京時(shí)間22:13一分鐘內(nèi)成交量為5408手，交易合約總價(jià)值逾7億美元。
“投資者在買入美元，這給黃金帶來了壓力，”ActivTrades分析師Carlo Alberto de Casa說道，“美元指數(shù)跳升至92上方，而市場(chǎng)正看到2018年第四次加息的可能性越來越大。幾乎一半的交易員都預(yù)計(jì)到今年年底會(huì)有第四次加息。”
本周市場(chǎng)展望：
據(jù)彭博周四(5月3日)公布的最新調(diào)查顯示，多數(shù)黃金交易員和分析師看漲下周黃金價(jià)格。金價(jià)在周二觸及12月以來最低點(diǎn)后，已經(jīng)反彈至200日移動(dòng)均線上方。
在接受調(diào)查的14位黃金交易員及分析師中，6人看漲(43%)，5人看跌(36%)，3人看平(21%)。
值得注意的是，上周彭博調(diào)查顯示，黃金交易員四周來首次看空金價(jià)。
Kitco 周五（5月4日）發(fā)布的每周黃金調(diào)查顯示，過半數(shù)的受訪者看漲下周黃金。本周Comex六月黃金價(jià)格下跌至1302.30美元/盎司，為今年以來最低水平。不過，價(jià)格再次上漲。在針對(duì)華爾街專業(yè)人士的調(diào)查中，有18人參與了調(diào)查，有12人，或67%認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲，有4人即22%認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，2人或11%認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。市場(chǎng)參與者中包括黃金交易商，投行，期貨交易員及技術(shù)分析師。在針對(duì)普通投資者的調(diào)查中，有809人參與了調(diào)查，有557人，或69%認(rèn)為下周黃金將會(huì)上漲，有183人即23%認(rèn)為下周黃金將會(huì)下跌，69人或9%認(rèn)為黃金將會(huì)盤整。
本周發(fā)生的重磅事件是聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議，會(huì)議決定利率保持不變，決策者沒有表明更激進(jìn)的未來緊縮跡象。與此同時(shí)，4月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示新增就業(yè)人數(shù)為16.4萬，低于預(yù)期。
在現(xiàn)在收盤的交易周中，44%的華爾街投票者和68%的普通投資者（每次投票中最大的投票陣營）都看漲。
Price Futures Group高級(jí)市場(chǎng)分析師Phil Flynn表示，4月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)小于預(yù)期預(yù)示著黃金的上漲。 Flynn說：“盡管總體失業(yè)率下降（至3.9%），但總體疲軟將減緩美聯(lián)儲(chǔ)未來對(duì)利率更激進(jìn)的擔(dān)憂。此外，他補(bǔ)充說，地緣政治憂慮可能會(huì)影響市場(chǎng)，特別是美國是否退出與伊朗的核協(xié)議。
加拿大皇家銀行財(cái)富管理公司董事總經(jīng)理George Gero預(yù)計(jì)黃金價(jià)格將上漲，潛在的貿(mào)易戰(zhàn)再次影響市場(chǎng)。Gero說道：“我們已經(jīng)跨越了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)和就業(yè)報(bào)告的重大擔(dān)憂�！�
Kitco高級(jí)技術(shù)分析師Jim Wyckoff認(rèn)為黃金交易價(jià)格將走高，因?yàn)椤翱雌饋?300美元的強(qiáng)勁支撐位很穩(wěn)固。”
拉塞爾期貨集團(tuán)高級(jí)市場(chǎng)策略師Charlie Nedoss表示，如果周五交易結(jié)束前沒有實(shí)現(xiàn)，但黃金可能會(huì)在下周突破圖表阻力位約1315美元。“我仍然認(rèn)為美元貶值，”他說。 “（美國和中國之間的一些貿(mào)易談判）并不富有成效。”
與此同時(shí)，鳳凰期貨和期權(quán)公司的總裁Kevin Grady是其中一位看空的受訪者，他稱本周黃金價(jià)格一度創(chuàng)下新低，并且價(jià)格維持在200日均線下方。他表示，對(duì)美國利率上升的預(yù)期將使市場(chǎng)受到抑制。格雷迪還指出最近朝鮮半島的和平言論帶走了一些避險(xiǎn)需求�！拔覀儗⒖吹揭恍┬碌目疹^頭寸（看跌頭寸）進(jìn)入市場(chǎng)，”Grady預(yù)測(cè)。
Eureka Miner Report的編輯Richard Baker認(rèn)為黃金在測(cè)試其交易區(qū)間的底部�！俺浅霈F(xiàn)政治/地緣政治沖擊，否則黃金不可能繼續(xù)反彈，在美元上漲和今年早些時(shí)候的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告弱于預(yù)期的情況下創(chuàng)下新高，”他說。
Baker后來補(bǔ)充道：“從積極的角度看，美聯(lián)儲(chǔ)利率和通貨膨脹率上升的步伐似乎已經(jīng)停滯，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)對(duì)通脹和經(jīng)濟(jì)增加的就業(yè)機(jī)會(huì)少于預(yù)期。美國赤字上升將建立黃金價(jià)格的底線，價(jià)格可能會(huì)維持在1300美元/盎司上方�！�
新航財(cái)富管理公司首席市場(chǎng)策略師Colin Cieszynski表示中立態(tài)度，除非黃金突破其交易區(qū)間�！跋轮芪覍�(duì)黃金保持中性，因?yàn)樗匀辉?300美元至1360美元區(qū)間，”他說�！暗�，美元盡管在就業(yè)人數(shù)走軟卻仍在攀升，所以如果黃金下破1300美元/盎司，我將轉(zhuǎn)向看跌。”
相關(guān)資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規(guī)定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預(yù)約開戶
6,黃金T+D在線問答
本站微信公眾號(hào)：
長按圖片, 識(shí)別二維碼關(guān)注我們
紙金網(wǎng)微信號(hào): wxzhijinwang
|
數(shù)據(jù)直播
